美联储降息了,对香港保险有啥影响?

愿为素心人

美联储的货币政策如同走钢丝，和加息一样，体现了高超的市场预期管理艺术。现在美国通胀显现稳定迹象，标志着加息目标初步实现，同时失业率的逐步攀升似乎在暗示，美联储或许即将调转航向，启动降息周期。

如果未来几个月通胀能够持续温和降温，今年晚些时候可能会出现降息动作。如果真的降息了，那么，香港保险的美元保单，肯定会受到比较大的影响，具体是哪些影响呢？

1、保费回赠

2、预缴优惠

3、底层资产
-1-保费回赠
这一两年的保费回赠，5年期的动不动就回赠20%+，比如存个5万美金就至少回赠18%，其实这并不是常态，多少是常态呢？


回顾2019年第二季度，以友邦的充裕未来计划3为例，同样是存5万美金，保费回赠只有4%，如下图所示。



尽管美元利率与保费回赠，之间并没有直接的因果关系，但加息周期前后，保险公司的回赠策略，显然受到有大的影响。
随着降息预期增强，预计未来的保费回赠将随之调整，逐步回归至较低水平。
-2-预缴优惠

目前，多数保险公司推行五年期预缴优惠，一般能给到4.5~5.5%的利率，也就是说，你一次把5年保费都缴纳，保险公司提前支付保费可获减免或后续返利



以宏利宏挚传承为例，预缴利息高达5.5%，客户在缴纳最后一年保费后，即可一次性获得相当于首年保费61.3%的利息

这种优惠明显与美元存款利率挂钩，降息环境下，保险公司难以维持如此高水平的预缴回报。
-3-底层资产

保险产品的底层资产什么呀？无非是美债和股票，香港保险的哪一部分红利依托于美债呢？就是依赖美式分红或重分配复归红利的产品。

这些美式分红和复归红利的核心在于：大量持有美国国债和其他高质量债券，如地方政府债券和企业债券，而美国国债是整个债券市场的基准。

降息将直接影响这些债券的表现，而债券投资则在购入时即锁定持有期限和预期收益，直接影响长期回报。

所以，现在可能是香港分红险，稳定收益部分的最佳投资时机，打算配置港险的小伙伴抓紧考虑啦。

真的降息之后，可能香港的分红险将更多依赖于权益资产的增值，届时波动性可能会更大，所以，

降息趋势下，保险产品的收益或将更多依赖于权益资产的增值，投资者需根据自身风险偏好作出决策。在降息前布局，对寻求稳定收益的投资者而言，或许是个明智的选择。

如果你不知道怎么选择，那加财姐来私聊吧




综上所述，降息周期的到来不仅会重塑保险市场的优惠格局，还会影响投资者的资产配置策略，尤其是在选择香港保险产品时，需要综合考量上述因素。

作者：微信文章