香港保险红利详解:周年、归原、终期

因醉鞭名马幌

当客户第一次在港险计划书上看到“周年红利”、“归原红利”和“终期红利”时，常常会好奇这些术语的具体含义。

由于大陆的保险公司主要采用现金分红（美式分红）方式，而香港的保险公司则多采用保额分红（英式分红）方式，客户有时会感到不解。为了帮助客户更好地理解这些概念，本文将详细介绍香港保险中这三种常见的分红形式及其运作机制。

英式分红（保额分红）：以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。这种方式不直接派发现金，而是将红利复归到保额上，使保额逐渐增长。

美式分红（现金分红）：以现金形式派发红利，保单持有人可以直接获得现金，或者选择将红利留存在保险公司累积生息、抵缴保费或购买缴清增额等。

香港保险中的“周年红利、归原红利、终期红利”，可以简单的理解为投保后，保险公司为您设立的三种不同的红利机制：

第一账户：周年红利（现金账户）

周年红利（又称现金红利），是保险公司每年以现金形式派发给保单持有人的红利。这笔资金可以有多种用途，如提取现金、放在保险公司累积生息、抵缴保费或购买一次性缴清的无分红人寿保险。现金红利一旦派出，便属于保单持有人，可以随时提取，没有手续费，所见即所得。如果不急用，这笔钱放在保险公司内还可以再收息，享受利滚利的收益。

第二账户：归原红利（权益账户）

归原红利（又称复归红利），与现金红利不同，其面值在特定事件发生后或未来某一时间才能兑现金。保险公司暂时替保单持有人保管这些红利，直到被保险人（受保人）身故或未来某个时间才能兑现。提取现金时需参考当年度的现价折扣率。所有权是您的，分红一旦进入这个账户便落袋为安。虽然背后的投资策略含有较高的非保证因素，但长线来看，预期回报亦较高。

第三账户：终期红利（托管账户）

终期红利是在保单终结（如出险或退保）时才可派发的红利。面值会在某个保单年度后每年公布一次，并在那个保单年度之后才派发。终期红利旨在鼓励投保人长期持有保单，除了面值外，还有现金价值。出险时可获得面值，提前退保则只能拿到折现后的现金价值。此账户的所有权归您，但经营权在保险公司，相当于把账户托管给保险公司进行投资经营，收益共得、风险共担。历史数据显示，终期红利的实现率较高，但市场表现不佳时，面值可能回撤。

红利锁定功能

为增加客户信心，香港保险公司推出了红利锁定功能。这一灵活实用的工具允许保单持有人在一定条件下锁定保单的红利，确保红利的稳定性和增值潜力。保单持有人可将终期红利（某些产品还包括复归红利）的部分锁定至红利锁定账户，账户内的现金可随时取出。

红利锁定的条件与时机

不同的保险公司和产品有不同的锁定条件，通常从第10个或第15个保单周年日开始，每年可锁定一次红利。具体锁定时间通常在每个保单周年日后的30日内。锁定比例可从10%到100%不等，但某些产品可能有总锁定百分比的限制。

红利锁定的好处

1. 止损与增益的自由操作：锁定红利可确保已获得的收益不受市场利率下降影响，同时在利率上升时可“解锁”红利，获取更高收益。

2. 灵活的现金流管理：锁定账户内的现金可随时取出，为保单持有人提供灵活的资金运用方式。

3. 稳健的回报：将非保证红利变成保证红利，提高保单稳健性，提供更稳定的回报。

红利锁定的操作方式

在满足条件下，通过保险公司的服务平台或联系客服进行红利锁定操作。锁定期间的红利将按照保险公司规定累积生息或用于其他用途（如购买缴清增额等）。

总结来说，香港保险的三种红利各自具有不同的特点和用途，为保单持有人提供多样化的收益方式和风险管理手段。

周年红利提供即时现金回报，归原红利鼓励长期持有保单并享受潜在高回报，终期红利则有机会增长也有可能回撤。

保单持有人在选择香港分红险时，应充分了解这些特性和潜在风险，并根据自身投资目标和风险承受能力做出决策。







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