债券基金为何会波动?

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“科学守蛋，养基有方”
今天跟大家聊聊

债券基金波动的原因

最近有不少小伙伴来咨询：不都说债券型基金是固定收益类产品吗，为什么有时候也会出现波动呢？

首先，让我们回顾一下什么是债券型基金。

通俗来讲，债券型基金指的是基金资产的80%以上投资于债券，具体可以细分为纯债基金和混合债券基金。纯债基金完全投资于债券，而混合债券基金则可以投资少量的可转债和股票。



利率波动的影响


当债基持有的债券价格上涨时，债基的净值也会随之上涨。债券的到期收益率与价格通常呈反比关系。当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的利率，这样一来，旧债券想要保持市场竞争力，就需要与市场利率保持一致，这通常会导致旧债券价格下跌。因此，当市场利率上升时，债券的到期收益率上行，基金持有的债券价格可能会下跌，从而导致债基净值出现短期亏损。

股市波动的影响


股市波动对混合型债券基金的影响较大，特别是一级债基和二级债基。因此，一旦股市出现大幅调整，这两类基金的净值也可能会出现短期亏损。

信用风险的影响


债券基金的表现还受其投资资产的信用状况影响，即底层资产是否会违约。违约指的是债券发行人无法按约定偿还本金和利息，这可能是短期支付困难，也可能是彻底无法偿还。这意味着账面浮亏可能会直接变成实际亏损。然而，债券基金通常会采取分散投资策略。这样即使某个债券违约，对整个基金组合的影响也相对有限。

总的来说，

虽然债券基金被称为固定收益产品，

但小伙伴们在投资时也要正确认识风险，

时刻牢记投资有风险，

投资须谨慎。

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投资路上收蛋不断。





风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。




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作者：微信文章