同业存单可以替代货币基金吗

狂风974

每个月工资发下来，还了房贷及花呗以后，剩余的钱就顺手转入了货币基金，货币基金最近的年化利率已低至2%以下，放入货币基金的钱随时都可能用到，但又不甘心这么低的利率，在市场找了一圈，找到了类似的替代品--同业存单

什么是同业存单？

简单来说，就是银行找银行借钱，银行之间互相开具的一种定期存款凭证。这个存单上会注明借款金额，存入日期，利率，到期日等信息，而且可以在市面上进行买卖。

有点像存折，只不过个人存折不能在市场上进行交易。同业存单的购买对象主要是银行间成员，基金管理公司等，个人要购买只能通过基金公司发行的基金产品，比如同业存单指数基金。

什么是同业存单指数？

一种用于反映市场上同业存单整体表现和市场走势的指数。比如中证同业存单AAA指数，选取的是银行间市场上市的主体评级为AAA，发行期限1年及以下的同业存单作为指数样本，以反映AAA级同业存单的整体表现。和股票及债券指数差不多，都是综合反映某一个市场投资品价格的整体表现。

投资同业存单面临的风险

1.利率风险

利率和同业存单的价格成反比，当市场利率上升时，价格可能下跌。

2.信用风险

存单发行的主体违约的风险，因为发行主体是银行，而且是 AAA 级存单，风险很低（AAA是最高的信用等级）‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

3.跟踪误差控制未达到约定目标的风险（日均跟踪偏差应小于 0.2%，年度跟踪误差应小于 2%）

基金经历操作不当，导致基金的涨跌和目标指数偏离过大。

接下来我们看一下跟踪同业存单AAA指数的基金鹏华中证同业存单基金的表现014437

基金不投资股票及可转债，投资同业存单的比例不低于基金资产的 80%，重仓债券主要是各个银行。

基金近一年最大回撤为 0.1%，跟踪误差 0.16%。



除了每年 0.45% 的运作费用，申购和赎回免费，但是申购后有 7 天的锁定期，之后才能自由赎回。

整体上，基金的风险不大，回撤控制很好。

历史业绩表现

年化收益在 2%-3%之间，高于货币基金收益， 且每个季度的收益都是正数。



将来收益率

主要受如下因素影响

基准利率变动：同业存单的收益率往往与市场上的基准利率如SHIBOR（上海银行间同业拆放利率）紧密相关。基准利率的变动会直接影响同业存单的定价，因为它们是市场上资金借贷成本的直接反映。
国债和政策性金融债收益率：如一年期国开债利率，这类债券的收益率往往被视为市场无风险利率的基准，由于其期限与同业存单相近，且风险较低，常被用作同业存单定价的参考。

目前1年期SHIBOR和1年期国债收益率分别为1.9%，1.5%，可以预见将来的收益率不会太高。



总结

同业存单不是保本的产品，收益有轻微波动，也有可能是负值，存单的收益率整体上还是高于货币基金！但也就在1%以内，1万块差异在100以内，资金量小，也没必要折腾，毕竟货币基金的流动性还是要好一些，资金量大，还是可以挪一挪！

后记

股市有种说法，叫7亏2平一赚，90%以上的人在股市都是亏钱，要想在资本市场上赚钱非常不容易，就你花了点业余时间研究市场，凭什么能战胜那么多专业投资者，就像你的主业工作，别人花一点时间，就能抢了你的饭碗？

所以，对于普通人把钱放银行就是一个好的选择，业余投资者，能够拿到市场的平均收益就很不错了！把更多得时间花在本职工作上，提升薪资职位，比投资更加容易，获得的回报也更高。

作者：微信文章