香港保险的购买风险与监管政策

什么大师特

港险的购买风险‍‍‍‍‍

香港保险的购买风险包括投资风险、汇率风险、维权风险等等。
一、投资风险
香港保险产品现行的保底收益率为1%，高收益主要来自于非保证部分，这部分浮动收益主要依赖公司的投资能力及全球经济的走势，存在较高的投资风险。
香港保单真的能做到宣传中的“年收益6%~7%”吗？很多人忽略了重要三点：
1、这仅是演示利益，并非实际收益；
根据香港某知名人寿保险公司官网披露：某多元货币保险产品，按照“中档收益”演示，投保人持有保单第10年末时，内部收益率为2.6%；持有至第15年末时，内部收益率上升至4.65%；持有至第20年末时，内部收益率上升至5.59%。
也就是说，不少香港保险宣传“6%~7%的年化收益率”是建立在持有保单20年以上的前提下。而当一项投资放在20年的时间框架下，其面对的利率风险、汇率风险和市场风险，都充满了各种不确定性。
2、实现高收益是有前提的，且高收益并不保证。
虽然香港保险可投资全球，但也意味着要面对全球金融市场的重大不确定性和挑战，长期看，超额收益与所承担的风险成正比。

3、分红险获得高收益的另一个前提是“保单的实际分红能100%达成”。
香港保监局要求保险公司每年强制披露分红险的“分红达成率”（即内地的“分红实现率”），而一些知名香港保险公司的产品在过去10年的“分红达成率”，大致分布在30%~120%之间，且随市场波动。
由此可见，香港保险正如其合同中所言“分红险的非保证部分不保证、且确有浮动，购买者应有充分的心理准备”，而这些“告知事项”在销售中却常常被忽视。
二、汇率风险
汇率风险主要体现在两个方面：
1、如果中国外汇管制政策改变，可能会面临无法缴付续期保费，导致保单失效的损失。‍
目前，我国的外汇管理在资本项目下的收支并未完全开放，具有分红理财性质的寿险保费出境、理赔款入境，都受到外汇管理上的限制。如果中国外汇管制政策进一步收紧，客户很可能会面临无法缴付续期保费，导致保单失效的损失。
内地客户购买香港保险的资金，通常以旅游、消费等名义进行换汇。当保单额度超出外汇管制金额上限时，或是借用亲友的换汇额度，或者是找中间人“对倒”，还有人借道地下钱庄将钱汇出境，这些做法都是不合法不合规的，充满了极大的风险。
2、投保人需自行承担货币兑换带来的贬值风险。
人寿保险合同通常是至少长达20年以上，期间汇率波动频繁，投保人需自行承担货币兑换带来的贬值风险。
三、维权风险
内地客户持有的香港保单，若发生纠纷，想要维护自身合法权益，需按照香港地区法律进行维权诉讼。香港地区诉讼费用较高，且将面临较高的时间成本和往返香港的差旅费用。
四、理赔风险
保险需长期服务，香港保险与内地保险，有不同的法律体系和不同的理赔规则，香港的健康险保险出险后，涉及两地对医疗诊断及凭证的互认，理赔手续相对繁琐。比如，香港安盛的那个知名维权案例。‍
五、退保损失风险
如果中途退保，投保人只能获得保单的现金价值，但香港监管部门对保险产品的现金价值无具体要求，大多数长期期交保单在保单前期现金价值很低，前两年甚至为0。
针对香港保险的这些潜在风险，今年2月1日，国家金融监管总局回复某些代表提出的《关于推进“跨境保险通”提案》时表示：
该建议与《中华人民共和国保险法》的要求存在冲突。港澳的保险监管政策、产品费率、产品销售等政策与内地存在较大差异，如果在不设商业存在的前提下在内地销售保险产品，可能不利于保护消费者合法权益。“跨境保险通”涉及法律法规、金融监管、消费者保护等多方面因素，现阶段直接开展试点的时机尚不成熟。

监管政策要求‍‍‍‍‍‍‍‍

对于香港保险，监管部门为了保护客户的正当权益，设置很多必要的监管政策，我们在购买之前不能不有所了解。‍‍‍‍‍‍
一、赴港投保7件事
今年4月，香港保监局叮嘱内地客户“赴港投保7件事”，这7件事情包括：
1、亲身赴港购买香港保险；2、不要与无牌人士接洽；3、直接向保险公司支付保费；4、切勿与中介人协议回佣；5、了解产品的特点及风险；6、留意索赔事宜；7、认识香港保险业的规管等。
因为存在很多潜在风险，以及违背有关法律法规要求，国内头部保险经纪公司已在内部发布《严禁宣传和推荐香港保险的通知》，明确要求所属保险经纪人做到“不宣传、不推荐、不销售”香港保险。
二、香港保险对于无牌销售的监管
按照香港保监局的要求：“赴港投保应该从产品的推介、内容讲解、风险评估、签单等全过程都应在香港完成，须由香港持牌的中介人士提供服务”。
但是实际上，“产品的推介、内容讲解、风险评估”这前三个步骤，大多由“无牌人士”即“转介绍人”在内地完成，这明显违反了香港保监局明令禁止的“无牌人士不得在内地对港险做任何形式的推荐和营销动作。
在香港，“非持牌展业”是一项重罪。香港保监局表示“任何人若在没有所需牌照的情况下进行受规管活动，即属刑事罪行，违反该法律条文的人士可判处罚款及最多2年的监禁”。
香港保监局认为“当不受监管、没有记录的回扣被纯粹地用作销售过程中的诱因时，客户可能会被分散注意力，不能仔细考虑所购买的保单是否适合自己的个人情况”。因此，这类“回扣”会成为不当销售的工具，并可能为保单持有人带来不良后果。
赴港投保的客户，在身边通常有一位懂粤语、会普通话，熟悉本地事务的“导游”提供贴身服务，这些人就是与香港保险经纪人合作的“转介绍人”，即香港保监局在入境处LED屏上提醒的“无牌人士”，他们协同香港保险经纪人及保险公司，在签证时间内完成“保险推介、银行开户和签单”。
在这种“转介绍”模式下购买香港保险，中间至少隔了转介绍人、保险经纪公司、保险公司三个环节，层层转手，环环相扣，若对接的转介绍人离职，或对接的经纪公司出现问题，都可能使内地客户后续的保单服务出现麻烦。
三、港险的其他监管要求
2004年，保监会和公安部联合下发了《关于严厉打击非法销售境外保单活动的通知》。
2016年4月22日，原保监会发布《关于内地居民赴港购买保险的风险提示》；一个月后，出台《关于加强对非法销售境外保险产品行为监管工作的通知》。
2017年2月，原保监会发布《买保险要多个心眼，看清这四个问题》。
2024年9月，广东金融监管局发文，对全辖(不含深圳)开展非法销售境外保险产品、违规跨境投保专项治理工作。排查内容包括是否存在机构及其从业人员参与、组织或协助非法销售(含非法宣传、推介)境外保险产品、违规跨境投保问题。

港险的优势与适应群体‍‍‍‍‍‍‍‍

香港保险的优势和主要区别在于收益率、保单币种和附加功能等。
一、收益率
香港保险的保证收益率低（现行为1%），但长期收益率的预期值可达到6%，非保证部分即分红收益为主要收益来源；
而内地保险的保证收益率（现行为2.5%）高于香港保险，但长期预期率低于香港保险。
二、产品设计
香港保险支持多币种转换，使得投保人能够应对不同的货币环境，能够满足其海外资产配置或出国留学、定居等海外支出的需求，这也是很多内地消费者选择香港保险的主要原因。
其中，子女有海外读书规划，父母为其购买分红储蓄险，提前为其配置好教育金，占据很大比例。
三、现金提取功能
香港保险具有灵活的现金提取功能，能够较好地满足投保人的多样化、个性化的财富管理需求。
四、附加功能
香港保单的附加功能丰富，包括小型简易信托功能、支持无限次数更改投保人、支持保单分拆——投保人可根据自己的需要，按照设定的比例和份数，将其转换为多张独立保单，以满足自身财富传承的需要。
总体而言，香港保险针对有海外资产配置的高净值客户群体，确实有其独特性的优势，可以在专业人士的协助下进行合理配置。但是对于大部分普通客户和中产客户，香港保险的法律风险和汇率风险太高，宣传的分红利益并非保证收益，所以购买一定要谨慎。‍‍‍‍‍‍


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作者：微信文章