年化20%+的货基,下次别错过了

务川冷泉水鱼庄

晚上好，一起看看本周发生了哪些大事吧～

希望我们的解读，能让你收获有用又易懂的理财知识，逐渐培养经济敏感度。



01 央妈又来送助攻，还会涨吗？
昨天（10日），央妈正式落地了非银金融机构的互换便利。

这意味着什么呢？

这个工具是924国新办会议上，央妈首次提出来，用来支持资本市场的。

具体操作上，证券、基金、保险公司这些金融机构可以拿着债券、股票ETF和沪深300成分股等资产作为抵押，再去从央妈那借入国债和央行票据等高流动性资产。

根据924会议的说法，抵押融资之后得到的现金，只能用于投资股市。这次落地的首期操作规模是5,000亿元；不过之前说了，以后还可以追加（基本上是上不封顶的）。

目前非银互换便利的期限不超过1年，到期后是可以申请展期的。另外，抵押品的范围未来也是有机会扩大的。

整体看下来，非银互换便利在操作上的灵活性还是非常高的，能给股市带来不少增量资金。

这有什么影响呢？

这个工具的本质，是让机构们上杠杆买股票，来提升股票流动性的，直接利好沪深300成分股中的高股息股票。

举个例子，央妈的借钱利率是2%，机构们拿钱买5%股息率的股票，中间就有3%的「套利」空间。

而且机构们还可以不断上杠杆来放大套利收益，比如买到股票后把股票二次抵押，拿钱继续买，它们自身的买入行为又能够推高股价，再赚一波资产增值的钱，一举两得。

所以，咱们看到，昨天沉寂了一段时间的红利股又涨起来了。当然，这个「左脚踩右脚螺旋升天」机制的重要前提，是找到那些高股息+稳定分红的标的，咱们可以顺着这个思路，进一步挖掘和配置。



02 刚上涨就减持，啥情况？
最近，A股短期暴力上涨之后，上市公司们纷纷抛出减持公告。

这意味着什么呢？

一般来说，如果减持公告比较多，后续股价要上涨就比较困难。

这是因为上市公司的重要股东，比如产业资本或高管在发布减持公告之后，就可以在规定期限内抛出手里的股票，增加市场上的股票供给，导致股价承压或下跌。

从今年9月24日（这波行情的起点）到10月9日，已经有147家上市公司发布了250份减持公告。

不过，从近五年同期情况来看*，这个数量倒也不算特别多，毕竟这几年IPO太多，上市公司的数量超过5000家了。

*2020年减持公告140份；2021年273份；2022年271份

这有什么影响呢？

短期来看，最近的减持动作对于市场的实际影响不算大。毕竟最近市场的成交量非常惊人，承接这些减持非常轻松。

不过对于咱们做投资来说，可以构建一个「负面清单」，拉黑这些公司。

因为这次减持的主要股东和高管通常是产业资本，他们对公司的了解肯定比咱们普通人来得更深。

既然他们在股价上涨后都拿不住，那大概率就说明公司质地已经配不上目前的价格了。对于咱们来说，这时候就最好不要再去买进了。

反过来看，咱们在挑选投资标的，对过去几年大股东和高管持股比较稳定，甚至还有过增持的公司，可以格外关注。



说明：咱们可以在「i问财」直接问，如「最近一个月，发布减持公告的公司名单」

网址：https://www.iwencai.com/

往后看，随着市场重新变得活跃，未来的减持公告也会越来越多。咱们在这波大涨之后就可以重新审视一下自己的持仓，尽可能避免被大股东和高管「掏口袋」了。



03 说1个低风险策略，年化20%+
最近，股市一路高歌猛进，市场里也有不少「捡漏」机会，适合低风险偏好的朋友，比如场内的货币基金。

这意味着什么呢？

场内货币基金，指的是那些在交易所上市的货币基金。和股票一样，输入代码后，咱们就能交易了。

平时，这类基金的收益率和余额宝差不多，年化收益在1.6%左右。但要是人人都去买股票，看不上一年才赚几个点的时候，场内的货基会被抛售，出现年化10%，甚至20%的机会。

拿10月8日这天来说，开盘股市大涨，很多投资者卖出场内货基，净值为100元的华宝添益，价格跌到99.723元。

对咱们来说，此时有两个操作——

一是买入后持有，收盘时等待价格回升卖掉。场内货基是T+0交易，当天可以随时买卖。10月8日收盘，华宝添益价格涨回到99.983元，

这时候卖出，1份能赚0.26元（日赚千2.6），比场外货基的收益（日赚万0.5）高出不少。

不过，虽然低点买入赚钱了，但离100块的净值还有一段距离。



二是选择赎回，把份额卖给基金公司。基金公司会用净值价格，也就是100元+每天的利息，偿付给我们。

比如集思录的数据显示，此时买入的年化回报率高达29%。赎回资金（1份约100.004元），会在两天后的周四到账。



这有什么影响呢？

对低风险策略感兴趣的小伙伴，不妨留意一下。之后如果股市火热，相信这类机会还会出现。

咱们可以打开集思录，依次点击「实时数据-现金管理」，就可以查看场内货基是否有套利空间，数据是实时更新的。

*大家可以主做华宝添益和银华日利，这两个场内货基规模最大。



图源：集思录-实时数据-现金管理

需要注意的是，货基套利单笔赚的不多，所以一定要选佣金、赎回费率都是0的券商，像华泰证券默认费率为0，其他证券开户的小伙伴可以问问自己的客户经理。

*还没证券账户的小伙伴，可以在公众号对话框回复「开户」，还有优惠费率和新人大礼包哦~


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简慢投资组合2024表现



数据来源：且慢  2024.10.10



数据来源：东方财富Choice数据 2024.10.10

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作者：微信文章