ETF(指数基金)那么多,如何选择适合自己的?

阿阳937

有朋友想知道，市场上有那么多指数基金，该如何选择适合自己的进行投资。


一、根据风险偏好选类型

1. 风险收益特征概述

不同类型的 ETF 风险各异，股票 ETF 风险最高，债券 ETF 和商品 ETF 次之，货币ETF 风险最小。

收益与风险通常呈同向变化，即收益高风险也高，反之亦然。

2. 基于风险偏好的选择策略

o风险承受能力低：宜选择货币 ETF，可作为储蓄替代品种，还能获得比储蓄利息高的回报。

例如，对于追求资金安全和稳定收益的保守型投资者，货币 ETF 是一个不错的选择，它能在保证资金流动性的同时，提供相对稳定的收益，且风险极低。

o风险承受能力稍强：可以选择债券 ETF，收益相对稳定，风险不高。

比如一些稳健型投资者，希望在一定程度上增加收益，又不想承担过高风险，债券 ETF 就比较适合，其收益通常会高于货币 ETF，且波动相对较小。

o风险承受能力较强且追求高收益：可选择商品 ETF 和股票 ETF。

对于那些有一定风险承受能力且希望获取较高收益的投资者，商品 ETF 和股票 ETF 能提供更多的机会。

例如，在经济形势向好时，股票 ETF 可能会带来丰厚的回报；而商品 ETF 则可以在特定的商品市场行情下表现出色，如黄金 ETF 在黄金价格上涨时能为投资者带来收益。

o风险承受能力很强：可以选择杠杆、多空以及分级等衍生类 ETF 产品。

这类产品具有较高的风险和潜在收益，适合风险偏好极高且对市场有深入了解和较强把握能力的投资者。

例如，杠杆 ETF 在市场行情符合预期时可以放大收益，但同时也会放大亏损。

二、选指数

常见指数，可以分为四类:宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数。

（1）最先了解，也是最重点了解的，自然是宽基指数。

宽基指数基金，数量最多，规模也最大。并且波动风险，在股票资产中，相对较低。

宽基指数ETF的优势在于覆盖面广，代表来自各行各业，包括银行、金融、保险、互联网、建筑、医疗和技术。

正因为全覆盖，宽基每只股票的持仓份额相对较小，每只股票的持仓份额很小。

好处也很明显。由于各行各业的龙头企业都被选中，宽基代表了上述公司在我国整体上的表现。

整体风险相对较小且稳定，不会受到某个行业、某个公司出现黑天鹅的影响。

从长期来看，宽基指数的年复合投资收益约为10%左右，是一种相对稳定的配置模式。

从沪深300、中证500、中证1000等宽基指数入手，比较适合普通投资者。

甚至如果没有太多的时间精力，只掌握沪深300、中证500等指数也可以。

（2）其次，策略指数能满足投资者特定的需求。

例如2020年下半年，成长风格不太便宜，但当时价值风格还在低估。

策略指数可以提供某一类策略的投资机会。

掌握红利、价值、成长、低波动、质量、龙头等几个主要的策略，就足够普通投资者使用了。

（3）行业指数ETF

众所周知，行业指数ETF就是投资某特定行业的ETF基金，常见的行业指数包括消费指数、医药指数、白酒指数、证券指数、银行指数、房地产指数、军工指数，有色指数等。

如果你对某个行业比较，可以洞察行业的兴衰周期，可以集中在某个行业进行投资。

例如，2020年的消费行业ETF和医疗行业ETF基金基金投资的回报率远超绝大部分的宽基指数。

行业/主题指数，涨跌波动会比较大。

有的行业/主题，在上涨的时候，涨幅会很可观。

例如牛市上涨阶段，证券行业的涨幅会很大；成长风格牛市，科技主题品种会领涨。

不过下跌的时候，行业/主题品种，波动也很大。

要注意控制好比例。比如单个行业或单个主题，比例控制在15％-20％以内，整个组合的稳定性会更强。

（4）选宽基指数还是选行业指数

选行业指数就好比有10个学生，你不知道他们学习成绩的好坏，有的可能能考100分，有的可能只能靠20分，选对了光宗耀祖，选错了垂头丧气，但选择宽基指数就好这10个学生我只选择平均70分的那个，不管好坏我只拿自己的合理的回报。

买入行业指数本质是希望获得超额战胜平均的收益率。买入行业指数本质是承认自己的不足，获得合理的回报。

投资很简单，但是不容易。投资很简单是要获得一个平均收益很简单，只需要买入费率低的宽基指数就可以了，投资最大的诱惑就在于不甘于平庸，总想超越他人，这也是人性使然；

三、选产品（跟踪同样指数的 ETF）

市场上同类型的ETF都跟踪同一个指数，但它们的费用、交易量、追踪误差等方面可能存在差异。

①费用

ETF的费用通常以管理费和交易费的形式收取。管理费是管理ETF所需的费用，交易费则是交易ETF所需的费用。

这些费用可能会对投资回报产生影响，因此需要选择费用合理的ETF。一般来说，管理费和交易费越低，ETF的投资回报就越高。

②流动性

流动性是指ETF的市场交易量大小，通常通过每日成交量来衡量。流动性能够反映市场的认可程度和资金的关注度。

流动性好的ETF更容易进行交易，且成本更低。投资者可以选择流动性较好的ETF来降低成本。

③追踪误差

由于ETF必须进行股票交易以保持与跟踪指数的一致性，因此ETF的净值可能会与跟踪指数的净值存在一定的差异，这种差异称为追踪误差。选择追踪误差较小的ETF可以更准确地跟踪指数。

④历史表现

ETF的历史表现是选择ETF时需要考虑的另一个因素。虽然过去的表现不能保证未来的表现，但投资者可以通过了解ETF的历史表现，了解ETF的特点和风险，从而做出更明智的投资决策。



作者：微信文章