ETF基金的基础知识

鬼子进了村部

今天我们为大家先简单介绍下ＥＴＦ基金的基础知识。

一、什么是ETF基金？

ETF基金的全称“交易型开放式指数基金”（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种可以在交易所上市并交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF是一种指数投资工具，是通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的证券组合，使得投资者通过买卖其基金份额就实现了一揽子证券的交易。因此，我们可以从“交易+指数+基金”三个方面来理解ETF基金：

交易–ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。ETF可以像股票一样实现自由买卖。

指数–ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。ETF通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。

基金–ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内，投资人可以在一级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回ETF份额。

二、ETF基金的分类

ETF基金根据投资标的不同，可以分股票ETF，商品ETF（黄金ETF和期货ETF），债券ETF，货币ETF和跨境ETF五大类。

股票ETF投资标的是在证券交易所上市交易的股票，投资目标是紧密跟踪相应的股票指数，并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。根据跟踪指数可以分为：宽基ETF（沪深300ETF、上证50ETF等）和行业或主题ETF（汽车ETF、新能源ETF、云计算ETF等）。

商品ETF是以跟踪大宗商品价格或者指数为目标的交易型开放式基金。目前，在我国市场上的商品ETF主要分为两类：黄金ETF和商品期货ETF。黄金ETF投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种，紧密跟踪黄金价格。商品期货ETF仅有3只，分别跟踪豆粕、能源化工和有色这三类商品期货价格走势。

债券ETF是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。根据标的范围的不同，债券ETF可以分为国债ETF、信用债ETF、地方债ETF和城投债ETF等。

货币ETF也称交易型货币市场基金，是一种既可在交易所二级市场买卖又可以在交易所场内申购赎回的货币市场基金。其特点适合闲散资金、收益稳定，如华宝添益ＥＴＦ、银华日利ＥＴＦ等。

跨境ETF是以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的，在国内证券交易所上市的ETF。例如纳指ＥＴＦ、日经ＥＴＦ等。

三、ETF基金的交易规则

普通投资者参与ETF投资只需开立证券交易所A股账户或者证券投资基金账户即可。

ETF一级市场交易分为两种：一种是可以在基金募集期间进行ETF的认购，在基金募集期内，可通过网上现金认购、网下现金认购以及网下证券认购三种方式进行认购。另一种是在合同规定的时间内，以组合证券形式申购赎回ETF份额。ＥＴＦ的申购和赎回一般需要是金额百万起，多是机构客户参与。

ETF基金场内二级市场的交易规则与股票和封闭式基金的交易相同，基金份额是在投资者之间买卖的。最小交易单位为1手(1手为100份)，同时每日涨跌幅按照10%进行限制。ETF报价的最小变动单位为0.001元，只收取交易佣金，无需缴纳印花税。

除了股票型ETF实行“Ｔ＋１”交易外，商品ETF、债券ETF、货币ETF和跨境ETF均可以“Ｔ＋０”交易。

作者：微信文章