揭秘香港友邦保险如何使非保证分红成为“保证”分红!

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揭秘香港友邦保险如何使非保证分红成为“保证”分红！

9月19日，美联储宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间从5.25%至5.5%调低至4.75%至5%！

降息会对财富产生影响，导致存款和投资利息下降，一系列的不确定因素随之也会增加。



对于追求财富稳健增值的投资者，如果要问目前资产配置首选什么？

那一定是香港保险！

自去年恢复通关以来，内地居民前往香港投保的热潮始终未减，持续至今。

一、2024年上半年港险资料

香港保监局公布上半年数据，全港个人新单总保费高达1,156亿港元，同比增长12.3%，创历史新高！其中，内地访客赴港投保297亿港元，热度持续！

香港保险，尤其是目前热卖的香港储蓄分红险，它的收益是由 1)保证现金价值和 2)非保证分红 两个部分组成。



这几年，投资风险明显增加很多，导致许多投资者心生畏惧，一遇到 “非保证” 的字眼便不自觉地产生排斥情绪。

但为什么有越来越多中高净值人群青睐于分红不保证的香港保险？甚至还投入上亿元的保费？难道不怕亏损吗？

实际上，香港储蓄分红险并非传统意义上的保险产品，而更接近于一个在长期持有的前提下，稳健无亏损的、全球化投资的组合。

二、什么是非保证分红？

说到 “非保证”，很多伙伴可能会比较担心。潜意识里会认为 “非保证” 就是没有，合约上写了 “保证” 才是有，而这是我们首先需要跳出的一个思维误区。



要明确一点，“非保证”（Non-Guaranteed）这三个字代表的不是有或者没的意思，而是多或少的区别。不是“Yes or No”的问题，而是“More or Less”。

“非保证” 指的是 “不确定”，不确定在未来，你实际能分到的钱就是预期演示的那个数字，或者会多，也或者会少。

香港储蓄险的精髓反而正是非保证分红，非保证分红的收益率是浮动的，也就是说，保单的实际分红金额可能高于或低于保险建议书上的预期金额。香港储蓄险长期持有的情况下，根据数据测试，可提供预期5%-7%的非保证收益。

尽管这一部分的收益可能会波动，但并不属于保险公司的违约情况。

在严谨的合同文字表述中，不会用 “可能”、“大概”、“也许”、“差不多” 这样模棱两可的词语来表述，那么就统一用 “非保证” 这个词来表述。

所以，当我们弄清楚非保证分红的定义之后，可以比较理性地去看待产品中“非保证”部分的演示了。

三、非保证分红种类

01周年红利



保险公司以现金形式，于每年派发及支付给分红保单的投保人。

一般而言，已派发的数额将不会改变。投保人可按保单条款，选择提取保单红利或将其保留于保险公司，以滚存非保证利息。

02复归红利



红利的面值会永久附加于保单的保额上，于受保人身故时支付。

当保单因身故以外的原因而终止时（例如退保），其现金价值会按折让价值支付予投保人。

03终期红利



保险公司会一次过于保单终止时支付，例如身故、退保或保单期满时。

保险公司每次公布的金额可能会调整，会于支付红利时才厘定实际金额。

四、红 利 概 念

友邦香港致力平均化一段较长年期内的利润及亏损，为保单持有人提供稳定持续增长的红利。

友邦香港会考虑每个因素的过往经验和未来展望，以厘定分红保单的红利及/或分红。而考虑的因素， 包括但不限于以下事项：

01投资回报



包括相关资产（即我们以您的保费扣除保单保障和开支的费用后所投资的资产）所赚取的利息、股息及其市场价格的任何变动。

视乎保险计划所采用的资产分配，投资回报会因应利息收益（利息收入以及息率展望）的波动及各类市场风险，包括利率风险、信贷息差及违约风险、上市及私募股票价格、房地产价格以及外汇汇率（如保单货币与相关资产之货币不同）等的浮动上落而受影响。

02理赔



包括保险计划所提供的身故赔偿、危疾赔偿（如适用）以及任何其他保障利益的赔偿。

03退保



包括保单全数退保、部分退保及保单失效，以及它们对相关资产的相应影响。

04支出费



用包括与保单直接有关的支出费用（例如：佣金、核保费、缮发及收取保费的支出费用）以及分配至保险计划的间接开支（例如：一般行政费）。

以下亦为小编提供香港友邦其中三个热卖储蓄分红产品所派发总现金价值比率的一览，以供参考 (超100%!!!友邦2023年最新分红实现率公布)。

盈御多元系列





盈御-港险多元货币鼻祖，友邦于2021年倾情钜献，当前已升级为盈御3.0版本。

2021-2022年投保的“盈御多元货币计划”系列，总现金价值比率皆为100%，可谓完美达成。

①盈御多元货币计划



②盈御多元货币计划2



充裕未來系列





①充裕未来盈尚

2020-2022年投保的“充裕未来盈尚”，2023总现金价值比率为100%。



②充裕未来3

2018-2020年投保的“充裕未来3”，2023年总现金价值比率分别为105%、100%、98%。



③充裕未来2

2016-2018年投保的“充裕未来2”，2023年的总现金价值比率分别为104%、106%、105%。

2016年至今，整整7年时间，仍能超额达成，展现稳健底色。



“简爱·延续”系列





①简爱·延续3

2019-2021年投保的“简爱延续3”，2023年总现金价值比率为100%。



②简爱·延续2

2013-2020年投保的“简爱延续2”，2023年总现金价值比率为100%。



从这些保单的分红情况来看，目前的分红都基本按照计划书预期派发，要知道这还是经历过口罩阶段和股债齐跌，很多保险公司纷纷调低分红的情况下，友邦依然能够做得相当稳定。

五、会不会发生保单分红为0的情况？

在竞争日益激烈的香港保险市场中，这种可能性微乎其微！

香港保险是受香港保监局监管的，自今年1月1日起，香港保监局GN16再度升级，至少公布30年以上分红实现率！

规定保险公司在每年6月30日之前，在官网披露分红实现率或过往派息率，进一步加强了分红率的披露和透明度，更好保护投保人！





主要要求保险公司要披露以下信息：



1、保险公司需在产品说明书中明示 "产品背后投资资产的投资策略" 。投资策略中要提到投资资产的类别，要提供投资资产的资产类别组合和集中度、地域组合、币种组合。

2、保险公司要提供分红策略，并且要在公司网站上公布。

3、保险公司要披露类似产品过去五年的红利达标率，红利达标率=实际分红/演示分红，当然还要区分年度红利和终期红利各自的达标率。

4、客户需要被警示 "过去的分红历史不代表未来的分红产品的表现" 。

5、至少每年与保单持有人沟通当年分红情况和更新后的未来分红演示，以管理保单持有人的预期，并保证保单持有人的预期与实际差异不会太大。

条例的核心就是，保险公司要披露类似产品最少五年的红利实现比率” ，以此规管香港各大保险公司切实回应客户对非保证收益的合理期望。

应规定分红实现率最少要披露至少30年以上，目前公开发布的分红实现率可以把同类产品系列及保单年期, 这一系列针对分红保险的监管措施把香港保险公司的非保证分红变得更为有保障，让投保人能够享受最真实的收益，最终的受益者便是投保人。



例如，一份保单，建议书上标明的累积预期周年红利是100美金，累计实际派发之周年红利是101美金，红利实现率就是：101➗100=101%。

因此，红利实现率是对一家公司红利实现能力的一个重要参考指标, 此数据也被认为选择香港保险的重要参考之一。

六、香港储蓄分红险如何进行全球投资？

小编为大家解析下香港储蓄分红险背后的配置逻辑和底层资产。

保司在收到香港储蓄分红险的保费后，主要将资金投资于两大类资产：

一是固定收益类资产，如国债、企业债和其他类固定收益资产，这是保单保证部分利益的来源；

二是增長型资产，如股票、投资性房地产等，这是非保证分红的来源。此外，还包括基金（在香港称为 “集体投资计划 ”，简称 “CIS” ）和其他另类投资。保险产品的收益确定性取决于其背后的资产组合投资效果。

虽然增長型资产的收益是会浮动的，但这类资产配置多，意味着浮动收益高，长期年化收益就高。在保险公司全球投资的策略下，非保证分红+保证部分的利益，保单预期能拿到7%左右的复利回报。



具体投资了哪些资产呢？



以「盈御多元货币储蓄计划3」产品为例：



这款产品投资的资产中，25% 至100% 在固定收益证券，主要包括国家债券及企业债券，并大多数投资于美国、加拿大、英国及亚太区市场；

0% 至75%在增长型资产, 可包括上市股票、股票互惠基金、房地产、房地产基金、私募股权基金及私募信贷基金等，并主要投资于美国、亚太区及欧洲市场。

这些海外资产，是分散投资在全球不同的优秀经济体：债券及其他固定收入资产主要集中在美国及亚洲市场；而对于非固定收入资产，其主要投资方向则涵盖了美国、欧洲以及亚洲市场。

投资不可能总是一帆风顺，若不幸遭遇经济危机，保险公司投资收益特别差的时候，保单收益是否也会跟着大幅下滑呢？

香港保险公司均会有平滑机制，或称为缓和调整机制。当投资收益超预期时，公司会将超出的部分存起来，等到市场环境较差，投资收益难达预期时，再将这部分资金拿出来补贴给客户。

保险公司积累的未派发的超预期收益就像一个蓄水池，丰水期蓄水、枯水期放水，使客户获得的收益曲线保持一个较为平滑的趋势。这也是香港储蓄分红保险稳定派发红利的关键因素之一。



保险公司会在投资收益较好的年份，将部分收益资金存到 “分红特别储备” 的账户中。

而这笔资金是用于在为日后回报较低时的红利派发提供缓冲，或在回报不好的市场情况下暂时提升红利率，以免保单价值波动情况过大。

简单来说自由盈馀是公司在满足所有负债和运营成本后剩余的现金流量, 友邦自由盈馀是163亿美元应对机遇及挑战。

综合以上的信息，选择综合实力强的保险公司，是非保证分红实现率的保障。



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