降息影响有限:香港保险分红实现率依然坚挺

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美国目前正处于降息周期之中。许多客户常常问道：“美国降息了，现在购买香港保险是否仍是好时机？”

以及“美国在降息过程中，对我们已购的香港保险收益有何影响？”每次无论是降息还是加息，这个问题总是被提起讨论。对港险感兴趣的朋友，不妨趁来香港旅游时了解一下。欢迎微信咨询 wzfjj100

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今天，我们要给出一个明确的结论：无论美国是降息还是加息，其影响对客户的直接影响非常有限，最大的变化可能仅体现在投保优惠减少上。通常在加息期间，香港保险的投保优惠会更高，但这一规律并非绝对。近期也可以看到，即便美联储正在降息，某些公司的优惠力度仍然没有减少。












很多人可能会质疑，认为美国降息通常会推动美股上涨，美债利率下降，而香港保险底层资产中不乏美股美债，为何港险似乎不受此影响。

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首先，需要澄清的是，我们购买香港保险是一种间接投资方式，并非直接购买美股或美债。从支付保费到保险公司进行投资再到分配红利，这是一个较长的过程。美国降息可能会引起美股和美债的波动，这无疑会对保险公司造成直接影响，然而保险公司会根据市场情况调整自己的投资策略以实现收益最大化。特别是香港作为一个金融开放度极高的地区，没有内地那样的投资限制，能够在全球范围内寻找优质资产进行投资，享有高度自由度。因此，经过保险公司灵活的调整后，包括保险公司本身及缓冲机制的作用，最终到达客户手中的影响已经大为减弱。

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以2019年为例，当年美国进行了三次降息，累计降息75个基点。

根据友邦公布的数据来看，从2013年到2018年间生效的保单，在2019年的分红实现率几乎都达到了100%；仅有一款产品针对2013年及之前生效的保单，在2019年的分红实现率为81%-95%之间。

进一步说，如果降息对分红有负面影响的话，那么理论上讲，在加息周期内则应该产生积极效应。鉴于我们的保单是跨越几十年的长周期金融产品，必然会经历多个降息与加息周期。

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对于香港保险公司而言，他们已经形成了各自的应对机制来面对这些周期性变化。除非是涉及到保单融资的情况，否则因为短期利率变动而决定是否购买香港保险，实际上偏离了长期资产配置的目的。

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作者：微信文章