学霸经验分享:ETF指数基金,你真的适合小白吗?

Creseda

最近上证指数再上3000点，创业板也突破了2015年来的新高，很多小伙伴们对于股票投资又跃跃欲试了。

很多公众号都会推荐ETF基金，主要推荐理由无外乎费率不高，透明性强等等原因，其实笔者自己ETF投资占基金的比重也并不低，收益率似乎也不差。

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什么是ETF指数基金？

ETF，其实是Exchange TradedFund的简称，即交易型开放式指数基金，原本是在交易所上市交易的，也就是说，如果你有开通股票账户，是可以直接交易ETF的，当然如果没有开通股票账户，也可以通过基金账户购买ETF连接基金。但无论是交易所直接购买的场内ETF，还是基金市场购买的连接基金，都是购买对应一个指数代表的相同组合的股票所有权，无论是交易价格、净值还是走势应该和所跟踪的指数是基本一致。

所以ETF其实是一个被动管理的基金方式，不是靠基金经理的主动选股，而是跟着这个指数对应的股票组合去走。

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为什么会推荐ETF？

金融学中有个经典的理论，有效市场假说认为“金融市场是有效的，资产价格已经及时充分的体现了所有信息，所以在有效市场中大多数投资者无法打败市场。”

巴菲特大神也非常推荐ETF，认为是适合普通投资者的产品。根据广为流传的一个统计，在美国47%的主动管理型基金收益比不上指数基金。

这其实从道琼斯指数可见一斑：



最近十年，道琼斯从10000点，翻了一倍还多，最多涨了1.8倍左右。当我们回过头来看上证指数：



虽然在15年经历了一波高峰，但是从长期来看，并没有呈现一个明显上涨的趋势，还是一个波段波动的趋势。这个大概的意思是，如果购买了沪深300ETF这样的指数，在十年前买入一直持有可能并不会有类似于一直持有类似道琼斯指数那样好的收益率。

另外，我以自己购买的几个基金从成立以来的收益率来说明一下，主动管理型基金和沪深ETF的收益情况对比（以下均为最近5年的收益率情况）：

NO.1 投资风格偏大盘股的基金



NO.2 投资风格偏中小盘股的基金



NO.3 某个买得不是很开心的基金



首先要说的是，7月2日的五年前，2015年的7月正是股市从高处回落的时候，但是那天的上证指数仍然有3700点（2020年7月2日上证指数3100点），沪深300还是有一定的收益，但是五年5%，可能大家觉得还不如去买余额宝了。

最上面的第一二个图，分别来自两家大基金公司的明星基金经理，可见即使在指数下跌的五年期间，依然取得了良好的收益。最后一个图，是我购买的一个表现很不好的基金，但是即便如此，表现还是优于沪深300的。

这主要是由于A股在过去的几年，并没有形成一个显著的上升趋势，而是一个波动，如果是偏向稳健的基金经理可以更好的降低回撤，并抓好上升的时机。更重要的是，其实每年上涨的股票都存在一个风格的变化，如去年年初的一波主要是消费类股票（大家比较记得的可能是白酒），而今年则是医疗和科技类股票，实际上有时候很多机构都是在报团的。。。这些趋势小白应该就抓不住了。。。

当然，指数类ETF并非只有沪深300、中证500这样的宽基类的，也有像白酒指数，5G指数这样的行业类的。比如，今年上半年5G通信主题ETF收益率为25.43%，是超过了主动股票型基金的平均值的。不过对于小白来说，选择怎样的行业类的ETF是不是又是一道难题了呢？

如果从上面的结果看，我是不是应该直接买一个好公司明星基金经理的基金，而不应该买ETF呢？

如果真的是简单的就把一笔钱扔进去基金，几年都不管它，可能真的选择前者更好。

但是我相信，大部分投资者，即使是小白，也常常管不住自己，一顿操作猛如虎。。。

当然，具体来说还有很多其他的原因

首先，投资决策很多时候并不能依靠历史数据，而且我们并不一定持有了五年的时间，每个人买入和卖出的时间各不相同。

比如最近1周，沪深300ETF的收益率是4.72%，而近几个月涨势很猛的医药类基金，由于近一周市场风格的变化，收益率为-0.79%（以本人持有的一只主动管理型医药基金为例）。

还是上面的三只基金之一，如果是近三个月买入情况又会发生不同了，这次沪深300跑赢了！



而且由于历史数据的存在+小白后知后觉的属性，很多时候看到铺天盖地宣传的时候，这类基金适应风格的市场已经过去了，这时候再入手，很可能一下会亏很多钱，加上没有充分的心理承受能力，拿一个月都在跌，可能又听着朋友的话，看着推荐买了换了另一个，搞不好再次踏空。

当然最重要的是，投资并不是这么简单的事情，比如上面所说的收益，如果没有卖出，只不过是账面收益，并没有成为手里的真金白银。投资有风险，正是这样的波动，你永远不知道会涨到什么时候，也不知道什么时候会突然跌下去。心理关于我是不是该买了，还是我是不是该卖了的博弈十分艰难。

投资是一门很深的学位，一直甘于做小白是肯定不行的，不断学习才是硬道理。

不过，什么时候买，什么时候卖，如何把账面收益落袋为安，可能才是很多小白投资基金的第一个难题吧？所以下一次，我来聊一聊“定投+止盈”的概念好了。

今天是学霸大树的供稿，学霸果然是学霸，星期三立flag要系统研究下ETF，星期五就写出来第一篇了。

不过也正是因为仔细研究了一下——

才发现，原来自己偏爱的ETF其实没啥道理……好像还不如盲买明星基金经理的基金？

那问题来了

是谁给我们洗脑说ETF很棒的！说是新手小白必入？？？

真是Interesting哈哈哈



真的再次验证了各位前辈的忠告，要学投资，道听途说是不行的~还是要好好学习~~

我遇到大树这么硬核的学霸也是双击666哈哈哈（每次聊天都是仰望）

大树学霸说现在正在酝酿定投的模拟（也就是下一篇）……真是三连击666666哈哈哈

赚钱不容易啊~

但是越是深入研究，越是觉得好有意思哇，好期待入场van游戏(*❦ω❦)

最后，还是惯例吾日三省吾身：



               
作者：攒钱事务所