年金到底适不适合你?问问自己这5个问题!

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年金作为一种投资方式，总是让我们的很多投资者都感到非常的困惑，也引发了大家很多的讨论。

虽然年金经常与共同基金（Mutual Fund）结合在一起，但是它还是属于保险产品的。从低成本、简单的年金（可以在承诺一定的收入的同时，补强个人的退休计划）到昂贵、非常复杂的年金（一般不能对最终表现进行承诺），大家对年金产品的讨论一直不绝于耳。

众说纷纭的产品优劣、眼花缭乱的产品选择与扑朔迷离的产品费用都让投资者对这个产品是否适合自己感到迷惑。

其结果是，一些可以从年金中获益的投资者错过了机会，而另一些人则最终将自己锁定在可能对其财务计划造成损害的产品上。

因此，在进行更深入的讨论之前，我们首先希望帮助各位投资者了解清楚，年金对自己来说是否是有意义的。

您需要终身收入保障吗？

美国晨星公司（Morningstar, Inc.）的个人理财总监Christine Benz认为，年金最大的吸引力在于能够赚取有保障的终生收入。与大家的投资组合不同，大多数年金会为您的余生一直支付收入，而不会因为您的超支或错误的投资决定而耗尽原有的投资资金。

年金就像社会保险（Social Security）一样。您的收入不一定很高，但其“风险分摊”的特点意味着您可以与其他买家“共担风险”。年金池（Annuity Pool）中的一些人会活得更长，一些人会活得更短——寿命较短的人实际上是在为寿命较长的人提供终身收入支付。

您在寻求有保底的投资吗？

很多时候，年金之所以受到投资者的青睐，往往是因为它有担保（Guarantee）的功能——对来自股市重大损失的保护。事实上，一种常见的年金，股票指数年金（Equity-Indexed Annuity），就拥有这个功能。这些产品利用期权为投资者提供基于股票指数表现的回报，但也为亏损设定了下限。

从这个角度来看，与股票指数挂钩的年金似乎是最好的，但购买者也应该知道其中的局限。由于“上限（Caps）”和“参与率（Participation Rates）”的设置，投资者的实际收益会在股市行情比较好的时候被部分削弱。这意味着股票指数年金的回报率往往落在股票回报率和高质量债券回报率之间。另外，股票指数年金产品本身也往往非常复杂。



增长是您的主要目标吗？

年金的另一个吸引投资者的地方是增长。但是预计的增长速度完全取决于年金产品的类型。对于收入年金（Income Annuities）来说，保证收入是主要目标，因此增长也是比较温和的。

为了能够向年金购买者支付所承诺的收入，保险公司必须非常谨慎地进行投资。这表明，购买收入年金并希望实现增长的投资者，最好通过投资股市来扩大增长——从这种年金产品中很难获得他们想要的增长幅度。

其他类型的年金具有更大的增长潜力。以变额年金（Variable Annuities）为例，账户所有者控制着被称为子账户的投资。这些资金既可以投资安全性较高的资产，也可以投资高增长、高风险的资产，比如股票基金和新兴市场。

与此同时，这些年金的其他特点可能会削弱其增长潜力。高成本可能会侵蚀变额年金的部分增长。对于股票指数年金来说，其担保损失的特点通常还意味着买家必须接受一个收益上限。

您需要省税吗？

税收福利也是年金比较吸引投资者的一个地方。年金是递延纳税（Tax-Deferred）的，类似于传统的IRA或401K基金。

但同时，了解这些税收的处理方式也很重要。比如说，如果您的年金包含从来没有被征过税的资产，那么它后期带给您的任何收入都是需要被征税的。

这种延迟缴税的机会意味着，与普通的经纪账户相比，年金有一些税收优惠，但未必说年金就一定更好。虽然经纪账户不像年金那样提供延迟缴税的机会，但应税账户中的资产升值是按照资本利得税税率（Capital Gains Tax Rate）进行缴税。这比适用于年金支付的普通所得税税率（Ordinary Income Tax Rate）要低（已经纳税的部分除外）。

您需要经常使用您的钱吗？

最后，在投资购买年金之前，对流动性的需求应该是一个非常关键的考虑因素。年金是与保险公司签订的合同，虽然不同的年金产品对取款有不同的规定，但如果您需要在购买后的前几年就动用自己的资金，年金通常会收取一定费用，而且也是需要缴税的。

因此，如果您对自己的财务状况不确定，或者您可能需要在购买年金的前7 - 8年从年金中拿出一部分资金，那年金可能从一开始就不适合您。

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作者：西安玖华