无风险理财-场内货币基金511990套利

阳光里的他

大家好，我是码术。一名数学系理工男，专注于低风险投资：可转债打新、场内基金套利、网格交易和北交所打新等实战。
大家都熟悉货币基金，比如余额宝就是一种常见形式。目前，货币基金的年化收益率大约在 1.4% 左右。

除了之前说过的511880（无风险理财-场内货币基金套利以及实战）之外，今天介绍另外一个交易型货币基金：华宝添益511990。它们都是交易型货币基金，可以通过场内货基套利的方式将收益强化到3%。

交易型货币基金

交易型货币基金是指符合上市条件并在交易系统以竞价方式进行交易的货币市场基金，它具有以下特点：

1. 参与方式： 可像股票一样在交易时间段内按市价买卖。

2. 交易方式： 场内交易为T+0，当天买入可当天卖出，买卖无限次数。

3. 手续费： 场内交易零手续费(需要对应券商支持)。

4. 申购和赎回： 除场内交易外，还可按净值在场外申购或赎回，也是零手续费。

目前，除了常见的 银华日利（511880），华宝添益（511990）也是热门选择。

华宝添益（511990）套利

华宝添益(511990)净值计算


1. 511990的净值是固定100；2. 511990每天收益万分之0.4，晚上结算时持有511990会获得对应利息，周五持有会获得周五加周末共三天的利息；3. 511990的收益折合年化收益1.4%左右，货币基金的平均水平。

周一: 获得1天利息 0.004

周二: 获得1天利息 0.004

周三: 获得1天利息 0.004

周四: 获得1天利息 0.004

周五: 获得3天利息 0.004*3=0.012

节假日：在节前最后一天持有，会获得假期每一天的利息。

511990如何套利



虽然511990的净值固定100。但场内交易价格的K线图都在100上下波动。而在股市大涨的时候会出现大幅度折价。例如10月8日，出现99.72，折价万28。这一天的净值波动相当于70天的收益。


关键点：511990净值固定为 100。价格低于100是折价，价格高于100是溢价。511990套利模式
1️⃣ 买入赎回套利

当折价超过万2(低于99.98)，买入 511990 并赎回，按当晚净值T+2到账，赚取 折价 + 当天净值增长。

2️⃣ 日内价差套利

低于净值时买入，尾盘卖出，利用日内价格修复赚取差价。由于 T+0 可多次交易，还可配合 国债逆回购 提高收益。

3️⃣ 溢价套利

场内价格 高于净值 时，场外申购 511990 后，在场内卖出。但申购 T+2到账，存在价格波动风险，仅适合溢价较大的情况。

4️⃣ 假期套利

周五持有 511990 可拿到 3 天利息，而同日做 国债逆回购仅 1 天利息。

若 511990 周五无溢价，买入持有可获得 额外两天收益。

PS: 一般周五开盘就计提利息了，想要获得周末利息需要周四买入。而周四逆回购3天利息。只能用高阶战法参与。5️⃣ 长假套利

春节等长假前，最后交易日持有 511990 可获得 9 天利息。

若无明显溢价，买入持有则能吃满假期利息。

折价&溢价的来源

市场行情好：投资者抛售 511990 抢购股票，基金折价。例如10月8日基金折价万28。市场行情差：投资者买入 511990 避险，基金溢价。例如4月有一段时间基金就处于溢价状态。

以上是交易型货币基金套利的几种方式，可根据实际情况选择适合自己的操作。511990的操作模式511990赎回在大多数情况下是T+2到账，所以只有大幅折价(折价大于万2)情况下才考虑赎回。其他情况下如下操作：1. 折价超过万1(99.99)时场内买入。如果尾盘价格修复，则场内卖出并做逆回购。2. 折价不恢复，那就继续持有过夜拿利息。如果需要货基+债基ETF免佣，赎回快速到账的券商账户。添加码术微信，备注【VIP费率】


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作者：微信文章