香港保险怎么买?

寒郁轩良

上篇文章分析了解谜香港分红储蓄险为什么长期复利收益可以达到7%？长期复利收益7%，富人都在买它.........，下面就带着大家沉浸式体验下怎样挑选一份适合自己的香港储蓄分红险。先分享一个我客户的案例。客户是43岁的李先生，是一家危化运输公司的创始人，个人年净收入约200万，妻子李太太39岁，全职在家照顾6岁的小孩Neil。家庭现居福州市中心学区房，市区另有一套住宅，均无贷款。现有300万的理财，市值约100万的股票以及足额的重疾保险。李先生想趁事业黄金期为妻儿锁定长期保障，确保妻子养老无忧、孩子教育金充裕。分析下李先生的核心诉求：1.妻子的养老保障：李太太无社保和商业保险，未来若李先生发生意外或疾病，家庭收入中断将直接影响其养老生活质量。2.孩子教育刚性支出：Neil十年后将上大学，目标海外名校，预估本科至硕士费用约110万元，需确保资金不被家庭其他开支占用。3.家庭财务风险：李先生作为唯一经济支柱，资产虽丰裕但还需通过保险建立“安全资产池”，对冲事业波动风险。根据李先生的诉求我为李先生匹配了两份港险计划：计划一  李太太的养老储蓄

年缴保费3万美金，交5年，总保费15万美金；如未来李先生出现意外或者重疾导致家庭收入中断，保单可在李太太60岁起，每年领取2.7万美金，活多久领多久，叠加家庭原有储蓄及利息，足够覆盖李太太及小孩在福州市的基础养老开支，如家政服务、医疗补充、日常消费；如未来家庭收入稳定，保单计划则作为夫妻双方提高养老生活品质的养老补充计划，剩余部分传承给下一代。查找了市场上目前符合李太太的养老及传承需求的产品，挑选了两年百年以上的保险公司做了更加细致的对比，力求方案优中选优，见图1，在不领取的情况下，两家公司在不同阶段的产品收益性对比，宏L的宏挚C承收益性更高；在领取的情况下前期宏L的宏挚C承收益性更高，见图2，在后期保单第30年度后，永M的万年Q收益性开始跑赢宏L的宏挚C承，经过与李先生的沟通，他更倾向于长期提领更有优势永M的万年Q。



图1  养老储蓄险不领取的情况收益对比

图2 养老储蓄险领取的情况收益对比
计划二  Neil的教育金+成长基金

年缴保费4万美金，交5年，总保费20万美金；Neil18-22岁，每年领取3万美金，覆盖海外本科及硕士年学费（香港保单美金计价，也可转换成英镑、澳元等多种货币）；30岁积累一定社会经验，一次性11万美金创业启动金；未使用资金继续在留在保单增值，灵活支配（香港保单支取灵活，计划书只作为演示工具，实际可以选择灵活支取或不支取）。在Neil61岁时，在前期提领后，保单仍有3410310美金，累计提取+提后余额总额相当于投资总保费的17倍。在早期提领，周D福的匠X传承在市场上市最具优势，如下（图3）

         图3  教育金领取计划方案确定后，李先生坦言“终于可以全身心打拼事业了！”，其实高净值家庭的风险往往隐蔽于“收入结构单一”和“资产流动性陷阱”。通过香港保险独特的架构，打造小成本的离岸家族信托，通过养老金年金打底+教育金定点输送，可帮助李先生将不确定的人生转化为确定性承诺，真正实现“我在与不在，爱和责任都在”。总结如果想要拥有一份港险长期计划，需要怎样挑选呢？从跟李先生的沟通中，他考虑了以下几个维度，可以作为参考。一、首先是要匹配自身的需求如图1，在提取的情况下，前期宏L爆发力更强，后期永M收益性更高，所以不同产品在不同时间段，表现力不同。李先生更看重长期领取收益，所以他的选择是永M的万年Q，但如果只有传承的需求不考虑领取，则宏L的宏挚C承收益更高，所以在考虑配置港险长期计划时，首先可以先与投资顾问沟通需求，挑选更适合且更具优势的产品。
二、保司历史、实力与投资风格

拥有162年历史的永明保险，跨越三个世纪，历经了两次世界大战依然稳健运营，这种穿越经济周期的生存能力，正是评估保险公司的重要标尺。其他几家香港经营的主流保司中，见图4，安盛有近208历史，保诚、宏利、友邦都皆过百年历史，最年轻的周大福已经过了40岁生日。判断保险公司实力需关注：标普/穆迪的长期信用评级（AA级以上的公司更可靠，香港七大主流保司，超过了招商银行，部分甚至超过了中国国债与中国国有六大行的评级。）、偿付能力充足率（香港监管要求150%，优质公司普遍超过300%）。



       图4   香港主流七大保司基本情况；数据来源：公众号忠言利财




三、保险公司的投资策略不同，匹配更适合自己的投资策略

举三家保险公司的例子

1.宏利投资策略——固收为主

如图5，截止到2023年第二季度结束，宏利全球管理总资产达4034亿加元，其投资组合中定息资产占据大比例，约占总投资组合的81%，其中政府债券占19%，企业债券占31%，私募债券占11%，按揭占13%；上市股票占比6%，分布于不同行业和地区，主要用于支持分红产品和转付债务；其余为另类远期资产投资，分散投资于不同资产类别和地区，例如房地产、林地等，以求获得较高的投资组合收益。



                图5 宏利投资策略

2.周大福投资策略——债券为主

如图6，周大福人寿采取谨慎的固定收入投资组合策略，截止到2023年6月份，总投资组合资产价值为682.64亿港元，比去年增长125.9亿港元，其中债券投资（包含债券基金）占比最高，比例为总投资组合资产价值的73%，上市股票（包括股票基金）占比为12%。


     图6  周大福投资策略
3.保诚投资策略——证券比例高

如图7所示，截至2023年6月，保诚债权配置占比为55%。保诚常年维持高比例证券类资产，基本维持40%以上，远高于其他主流保险公司。






     图7  保诚投资策略

投资风格差异直接决定产品风险收益特征，所以投资者需要根据自身风险承受能力匹配保险公司及产品。

四、分红实现率比较

香港储蓄分红险以其预期较高的收益率吸引了众多投资者的目光。然而，在收益结构中，保证部分相对较低，而非保证部分（如复归红利、终期红利）则占据了较大比重。这一特点使得投资者在追求高收益的同时，也需承担一定的风险。为了应对这一风险，香港保险公司采取了全球化资产配置策略，并通过平滑机制实现以丰补欠，从而稳定总现金实现比率。这种策略使得香港储蓄分红险的总现金实现比率整体保持在约95%至105%的区间水平，为投资者提供了相对稳定的回报，如图8为例周大福系列产品连续9年分红实现率100%。



       图8 周大福系列产品分红实现率
当然，不同保险公司之间的表现仍存在差异。根据香港保险业监管局GN16条款，每家保险公司需在每年7月1日前公布上年的分红实现率情况。这一规定为投资者提供了重要的参考依据，使他们能够更全面地了解各保险公司的资管能力和市场表现。
以上是李先生在选择购买保单时考虑的四个维度，怎么选择一份适合自己的香港保险，大家可以先分析自身诉求，通过保司的综合实力和投资策略对比，匹配适合的保险公司和产品。香港保险，本质是选择一个能与你的财富共同穿越周期的伙伴，数据不会说谎。如果您觉得选择的过程中需要考虑的问题复杂且专业，不妨联系我们协助，专业的投资顾问如同“财富医生”，能透视产品结构背后的风险逻辑，规避风险、优化配置。
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