宏利凭什么成2024香港保险届黑马?

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宏利为什么能成为香港最抗打的保险公司？宏利最新年报出炉，新业务价值增长 32%！

宏利 2024 年年报新鲜出炉，数据相当亮眼！

全球业务收入一下子增加了 133 亿美元，2024 年的核心利润达到 72 亿美元，相比 2023 年增长了 8% ，24 年第四季度的核心利润为 19 亿美元，较 23 年第四季度增长 6% 。



四家主流保险公司在资本市场走势图：



从图二的K线图可以看出，宏利的业态可以说是一骑绝尘的！

投资者视角

对于投资者而言，判断一家公司的投资价值，通常会从市场表现（值不值得关注）、财务数据（赚不赚钱）和底层逻辑（怎么赚钱）三个方面入手。

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市场表现

尽管香港的二级市场存在流动性紧缺和长期被低估的问题，但宏利的股价走势一直较为平稳且良好。在过去8年里，宏利的股价实现了3倍的增长，这一表现使其成为值得关注的投资标的。

宏利是一家在四地（香港、纽约、多伦多、菲律宾）上市的跨国保险巨头，其在境外二级市场的表现同样出色，赢得了全球投资者的广泛好评。

财务数据

根据宏利2024年年报，其股东净收益较上年上涨了5%，达到53.85亿美元；净资产收益率（ROE）上涨了12%，核心ROE上涨了16.4%；每股收益上涨了8%，核心每股收益上涨了11%。此外，宏利的财务杠杆率为23.7%，资本比率为137%，这些数据表明宏利是一家财务健康、经营稳定的公司。

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在增长方面，宏利的表现也非常出色。2024年，其新单保费销售额大幅上涨了30%，达到了83.85亿美元；全球财富资管业务净流入更是惊人地跳涨了196%，达到了133亿美元。

宏利在亚洲业务的爆发是其增长的重要原因之一。2024年，亚洲对宏利股东净收益的贡献上涨了71%，创纪录地达到了17.17亿美元。在全球地区业绩排名中，亚洲首次超过了宏利母公司的加拿大，为核心盈利贡献了超过44%。

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那为什么宏利2024年在亚洲的增长如此迅猛呢？

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主要是依赖以“收益王者”「宏Z传承」为代表的保险业务，以及持续开花结果的全球投资业务，在全年总核心盈利的17.73亿加元（12.38亿美元）中，分别占45%和43%！

综合来看，宏利是一家财务健康、经营稳定且增长迅速，在2024年非常赚钱的公司。

底层逻辑

保险公司的盈利逻辑相对简单，主要是通过集资再投资来实现盈利。因此，分析宏利的底层逻辑，关键在于了解其全球投资策略以及具体的资产配置。

宏利作为一家跨国保险集团，一直坚持全球化的投资策略，致力于获取长期稳定的利润。由于北美地区和欧亚大陆存在较大利差，宏利在2024年的地区投资策略中，将更多资金倾斜于美国和加拿大，以获取超额收益。

我们再看看保险的销售额，新业务 CSM 和 NBV (新业务价值) 在 2024 年都创下了历史新高，同比分别增长了 30%、32%、32% 。



而且，截止 2024 年，宏利全球财富及资管业务已经连续 14 年保持净流入，这实力，真的太强劲了！

宏利被高净值人士偏爱，原因在哪？

根据 2024 年前 3 季度香港保险最新保费数据，宏利在非银保司中表现十分突出。总保费高达 155 亿港元，市场份额占比排名第 2，同比增长 4% ；标准保费排名第 3，同比增长 61.8% ，市场热度持续攀升。



相信大家经常看新闻就发现宏利的大额保单的消息也是频频传出，第一则：45 岁的内地富豪，豪掷 3.6 亿投保宏利储蓄新品宏挚传承；没过多久，后面又爆出 2 亿的巨额保单。



为什么亿元级保单都喜欢选择宏利，这不得不提到2024年宏利成为港险市场的最大黑马，只因在去年4月推出了一款“王炸”产品。

宏利在内地的名声不如友邦和保诚，但是在香港名气很大。

宏利是香港第一大强积金供应商，市场占有率高达 27.9%，远远超过第二名。



香港强积金可以相当于港版的社保养老基金，他们的养老金运营有两种模式：

1、统一交给政府帮忙管理；

2、在政府提供的白名单内，选择一家机构帮自己做养老理财规划。

我们可以看到上表，除了宏利之外，汇丰、友*、永*这些银行保险机构都在香港强积金供应商之列。

据统计数据，每3个香港人中，就有1个人选择宏*作为他们的养老金服务提供商。



而且，宏利已经连续5年蝉联香港「客户最满意保险品牌」、「最受客户推广保险品牌」第1名。

二、百年老字号保险巨头，穿越周期的实力。

说到宏利，就不得不提它悠久的历史。

宏利是加拿大的第一任总理麦克唐纳在1987年创办的，目前已经有138年的历史了，这期间经历了两次世界大战和多次全球金融危机的冲击，拥有穿越牛熊周期的超强实力，承受得住历史考验。

它在香港深耕超过125年，是香港目前持续经营历史最为悠久的人寿保险公司，也是第一家在香港上市的跨国保险公司。

从创立至今，宏利分别在加拿大、美国、菲律宾和香港等四地上市，从未被收购和更名。

而在2004年，宏利还斥资110亿美元收购美国恒康金融集团，恒康拥有155年历史，也是以稳健投资出名的，两者堪称强强联合。

三、强大的投资团队，多元化的投资策略

其实通过前面的强积金背景，我们对宏利的投资能力已经有一定程度的感观，但那远远不是宏利的全部实力。

宏利在亚洲有超过120年的投资管理经验。

和部分保险公司背后有外包的投资团队不同，宏利拥有自己的资产管理公司，名下所有资产，都靠自己的投资团队打理。



换句话说，我们作为宏利保单的持有者，我们的保单是由宏*直接管理的。‍‍‍

截止2024年6月30日，宏利投资资产总额是4106亿加元，折算下来大概是（2855亿美元）。



宏利的资产组合，以固收类为主（79.5%），这部分资产就是防守和稳健为主，宏利的固收投资团队有超过150多位投资专家，分布在全球14个国家和地区。

股票资产占比7%，属于进攻的资产配置。在股票资产上，宏利有160位投资专家，遍布全球15个国家和地区，为全球客户管理1065.1亿美元股票资产。

业内有句话，另类资产配置能力决定了高收益。宏利的另类长期资产配置，占比13%。另类资产包括房地产、林地、私募股权、基建项目等。

而且宏利不是简单的参与投资买卖，而是给我们做好资产配置的同时，又将这些投资做出了非常亮眼的成绩。

在私募股权方面，宏利在美国和加拿大就有超过50名投资专家。目前宏利的资管私募团队已经登上了全球私募影响力50的名单，排名第11位。

宏利是全球最大的林业和农业投资者之一，金额高达156亿美元。截至 2024年1月 29 日，宏利评为农业、农田等在内全球最大的自然资本投资管理公司。











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作者：微信文章