【香港保险新品】2025首季万用寿险(IUL)来袭!超全攻略速看!

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近期，香港保险圈发生了不少大事。

一是7月香港分红保单利率设置上限（港元6%，其他货币6.5%）；

二是引进新保险公司推养老险，发牌发产品，助北上退休。



还有一个大消息应该也有一些伙伴关注到了：

保监局透露有望首季推出针对富人的指数型万能寿险（IUL）产品，意味着香港将与新加坡抢生意。

保诚首席产品管理总监冯伟成透露：

针对富人的指数型万用寿险产品（IUL）首季将在港面世，欢迎政府放宽更多产品，给市场带来更多竞争和新思维，会积极研究该产品，但细节暂不便透露。



‌香港IUL产品推出的背景‌

‌1、高净值客户与家族办公室需求‌

香港作为亚洲金融中心，高净值客户对资产传承、税务规划工具的需求激增，但此前本地市场缺乏IUL产品，导致相关业务流向新加坡和百慕达‌。

‌与新加坡直接竞争‌：新加坡凭借灵活的监管和成熟的IUL产品吸引亚洲财富管理客户，香港亟需填补市场空白以争夺份额‌。

‌2、 监管规则厘清与政策支持‌

‌双头监管风险化解‌：香港保监局明确IUL产品面向专业投资者，豁免证监会审批，并优化产品设计及销售流程要求，降低保险公司合规风险‌。

‌3. 产品结构与功能适配性‌

‌收益与风控平衡‌：IUL挂钩标普500等指数，保底利率（0%-2%）和封顶收益（最高11.7%）机制满足客户“保本+分享市场增长”的需求‌。

‌跨境资产配置优势‌：通过保单架构设计规避遗产税，支持美元资产配置，契合跨境家庭和高净值人士的财富管理需求‌。

‌4. 填补本地市场空白‌

‌产品类型单一化困境‌：香港传统保险以分红储蓄险为主，收益依赖保险公司投资能力且保证利率低（0.5%），IUL的透明收益机制（挂钩公开指数）填补了差异化需求‌。



IUL被公认为是资产传承和养老规划的必要工具

保险中的爱马仕：指数型万能寿险IUL

01

人寿保额+指数计息

之所以被称为指数型寿险，是因为保单现金价值的投资收益与股市指数挂钩（如S&P、NASDAQ、EURO STOXX50等），保单收益与保险公司的投资能力无关，跟国际指数的涨跌相关，回报更加中立客观。

指数计息

指数上涨的时候，按照所选策略的收益上限计算收益回报，20年平均年化收益可达6-12%。

保底锁利

指数下跌的时候，本年的收益则计为0%。

提领设计

利用保单贷款进行提领，贷款属于负债因此无税务问题。

02

挂钩指数 跟涨不跟跌

保险公司会将投保人投进去的一部分钱放到资本市场，并将投保人获得的收益与股票指数挂钩（通常是标普500指数），但不同于之前的VUL，IUL“上有封顶，下有托底”。在大市走高的时候，IUL的收益存在着一个上限，而在大市下挫的时候，IUL的收益最低也不会低过0％。

而美国指数收益率，以标普500为例，1999年至2023年度标普500指数历史的记录。根据历史记录，过去20年，平均年化收益大概为6.99%。这个收益水平，在寿险产品中绝对是妥妥的高收益寿险。

03

产品灵活兼顾现金流

IUL基本上继承了之前万能险的所有优势——每次保费的投入可多可少，能灵活的从保单里预支现金，还可以与各种附加条款（比如重疾险）进行组合……这些优势让IUL相较之前的保险品类更富有弹性，而这也让投保人能够更容易通过这种保险找到适合自己的投保组合。

04

死亡赔付 高杠杆

无论如何，IUL本质上还是一种寿险，只要保单中的现金价值不为0，IUL就会在事故发生的时候进行赔付。



IUL与香港分红储蓄险的差异‌

‌1、收益确定性‌

IUL收益直接挂钩公开市场指数（如标普500），历史数据透明；而分红险收益依赖保险公司投资能力，保证利率仅0.5%，非保证部分存在不确定性‌。

‌2、风险偏好匹配‌

IUL适合希望“保本+分享市场增长”的投资者；分红险则更适合接受较高波动以换取潜在高回报的客户‌。

‌总结‌

如果此次香港保险市场成功推出IUL，意味着不仅能填补本地高端保险市场的空白，其保底机制、税务优势及灵活性使其成为高净值客户资产配置的新选择。随着更多产品落地，香港有望在亚洲保险竞争中进一步缩小与新加坡的差距‌，在财富管理市场上掀起一阵新浪潮！

据悉，已有多家知名香港保险公司已经开始筹备推出IUL产品。

对于有兴趣的投资者来说，不妨结合自身的财务状况和投资目标，综合评估是否适合配置IUL产品。

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作者：微信文章