香港保险不要当“保险”看

愿为素心人

这是[保叔说储蓄]的第5篇文章

文字数量：2266丨阅读时间：6分钟

最近遇到不少的朋友问我如何看待香港保险，尤其是最近内地利率一直停滞在无穷小的道路上， 香港保险似乎变得越来越迷人了。

香港储蓄险一直是一个备受关注的话题，很多人对它既熟悉又陌生，今天就让我们来揭开它神秘的面纱，看看它背后隐藏的真相。

其实香港储蓄险并非传统意义上的保险，而是一个保本的全球投资组合，本质上就是个带保险功能的长期存钱罐。



请看上图为例：

“用100万闲钱，买一款香港的储蓄险，2年缴清为例，10年IRR4.78%，15年本金翻倍，20年时间本金翻三倍！”

“40岁花200万买一个香港铁饭碗，50岁提前退休，每年领19.6万，账户里100万的本金不但不会减少，还会一直增值

如果不想终止这份保单，还能指定下一代来继承，每年19.6万继续领下去……”

为什么香港保险的预期收益可以这么高？香港保险的分红靠谱吗？香港保险值得买吗？


虽然全网说的人很多，但我发现很少有人真的能把这些事情说明白，今天，先从大家最关心的收益性，去聊一聊香港保险的本质。
01 香港储蓄的本质其实是“保本保息”
首先我们今天讨论的香港保险特指储蓄分红险，不包含保障型保险。

先说结论，对于香港分红储蓄险的保单持有人来说，表面上你买的是保险，本质上买的是一个可投资全球市场并且保本的“混合型基金”。

为什么这么说？只要你仔细看一下香港储蓄险的这几个特点，你就会明白了：

本金不会亏损：港险保单价值由两部分构成，保证现金价值+非保证分红。



不同产品保底收益在0.3%-2%之间，所以港险收益的下限就是你的本金，至于上限就要看保险公司的投资能力了。

预期复利6%-7%：如果持有时间够长，表现优秀IRR甚至可超7%。

可投资全球市场：一站式参与全球资产投资，可以灵活配置成美元、人民币、英镑等各种货币。



底层资产弹性大：香港保险公司权益持仓0%-75%，固收资产25%-100%。



其实不光是香港保险，内地的储蓄理财型保险其实也不是保险。只是因为两地的保险监管制度不同。

穿透保险资金投资的底层资产来看，香港保险公司权益持仓达到70%-80%，固收资产20%-30%

而内地恰好相反，权益资产10%-20%。固收资产80%-90%。



所以香港跟内地储蓄险的对比其实是美元混合型基金与人民币固收类基金收益率的对比。


02 6%-7%的收益演示是真的吗？

既然是以美元为主的“混合型基金”，能不能跑到7% ？必然是要看底层资产的长期表现。

相比其他地区，香港分红险有更高的预期，正是因为它的权益持仓限制较小，激进一点的可以到75%。

综合能不能达到7%，我们大致算一下。以美元区代表标普500权益资产来看，从1990年开始近30年的时间，有7.82%的年化收益率。



今年美国30年期国债平均收益率4.5%左右，假设我们用较低值4.3%，资金仓位分配按固收25%


权益75%计算：25%×4.3%+75%×7.82%=6.94%。


加上香港保司资管团队的主动策略，很多优质的投资标的，其实是我们个人投资者接触不到的。

比如一些国家的债券，优秀公司的债券、私募股权和一些长久期的大型投资项目等等。所以在理论上，港险长期预期6%-7%并不成问题。



另外，香港储蓄分红险还有收益平滑机制，形势好时，把多余收益保留起来，来填补低迷时的收益空缺，所以，整体数据不会太难看。



我们也可以从销售的角度看，分红实现率的高低将直接影响保险公司后续保费收入

因此，为了提升分红“成绩单”的吸引力，以吸引并留住客户，保险公司会努力提高分红达成表现。

在市场透明且竞争激烈的香港保险市场，分红为0的情况几乎不存在。
03 香港保险值得买吗？更适合那些人

香港储蓄这段时间确实很火，也确实值得买，但是并不是适合所有人！

那适合哪些人群呢：

1、中长期理财需求明确且对收益有一定风险承受能力的人：这类保单通常要持有10年以上，短期退保可能亏本，而且港险收益以分红为主，只要涉及分红就会有波动，适合长期给孩子存教育金、给自己攒养老钱的人。

2、对资产隐私有要求的人：港险功能性强还是很多人选择它的原因，可以做到资产隔离，面对婚姻风险还是债务清算，都能提供有效的资产保护。

3、海外资金需求的家庭：港险通常以港币/美元计价，同时支持多元货币转换，可以有效对抗人民币波动，未来留学、移民或海外消费更灵活。



4、中产及以上高净值家庭：其实很多高净值家庭配置香港美元保单的首要原因，并不是收益。而是为了——分散风险。鸡蛋不能放在一个篮子里，还不能放在同一个地方的篮子里。

所以，全球资产配置都是必要的，主要目的就是对冲汇率风险和系统性风险。
总结一下：
当然，香港保险的优点不止这些，随着银行存款收益率不断走低，境内险收益下调，实体经济不景气，投资渠道不断收窄，越来越多的人关注到香港保险的投资机会。

而香港分红储蓄险本质上是一个不会亏损的（长期持有的前提下）全球投资的组合

透过优质的底层资产长期持有，再加上投资平滑机制和稳定预期的复利，并以6-7%左右的复利收益给到客户。
最后，无论是港险还是内地险，都要按自己的需求去选择，适合自己的才是最好的。好了，今天分享的内容就到这里！如果你对香港保险感兴趣或者有什么疑问，可以直接来问我们就行，我们会跟你做详细的解答，提供对比建议，也可以为你做具体产品的对比测算，更直观的了解收益情况，也顺带交个朋友。

如果你想知道更多，欢迎随时联系我们！
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作者：微信文章