中美贸易一再升级下,香港保险还稳吗?

寒郁轩良

当地时间4月10日，美国海关与边境保护局宣布，从当天0时01分，也就是北京时间中午12时01分开始，对进口自中国的所有商品加征125%的关税。当天，白宫就美国对华关税税率问题做出了解释，10日正式生效的对华关税税率实际上是145%，而不是他们前一天所说的125%。

4月11日，中国国务院关税税则委员会公布公告，自4月12日起，将针对所有美国商品加征关税税率从84%提高至125%。中方强调，即便美方继续加征再高关税，已经没有经济意义。

在上一周的贸易大战跌宕起伏的戏剧化变化之下，全球股市、债市、货币、大宗产品市场都和坐“过山车”车一样，不管是A股、港股还是美股的投资者都损失惨重，恐慌不已，似乎每天都在“见证历史”。

面对这样的市场动荡下，很多已经购买保险或者准备购买港险的客官都很好奇，港险还稳吗？

今天就让小安来唠唠我们的看法，欢迎大家来切磋！

01

香港保险可能受到的影响

汇率影响



大部分的香港保险产品都是以美元或者港币计价（美元为主导），而对于本身主要生活在中国内地的客户来讲，主要收入及支出为人民币，必定面对少量货币错配的风险。

美元走强，港险保单下的美元资产升值，可以对冲人民币贬值的风险，防止资产缩水；相反，如果未来美元因美联储政策或经济衰退预期走弱，也可能导致美元保单资产贬值，形成“汇率逆风”。

但是我们想说的是美元和人民币之间的较量，没有永远的赢家，只有阶段性优势。



收益影响



关税战升级进一步引发全球资本市场波动。上周黑色星期一4月7日以来全球股市迎来史诗级暴跌，股票市场齐刷刷开启“护眼模式”，效果堪比大草原，接着两天美债也开始“跌跌不休”模式。

香港保险公司主要将投资分散在全球范围内的固定收益类资产（政府债/高评级企业债）和权益类资产（如股票/私募）以及少部分投资性房地产等。

环球股市下跌，保险公司持有的股票资产价值也不可避免缩水。而债券市场受到冲击，国债收益率波动，价格也会面临波动。近期此类市场变动都会在短期内导致保险公司的投资收益有所下降，会在一定程度上影响保险产品的分红和收益率。

但保险作为长期安全垫投资，真正优质的保险公司不会因为短期波动而惊慌。香港保险公司的全球投资和多元化配置的策略，一方面能跨区域捕捉经济周期差异，获取市场红利。另一方面构建风险对冲机制，平滑区域波动，实现收益最大化。长远来看，能够抵抗因单一领域经济波动造成的损失，获取更持续的高收益。

02

香港保险如何应对

投资平滑机制



香港保险公司通常会采取平滑机制来进行收益分红上的缓和调整和穿越周期。可以简单理解为保留投资回报较好年份的部分回报，来增加投资回报较低年份的收益，这样可以让分红收益更加稳定。

所谓分红险的“平滑机制”，就是指是保险公司为了平衡不同年份间分红险的红利分配波动、稳定客户预期而使用的一种收益调节手段，其核心是通过“以丰补歉”的方式，在经营状况好的年份储备部分盈余，在收益较差的年份释放储备以维持红利派发的稳定。



市场在短期来看一定是上下波动，但当我们拉长投资周期，人类的历史进程、经济的长期表现、股市的长期投资回报，却无一例外地呈现出了非常明显的上升态势：

自1926年至今，尽管经历了大萧条、石油危机、互联网泡沫和2008年金融危机，美国标普500指数长期年化收益率仍接近10%；

中国的股市虽然经历过多轮熊市，但是上证指数从1990年成立时100点，一直增长至今天的3000点以上。

投资平滑机制的意义在于通过分红险自身的产品设计与运作机制，强制要求投资者忽略短期的市场波动，关注投资的长期价值增长。

专业投研能力及多元化资产配置



香港保险投资区域覆盖全球，包括美国、东北亚（中国、韩国）、东南亚（泰国）、南亚（印度）、欧洲（德国、西班牙、瑞士），有效分散风险、抓住海外市场增长机会。





固定收益类资产、权益类资产、不动产各大类别均衡配置，香港保司分红险的固定收益类一般占总资产50%-70%，权益类占30%-50%，具体到储蓄产品也会根据市场情况进行资产大类配置调整。

最后购买香港保险一是买的世界顶流保险公司的安全性和稳健性。保诚成立于1848年，友邦1919年，宏利1887年，安盛1817年，这些经历过一战和二战以及穿越了经济周期的百年巨头公司具有强大的稳健经营的经验和能力。二是买的是保险公司强大的资管能力。其资管团队都具有一流的投资管理水平和业绩。

以下为保诚保险的“更美好”分红储蓄险穿越周期的最好证明：



严格监管体制



在香港保监局监管下，保险公司需遵守高标准的资本充足率和偿付能力要求，确保稳健运营。即时真有经营不善的保险公司，也还有会有再保险公司和政府兜底的接盘机制来保证保单持有人的权益。

为了维持市场稳定性，完善行业监管框架，保监局于2024年7月1日正式实施涵盖风险评估、公司审核、监管措施及意见回馈机制的风险为本的资本制度，从而促进保险公司更有效地配置资本并建立审慎的风险文化，进一步保障保险公司和投资者合法权益。



往期精彩回顾：

中美贸易战中，香港会是赢家吗？

香港储蓄险收益率6%+，到底是哪一步做对了？

香港保险业大变革！7月1日收益演示“限高”，你的保单会受影响吗？

谁是小安?

开启香港商业机遇的专业领航者

承安国际管理有限公司专注为企业家提供香港公司运营的全周期解决方案、为新中产提供境外家庭财富管理的量身规划方案，以十年行业深耕经验助力客户高效布局海外市场，诚心欢迎各位伙伴积极与我们互动留言！



微信号丨BrianzcLi

作者：微信文章