上点干货:黄金ETF基金选哪个?黄金还能买么?

阳光里的他

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饰品、投资金条之类，现在价格这么高，要靠着实物黄金来盈利的风险大，变现麻烦，我觉得更多的是买个情绪价值。当下做投资合适选的品种是积存金和黄金ETF，对积存金感兴趣的翻我往期文章《看黄金继续表演，怎么买教程看这里啊！》哈，还能不能买，我现在的看法也跟当时的一样。

今天讲黄金ETF，需要注意的是，我讲的都是场内基金，需要开股票账户才能买的哈。

据上海黄金交易所 2024 年 12 月 31 日数据，共有 14 只。以下是部分主要的黄金 ETF 基金：

1. 华安黄金易ETF（518880）

跟踪标的：上海黄金交易所的 Au99.99现货黄金价格，与国内金价直接挂钩。

费率相对较高：管理费0.5%，托管费0.1%，综合费率0.6%。

T+0交易：支持当日买入后卖出，适合短线交易。

申赎机制：可实物申赎（兑换金交所黄金）。

规模最大，流动性好，机构投资者占比高。费率劣势，但凭借规模效应降低跟踪误差。

2. 黄金ETF基金（518660）

跟踪标的： Au99.99现货黄金价格。

费率：管理费0.15% + 托管费0.05%，综合费率0.2%（全市场最低）。

T+0交易：支持当日买卖。

融资融券：已纳入两融标的，可杠杆或做空。

低费率优势明显，适合长期持有。规模中等，但交易灵活性高。

3. 华夏黄金ETF（518850）

跟踪标的：Au99.99现货黄金价格。

费率：管理费0.15% + 托管费0.05%，综合费率0.2%（与518660并列最低）。

T+0交易：支持日内交易。

2025年净值首破7元，表现突出。费率低，适合对成本敏感的投资者。

4. 国泰黄金ETF（518800）

跟踪标的：Au99.99现货黄金价格。

费率：管理费0.5% + 托管费0.1%，综合费率0.6%（与华安相同）。

T+0交易：支持当日买卖。

实物申赎：可兑换金交所实物黄金。

首批黄金ETF，运作成熟。2024年涨幅商品型ETF第二，业绩亮眼。

5. 易方达黄金ETF（159934）

跟踪标的：Au99.99现货黄金价格。

费率：管理费0.5% + 托管费0.1%，综合费率0.6%。

T+0交易：支持日内交易。

2024年涨幅27.57%，商品型ETF排名第一。规模稳步增长，但费率较高。

6. 博时黄金ETF（159937）

跟踪标的：Au99.99现货黄金价格。

费率：管理费0.5% + 托管费0.1%，综合费率0.6%。

T+0交易：支持当日买卖。

实物申赎：可兑换黄金现货。

2025年涨幅近8%，短期交易活跃。2025年2月创历史新高（6.403元），波动性大。

总结：

跟踪标的上，以上几只均跟踪 Au99.99现货黄金价格，走势高度一致。

费率上，华夏（518850）和黄金ETF基金（518660）费率最低（0.2%），适合长期配置；华安、国泰、易方达、博时费率较高（0.6%）。

交易规则：全部支持 T+0交易，但仅518660纳入两融标的（可融资融券）。

如何选?

如果更希望低成本持有：选518660或518850。

想要短期交易：博时（159937）波动大，华安（518880）流动性佳。

更注重历史业绩：易方达（159934）和国泰（518800）表现突出。

coco个人是场内ETF持有易方达黄金ETF，目前持仓复合收益接近17%。



影响黄金价格因素还是比较多的，其中最主要的是漂亮国的货币地位以及川普的发癫程度。美元越是不稳，黄金的避险性质就越突出。

当然，还有其他因素影响着黄金走势。

1. 美元汇率（负相关）

黄金以美元计价，美元走强时黄金（对持有其他货币者）变贵，需求下降；反之美元走弱时黄金价格通常上涨。

2. 通货膨胀（长期正相关）

抗通胀属性：黄金被视为对冲通胀的工具，当实际利率（名义利率-通胀率）为负时，黄金吸引力上升。

3. 利率水平（尤其是实际利率）

国债等生息资产收益率上升时，无息黄金的持有成本增加，价格承压。

美联储政策：加息周期通常利空黄金，降息周期利好。

4. 地缘政治与市场风险

避险需求：战争、恐怖袭击、政局动荡等事件推高黄金的“安全港”需求。

近期金价受到多种因素影响。从国际形势看，地缘政治紧张局势升级，如中东局势紧张、俄乌冲突等，引发市场避险情绪，促使资金涌入黄金市场。在经济方面，美国贸易关税政策的不确定性，导致美元资产遭到抛售，投资者为避险纷纷转向黄金。

同时，全球央行“囤金潮”也对金价起到支撑作用。另外，美国3月CPI同比上涨3.5%，滞胀风险加剧，黄金抗通胀属性凸显。这些因素共同作用，推动本周国际金价上涨。

投资有风险，以上均为个人观点。



作者：猪麦兜coco，

蚂蚁财富签约大V/苏宁金融大V/

招商银行签约作者/京东金融优质创作者

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