「大鱼计划」为何持有货币基金?

便宜老鼠药沼

刚刚过去的6月，「大鱼计划」上涨了5.25%，同期业绩基准上涨2.39%，大鱼跑赢了业绩基准2.86%。



其实「大鱼计划」最近这段时间表现一直不错，连续跑赢业绩基准。其中配置的股票型基金在6月上涨了6.9%左右，跑赢大盘。另外一直让大家揪心的原油基金也转跌为升，6月上涨9.9%左右贡献了不少收益。

但大家的投资感受却是 “涨的好慢啊”、“大鱼好坑”、“咸鱼计划”......

首先豆妹能够理解大家的感受，因为近期小目标、微笑定投、全明星计划涨幅都远超大鱼，正所谓没有对比就没有伤害，看着其他基金比手里的大鱼涨的好，心里难免泛起涟漪~

但投资不是简单的对比收益率，拿配置股票、债券、商品、货币四大类资产的大鱼，与满仓股票基金的小目标、微笑定投等对比，不客观也不合理。

举个栗子，2018年全年股市各大指数跌幅均在-30%左右，若这一年你持有货币基金就会轻松跑赢各大指数，但这并不能说明货币基金就是比股票基金优秀。抛开投资策略、风险、投资期限等要素，单纯的对比投资产品的收益率都是盲目的。

「大鱼计划」的投资策略

「大鱼计划」主打大类资产配置和轮动的投资策略。我们都知道在不同的经济状态下，各大类资产的涨跌表现是完全不同的，很可能会呈现此起彼伏的状态。比如2018年股票跌债券涨，今年股票涨债券跌等，大鱼的投资策略就是要在不同的阶段，分配不同比例的资金买入股票、债券、商品、货币四大类资产，尽量抓住各大资产的上涨行情。



而且作为一个多资产配置的组合，「大鱼计划」在任何时候都不会满仓同一种资产（货基除外），来尽可能地避免黑天鹅事件带来的损失。就像大家在投资时不会把所有钱都拿来投资股票一样。因此大鱼的波动相对小目标也要小一些。

当然大鱼在今年年初还是遭遇了原油暴跌的黑天鹅事件，持有的原油基金一度暴跌了-70%，但大鱼计划整体浮亏最多时为-15%左右，这就是资产配置策略的效果。即使遭遇了某一类资产大幅下跌，大鱼组合整体来看也还算过得不错。

为什么现在配置货币基金？

很多豆友疑惑，现在股市这么好为什么还配置货币基金，难道不应该全部买股票基金吗？

上面也讲到了，「大鱼计划」的策略是在任何时候都不会满仓同一种资产（货基除外）。目前最新的策略信号，是股票强、货币偏强，所以配置了65%的股票基金，35%的货币基金。

而在4月和5月，大鱼计划对债券型基金的信号评级是“偏强”，因此当时配置的是股票型基金和债券型基金。而在6月，对债券的信号变为“偏弱”，对现金的信号变为“偏强”，因此当时调仓卖掉了债券型基金，换成了货币型基金，并规避了6月债券型基金下跌带来的损失。

正因为大鱼计划的资产配置，近期股市上涨，大鱼与满仓股票的小目标等组合相比会“涨的慢了些”。但若下跌的话，自然也会跌的更少。今天大盘一下跌了-4.5%，晚上更新收益时大家应该就能感受到大鱼的优势了。

会一直持有货币基金吗？

货币型基金不会永远“偏强”，债券型基金也不会永远“偏弱”，我们会持续跟踪经济状态和市场情况，并试图在合适的时机将货币调整为其它类资产。而对于普通投资者来说，很难做到在合适的时机轮动买入合适资产。这是「大鱼计划」的长期投资价值。

另外我们还会提供持续跟踪的投资服务，包括调仓、管理和沟通等，一键买入就不用管了，省心省力省时间，这也是大鱼的优势。

当然，大家也可以自行配置资产。比如看好股市希望一路满仓股票型基金，长线资金可以选择全明星计划、微笑定投等组合，中短期资金可以在各期「小目标」中进行滚动。

在做好财务规划和风险隔离、闲钱投资、充分了解投资产品的前提下，大家的资金会更容易享受到我国经济的发展成果，更容易拿到满意的投资回报。


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作者：基金豆