2025香港保险「老四家」终极对决!谁才是你的财富「六边形战士」?

什么大师特

香港保险「老四家」终极对决：安盛、友邦、保诚、宏利，谁才是你的财富「六边形战士」？——基于偿付能力、产品收益、功能创新的硬核拆解

香港保险市场素有「老四家」之称——安盛（AXA）、友邦（AIA）、保诚（Prudential）、宏利（Manulife），四家均以百年资历、超强资本实力与差异化产品策略称霸亚太。
本文从公司评级、产品收益、功能创新、适配场景四大维度深度拆解，助你精准锁定「天选之子」。
保司实力



1. 资本与偿付能力：均超国际安全线，但风格迥异



核心结论：

• 偿付能力冗余度：友邦（283%）＞宏利（250%+）＞保诚（249.39%）＞安盛（201.94%），均远超香港保监局150%监管线；

• 投资风格差异：安盛激进（另类资产占比高）、宏利保守（强债类资产主导）、友邦平衡（固收+权益对半）、保诚注重平滑（分红储备池超300亿美元）。

2. 分红实现率：历史数据与波动性对比

• 保诚：英式分红「遗产型」选手，近10年分红实现率均值98%-102%，波动率＜3%；

• 友邦：美式分红「稳健派」代表，近5年主流产品实现率99%-105%，波动率＜2%；



• 安盛：全球化配置导致波动率略高（近3年分红实现率95%-103%），但长期回报领先；

• 宏利：北美保守策略下分红实现率稳居100%-102%，适合风险厌恶型客户。

产品收益
1. 收益数据实测（20年/50年IRR）



实测结论：

• 前期收益王：宏利「宏挚传承」（20年IRR 5.87%），适合教育金、婚嫁金等短期目标；

• 长期收益王：保诚「信守未来」（50年IRR 7.20%），适合养老、财富代际传递；

• 平衡型选手：友邦「盈御3」（20年/50年IRR 5.45%/6.79%），品牌+收益双保险；

• 全球化配置：安盛「挚汇」适合跨境资产布局，但需接受短期波动。

功能创新
1. 保单架构灵活性

• 无限次更换受保人：友邦、保诚、宏利（实现财富代际传递，规避遗产税）；• 保单拆分：安盛、友邦（支持1拆N，适配多子女分配）；• 货币转换：四家均支持（宏利、友邦支持9种货币，保诚支持6种）。

2. 场景化功能设计



决策指南, 谁是「天选之子」
1. 保守型投资者（风险厌恶）• 首选：宏利「宏挚传承」• 理由：北美强债策略，保证回本快，前期收益碾压，适合5-15年目标（如子女教育）。
2. 长期主义者（养老/传承）• 首选：保诚「信守未来」• 理由：英式分红后期发力，50年IRR 7.20%，财富传承控制权强，适配30年以上目标。
3. 全球化配置者（跨境需求）• 首选：安盛「挚汇」• 理由：9种货币自由转换，欧元/英镑保单锁定汇率，全球化投资网络，适配高净值人群。
4. 品牌信仰者（大中华区客户）• 首选：友邦「盈御3」• 理由：亚太最大上市寿险集团，无限次更换受保人，保证领取20年，兼顾收益与品牌安全感。
抓紧上车
2月底开始，香港保监局发文通知各大保险公司：7月1日起，美元等非港币保单预期IIR演示不得超过6.5%，港元保单不得超过6%。


很多伙伴都想要抓紧在预期演示上限下调至6.5%之前入手港险，

以选择5年投入，每年5万为例，在第100年时，若预期复利7%下调至6.5%，那么到手的预期收益将降低约6500万。



很简单，分红实现率一定要好看，这跟公司声誉和未来拓展新的市场有很大关系，所以当面对7%和6.5%预期收益的保单，保险公司会选择各自100%实现率，而不会让7%的产品分红实现率很低，让6.5%的很高。

所以，同等投资条件下，7%预期收益获得的实际收益会更高。

一个多月后，7%+预期收益的香港分红险将成为历史。老四家的产品各有千秋，早点上车为宜！

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作者：微信文章