当前最受欢迎的货币基金,都在这里了

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基金一季报披露完毕后，前几篇文章分别对主动偏股型基金、股票指数型基金、纯债基金和商品基金作了梳理，今天分别从一季度份额增加最多、一季度末规模最大、管理费率最低和一季度收益最好4个角度来看看货币基金。

货币基金的收益差别，很大程度上来自于管理费率、托管费率和销售服务费率的不同，“管理费率+托管费率+销售服务费率”越低，货币基金收益率通常越高，因此，低费率应该成为挑选货币基金的重要指标。

但低费率并不是挑选货币基金的唯一指标，如果有快赎和支付便利的要求，肯定需要牺牲一定的收益率，毕竟世界上没有十全十美的好事。



01 一季度份额增加最多的货币基金



今年一季度份额增加最多的前20只货币基金详见下表。



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（数据来源：Choice）



华夏财富宝货币A净增加份额超过1000亿份，其余19只货币基金净增加份额介于72亿至325亿份之间。

20只份额增加最多的货币基金一季度平均回报0.39%，稍好于中证货币基金指数0.37%的回报水平（大体上可以理解为全部货币基金的平均水平）。

其中，一季度回报最高的5只货币基金，易方达天天发货币B、银华惠增利货币A、华安现金宝货币B、招商招利宝货币B和建信货币B收益率分别高达0.47%、0.45%、0.46%、0.44%和0.45%，它们的管理费率、托管费率和销售服务费率都是0.15%+0.05%+0.01%的表内最低水平；建信嘉薪宝货币A虽然管理费率和托管费率也是0.15%和0.05%的最低水平，但销售服务费率却是0.25%的最高一档，其一季度收益率0.39%就比前5只低了不少，但也比中证货币基金指数0.37%的水平高一点。

其余货币基金管理费率介于0.25%-0.33%；托管费率除招商财富宝交易货币A和华安日日鑫货币A分别为0.09%和0.10%外，其他基金都是0.05%；销售服务费率除中银薪钱包货币为0.24%外，其他基金都是0.25%。



02 一季度末规模最大的货币基金



今年一季度末规模最大的前20只货币基金详见下表。



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（数据来源：Choice）



20只基金的平均规模高达2214亿元，规模最大的是用户使用频率最高的天弘余额宝货币，一季度末规模为7993亿元。

有意思的是，20只规模最大的货币基金一季度平均收益率为0.35%，不及中证货币基金指数0.37%的同期水平。

为什么收益率低于平均水平还有那么大的规模呢？主因应该就是这些基金与各互联网平台合作为投资者灵活支付和快赎提供了便利，毕竟收益率与流动性不可兼得。

收益率最高的南方天天利货币B，管理费率、托管费率和销售服务费率对应0.15%+0.05%+0.01%的最低水平；收益率第二的是建信嘉薪宝货币A，对应的是0.15%+0.05%+0.25%的费率水平。

其他18只规模最大基金，管理费率、托管费率和销售服务费率基本都是不低于0.25%+0.05%+0.25%的较高水平。



03 管理费率最低的货币基金



管理费率最低的17只货币基金详见下表。



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（数据来源：Choice）



管理费率最低的17只货币基金一季度平均收益率为0.41%，显著高于中证货币基金指数同期0.37%的水平。

鹏华安盈宝货币A的管理费率低至0.08%，是全部货币基金中管理费率最低的一只基金，也是唯一一只管理费率低于0.14%的货币基金；其余16只货币基金管理费率为0.14%。

全部17只货币基金的托管费率低至0.04%或0.05%；9只货币基金销售服务费率低至0.01%，2只分别为0.02%和0.05%，还有6只高达0.23%或0.25%，而这6只销售服务费率高达0.23%或0.25%的货币基金，也是17只中一季度回报率最低的，但比中证货币基金指数的0.37还是略高一点点。



04 一季度收益率最高的货币基金



今年一季度收益率最高的20只货币基金详见下表。



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（数据来源：Choice）



20只基金一季度平均收益率0.46%，比中证货币基金指数0.37%的同期水平整整高出24.32%！

其中15只基金管理费率低至0.15%，5只为0.16%-0.27%，；18只基金托管费率低至0.05%，2只为0.08%；19只基金销售服务费率低至0.01%，1只不收销售服务费。

也就是说，20只收益率最高货币基金， “管理费率+托管费率+销售服务费率”基本上对应着“0.15%+0.05%+0.01%”，与全市场最低一档“0.14%+0.04%+0.00”仅相差0.03%，也可以说20只收益率最高货币基金对应着全市场最低的费率水平。

货币基金费率和收益率此消彼长的特征再一次得到了印证。



指数和基金梳理不构成投资推荐。本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己投资思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。



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