股指基金卡尺

东未红

写在最前面：这个工具是按照我听了得到app里《张潇雨·个人投资课》和《香帅的北大金融学课》后研究整理的，加入了少许自己的理解和对各个指标的量化确定。最近听到过一句话我觉特别有道理，是说要检验自己是不是真的学会了一门知识，那就把它讲给别人听。这里再次感谢张潇雨和唐涯两位老师，更感谢我贤惠耐心聪明而且不嫌弃我瞎折腾的老婆。
（图片来自网络，如不同意使用，请联系本人）注意：这个工具刚刚开发出来，没有经过市场检验！没有经过市场检验！！没有经过市场检验！！！重要的话说三遍。
所谓股指基金卡尺，就是方便像我这样的投资小白去选择长线持有的指数基金的一个能够量化的工具，总分100分，其中涉及了基金经理、最大回撤、基金成本、基金公司、基金规模、股指市盈率、股指市净率等七个指标，下面就一一细数一下：
一、基金经理（20分）  


投资世界里活的久才是王道，科学统计一个基金经理从业年限越长，所管理的基金业绩就越好。该指标我借用了“天天基金网”对基金经理的业绩评价，设置了“经理业绩评价系数r”（具体为业绩评价大于80分，r=1；大于75分，r=0.8；大于70分，r=0.7；大于65分，r=0.6；大于60分，r=0.5；大于50分，低于60分，r=0.2）本项打分标准是，从业年限：超过3年，给3r；超过5年，给5r；超过8年，给10r；超过10年，给15r；超过15年，给20r。
二、最大回撤（20分）


最大回撤是衡量基金波动的指标，指在选定周期内（以当前基金经理执掌基金起到考核当日为“选定周期”），产品净值产品净值从最高点到最低点的收益回撤幅度，用来描述产品可能出现的最坏情况。我结合基金经理执掌基金年份，设置了“管理基金系数i”，具体为（基金经理执掌本基金大于5年i=1；大于4年i=0.8；大于3年i=0.5；大于2年i=0.2；小于2年i=0.1）本项目打分标准是，最大回撤：小于50%，给5i；小于40%，给10i；小于30%，给15i；小于20%，给20i。   
三、基建成本（20分）


基金成本控制是最终投资盈利的特别重要的因素，基金涉及的费用很多，主要有：申购费、赎回费、管理费、托管费等。要注意的是，场内基金买卖按比例收取佣金，和买卖股票规则一致，不存在申购费和赎回费。本项目打分标准是，年化总成本：低于3%，给5；低于2.5%，给10；低于2%，给15；低于1.5%，给18；低于1%，给20。
四、基金公司


基金管理公司的投资决策委员会、投资思路、内部风险机制等都对单个基金的最终绩效产生巨大的影响；经营稳健的老基金公司和知名基金公司的品牌效应使得市场中强者恒强。国内评价高的十支基金及其目前的公司规模如下：十大基金公司：华夏基金（6519亿），易方达基金（8865亿），南方基金（7001亿），博时基金（7037亿），广发基金（6336亿）汇添富基金（6248亿），国泰基金（3096亿），富国基金（4388亿）华安基金（4340亿），天弘基金（14392亿）。本项目打分标准是：不属于十大基金公司的，给5；属于十大基金公司的，给10。
五、基金规模


基金规模应当适当，太小容易受到资金回撤影响，太大容易丧失流动性（因成分股购买量大而变成大股东，受到证监会买卖制约）。本项目打分标准是，基金规模：2~10亿，给5；10~50亿，给8；50~150亿，给10；150~250亿，给5；大于250亿，给0。
六、股指市盈率


（静态）市盈率=每股价格/每股收益率；简称P/E或PER，反映了股票估值的高低；市盈率越大说明估值越高，泡沫越大。但股指市盈率计算比较复杂，可以通过查询网络获得（老罗话指数投资），对股指市盈率的评估，可以用“历史百分位”判断。本项目打分标准是，股指市盈率的历史百分位：高于80%，给0；高于60%，给2；高于40%，给5；高于25%，给8；低于25%，给10。
七、股指市净率


（静态）市净率=每股价格/每股净资产；简称P/B PBR；上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票，即市净率越低的股票，其投资价值越高。但股指市盈率计算比较复杂，可以通过查询网络获得（老罗话指数投资），对股指市盈率的评估，可以用“历史百分位”判断。本项目打分标准是，股指市净率的历史百分位：高于80%，给0；高于60%，给2；高于40%，给5；高于25%，给8；低于25%，给10。
利用上面七个指标，我选择了两个股指基金进行了评分，效果如下，希望在以后的时间里多对比一些基金，最终找到合适自己的进行投资。


               
作者：茏烟里 杂记