年金险到底值不值得买?(上)

我的苦恼冉

最近在各种微信群、朋友圈中，关于年金险的讨论特别火。那么，这个年金险到底是怎么回事？究竟值不值得买呢？

年金险，说白了就是一种理财型保险，前面几年分期交保费，到了指定年龄，保险公司按约定数额定时给我们返钱，一直返还到身故为止。

既然是理财型产品，那么就应该有利率。年金险的利率是多少呢？中国银保监会规定，年金险的利率上限是4.025%。从这个角度讲，年金险的利率比起银行定期存款和理财产品还是有一定优势的。

但是，就在今年8月底，银保监会下发通知，将年金险的预定利率上限从4.025%下调到3.5%，一定时期内不再批准预定利率高于3.5%的年金险产品。

也就是说，今后买年金险产品的收益要降低了，目前这类预定利率为4.025%的年金险将要退出历史舞台。这就是为啥最近几个月，关于年金险的消息和讨论特别火的最主要原因。



其实吧，这事也不算意料之外。因为，之前咱们讲过，全球和中国都进入低利率时代，未来零利率、负利率都是有可能，作为正规金融产品之一的年金险不可能一直保持相对高很多的利率。

但是，很多保险从业人员借机大肆渲染，天天在朋友圈发什么产品要下架了、阿里网易的程序员都在抢购了等等类似的信息。经常看到这样的信息，让很多朋友就不那么淡定了。

咱们翻来覆去给大家讲，不管投资什么、买什么理财产品，一定要搞清楚产品到底是怎么回事。咱们先把年金险搞通透了，再决定是不是买也不迟。

既然年金险是一种理财型保险，咱们先对照看一下投资理财最重要的三要素：安全性、收益和流动性。一般来讲，这三个要素不可能同时满足，也就是说，你想要又安全，收益又高，还有高流动性，随存随取的投资，那是不可能的，这个规律也叫做“不可能三角”。

但是呢，虽然三个角同时满足不可能，但同时满足两个角还是可以的。

对于年金险来说，最大的优势就是安全性。

国家和银保监会对年金险的监管非常严格，有保险法、保险保障基金、再保险公司等多重保障，安全系数想不高都难，什么跑路啊、暴雷啊，那肯定是不可能的。不论未来经济环境怎么样，不管股市是牛市还是熊市，年金险都不会受到影响，你未来拿到手的钱一分也不会少。

关于收益这个要素，那就是仁者见仁了。

对于基本把钱都存银行定期和买理财产品的人来说，年金险的这个收益率确实不低，尤其考虑到未来利率的下行趋势，相比较无风险利率，应该算是挺高的了。不仅利率高，而且还稳定，即使央行降息再多，年金险的利率也不会降。



但对于习惯投资股票、基金的朋友，包括之前喜欢投P2P的朋友，这个收益确实不高。即使最简单的指数基金定投，长期来看，年化10%的收益率也不难做到。

客观来讲，目前年金险的收益率，从长期来看，也就是刚刚能对抗通货膨胀率的水平，保值功能还可以，财富增值的能力还是比较弱的。

我们再来看第三个角，流动性。这个应该算是年金险的死穴了。在未来一定年限之内，是完全没有流动性的。也就是说，当你决定购买年金险之后，在接下来的20年，或者更长时间里，需要每年缴纳保费，一年都不能少。如果中途断交，或者不想投保想退出的话，就会蒙受一定的损失。

并且，一定要等到约定的年龄，比如说只有60岁之后才能陆续收到返给你的钱。流动性这个事啊，一定要想清楚，可能未来20、30年都是负的现金流，这个因素一定不能忽略，因为流动性有可能会直接影响到你的生活。

今天，我们主要从理财产品的三个核心要素：安全性、收益和流动性的角度，分析了年金险这个特殊理财产品的特点。下一期，我们会讲一下年金险到底适合什么样的人，又不适合哪些人购买。



                               
作者：上上说财