为什么国内高净值家庭都悄悄在买香港保险?—香港保险和内地保险差异在哪里?—香港保险和内地保险到底哪个好?该怎么选?

寒郁轩良

你可能听过身边人说起：“我去香港买了份保险。”也可能见过一些短视频说，香港保险收益高、保障强、还能做资产传承。




但真相是：很多人并不真正理解——为什么香港保险值得重视？它跟大陆保险，到底差别在哪里？我们是不是也该关注香港保险？

今天，我们就从底层逻辑讲清楚一件事：

香港保险与大陆保险的区别。


一、你以为的保险，是消费；但真正的保险，是设计未来



我们从一个现实问题开始讲起：

为什么中国很多中产家庭，拼命挣钱、努力储蓄，但始终没有安全感？

答案是：他们几乎把全部希望，寄托在一个不确定的未来上——靠运气活着，没有“设计”自己的未来。

保险，就是为未来做设计的工具。

但不同的保险，设计能力完全不同。

在大陆，你买到的大多是消费型保险：一年保费几百块，保额几十万，看起来“很值”，但也只能管“出了事”之后的那一下子。

而在香港，你可以买到的是资产型保险：保单就是一份全球多元化配置资产，可以升值、可以传承、可以变现，在某些设计里，甚至可以规避债务、合理避税。

这就是“底层设计”的差别。



二、从制度出发：为什么香港保险有更强的底层能力？

如果把“保险”比作一栋房子，那我们首先要搞清楚：它的地基是否坚固。

香港保险的“地基”就是它的监管制度。和很多人以为的不同，香港的保险体系并不是靠“收益率”吸引客户的，而是靠制度的确定性和国际化水准。
1. 独立监管体制




香港的保险业由香港保险业监管局（Insurance Authority，简称IA）统一监管。它是一个独立的法定机构，不隶属于任何保险公司或商业团体，完全中立。

这个监管体制的优点有两个：

独立性强：不容易被利益方干扰；

信息透明：保险公司必须按季度公开资产负债表、风险准备金、分红水平等信息。

而在大陆，保险公司由国家金融监督管理总局监管，监管更行政化，透明度相对有限。
2. 国际标准接轨：偿付能力II（Solvency II）




香港保险监管采用类似欧洲的“偿付能力II”监管框架：

定量资本要求：足够的风险准备金和资本缓冲；

定性管理要求：公司治理清晰，风险模型透明；

信息披露要求：公众、保户可定期获取公司财务和风险信息。

这就意味着，香港保险公司的偿付能力不仅要满足静态要求，还要通过动态情景测试，确保在不同市场风险下依然能稳定履约。





叁、从产品出发：香港保险的底层设计逻辑

我们从结构上对比看看两地保险的根本差异：

维度	香港保险	大陆保险
保障+投资	✔✔✔（储蓄险年化5-7%）	✔（一般年化2-3%）
币种选择	港币、美元、人民币	仅人民币
保单功能	现金价值灵活提取、资产隔离、家族信托对接	保额固定、锁定周期长
税务优势	境外资产，有一定传承优势	遗产税风险，资产一体化处理
核保政策	相对宽松	偏严格
理赔流程	可全球理赔，外币汇入	限制较多，仅境内操作
监管透明	国际监管标准，信息披露充分	行政化监管，部分数据不透明
底层资产配置	全球配置：美债、美元企业债、REITs、私募	境内集中：中国债、市政债、银行存款、人民币货币基金

讲清楚这一点非常关键：

保单收益不是凭空来的，而是来源于保险公司的资产投资能力。

✅ 香港保险公司的底层资产配置




香港保险公司在底层资产投向上，享有更大的灵活性和自主权。监管层（IA）并不设定固定比例限制，而是通过"风险资本要求"与"投资政策审查"来间接引导投资方向。

这使得保险公司可以因应市场变化，自主在债券、股票、另类投资等资产之间灵活调配。与大陆保险公司相比，香港保险公司在以下几个方面体现出更高的投资自由度：

可投资范围更广：涵盖全球债券、外币企业债、港股/美股、REITs、私募股权等。

币种选择更多：可持有美元、港币、欧元等多币种资产，天然具备汇率风险对冲能力。

风险调节灵活：在风险资本制度（HKRBC）下，不限制比例，但不同资产有不同资本占用要求，促使公司在收益与风险之间做更优权衡。

这意味着：你买一张香港保单，其背后对应的是一个高度市场化、动态调配的“全球资产组合”。

固定收益类资产（政府债+投资级公司债）： 最少30% 以上

全球股票：最高不超过 80%

另类资产（REITs、私募股权、基础设施）：5%-15%

现金及等价物：5%-10%

???? 这些投资大部分为美元计价，以长期复利滚动的方式帮助保单增长。
❌ 大陆保险公司的资产配置

固定收益资产（人民币债、市政债、城投债）：70%以上

股票+基金：偏保守，比例通常不超10%-15%，且只能投向A股市场

另类资产：监管限制高

外币投资渠道：极为有限

一句话总结：

香港保险的保单背后，是一个全球资产配置组合； 大陆保险的保单背后，是一个人民币债券和地方财政支持系统。

四、常见疑问解答

Q：去香港买保险是不是有风险？

A：如果是正规持牌公司，且通过合规途径投保，香港保险的安全性在全球都是非常靠前的。

风险只在于：自己没有理解产品条款，盲目购买。

Q：那现在还能去香港买吗？

A：目前（2025年）赴港投保没有法律限制，只需本人亲赴签署合约。但你可以提前预约代理人，在港签单效率会更高。




香港保险和内地保险差异在哪里？   

        作为持牌港险代理人，经常需要和朋友、客户解释香港保险和内地保险的差异。交流的都比较零散，今天做下整体的对比。

  一、产品本质差异：法定属性与金融功能     法律定位差异     香港保险属离岸金融资产，受《保险公司条例》及普通法体系约束；内地保险适用《保险法》及银保监会监管框架。香港保单持有人享有全球司法管辖争议解决权，内地保单受境内司法保护。 金融工具属性     香港保险可投资全球优质资产，分红型产品收益率高，对应侧重金融属性的附加功能多，如有具备多币种转换功能（美元/港币/人民币等7种货币），红利锁定，保单融资等灵活财富管理功能，具备无限次更换保单受保人、持有人，保单拆分、死亡赔偿金类信托功能等财富传承功能。内地保单限定人民币结算，资产增值有限，对应侧重功能性的消费类产品，如百万医疗，意外险，定期寿险。 资产隔离效能     内地保险金处置已有法院判例，香港保险金属于境外资产，内地法院无法通过“网络执行查控系统”查询资产，且判决无法在香港当然执行，资产隔离功能更强。此外香港保险金不计入CRS（共同申报准则）信息交换范围，可通过离岸信托架构实现债务隔离。 投保便利性     香港保险，必须在香港签约，方受到法律保护。内地人士购买内地保险的便利性优于香港保险。



   二、保障型产品对比分析     重疾险疾病定义和产品特点     香港采用《国际疾病分类标准（ICD-11）》，主要重疾定义较内地宽松。如港险中风后遗症无需180天观察期限制。内地癌症重疾赔付只针对于末期癌症，港险以保诚「危疾加护」为例，甲状腺癌T1N0M0期按重疾全额赔付，较内地轻症赔付标准提升300%保额。此外因香港人均寿命高，保障全面的重疾险费率低于内地产品。内地保险就轻症中症重疾的赔付次数和条款一般优于香港同类产品。 理赔时效数据     据香港保险投诉局2024年报，医疗险平均理赔周期为8.2个工作日，较内地21天的行业平均时效短61.3%。

   三、储蓄型产品收益解析     底层资产构成差异     香港储蓄险采用「保证+非保证」分红模式，最高收益率可达7%，可投资全球优质资产，保证部分主要投资债券等固收类资产，非保证部分主要投资股票，私募股权，收费类基础设施等权益类资产，权益类资产长期收益高，但波动大于固收类。内地增额寿险以固定现价增长为主，仅可投资内地资产，主要以债券为主，最高预定利率2.5%，一般合同保障收益率。 长期收益测算     以10万美元期缴保单测算，香港TOP3公司20年期平均IRR达5.7%，较内地同类产品收益率高出2.4-3.1倍。


随着香港保险的日益火爆，越来越多朋友开始关注香港保险，但对中国大陆而言，那毕竟属于“境外”，币种、法律等很多都不一样，而且环境也没那么熟悉，于是经常问我一个经典问题：“香港保险和内地保险到底哪个更好？”这个问题其实没有标准答案，两者并无绝对的优劣之分。因为两者的差异太大了，不仅体现在收益预期上，还有投保体验、灵活性、甚至法律环境的不同。今天我从不同维度帮你理清楚这背后的逻辑，让你最终明白：哪种保险更适合你？文章最后有明确的结论和建议，若想快速看结论，直接拉到文章底部查阅。


香港保险和内地保险的关键差异

简单来说，香港保险和内地保险的区别主要体现在以下几点：

市场成熟度法制环境投资策略和收益预期货币选择和理赔灵活性

这些差异决定了它们的产品设计、保费水平以及理赔方式，甚至影响到你未来的收益和保障。1. 市场成熟度对产品设计的影响

香港是全球排名第三、亚洲第一的金融中心，有着高度发达的金融体系，其保险市场也有着180多年的发展历史，成熟度远超内地。它是一个典型的自由市场经济体，保险公司竞争激烈，产品设计灵活，功能设计创新，选择也非常丰富。从储蓄险到重疾险，无论是收益率还是保障范围，香港保险的吸引力都很大。相对而言，内地保险市场虽然发展迅速，但仍属于“成长型市场”。监管机构对产品设计严格把控，保险公司创新空间较小，产品偏重于保障稳定性。


内地与香港保险市场现状对比图。
2. 法律环境与理赔的便利性

香港和内地的法律体系差异也是很重要的点，它直接影响到理赔体验和跨境维权的难易程度。

内地保险的法律保护更“贴近投保人”。内地保险受《中华人民共和国保险法》监管，法院普遍倾向保护投保人权益。理赔流程相对顺畅，即便有争议也能通过法律途径解决。

香港保险理赔更依赖“合同条款”。香港保险依赖《保险公司条例》以及案例判例，信息不对称时，跨境维权难度较大。尤其是涉及大额赔付或复杂条款时，投保人需要格外谨慎。


内地与香港保险法律体系的差异。

3. 收益预期和投资策略的不同

香港保险最大的“卖点”之一就是高收益。这背后其实是因为香港保险采用了全球化的投资策略，资产配置范围涵盖全球市场，从而提升了回报率。数据显示，香港储蓄险的预期年化收益率通常在 5%-7% 左右，部分产品甚至更高。而香港过往的分红实现率还是比较不错的，也就是说，保单的实际收益率也是大致能兑现最初的演示数据的。而内地保险的投资策略更为保守，大部分资金投向固定收益类资产，比如国债、企业债等。虽然收益率较低，但胜在稳定，适合风险偏好较低的人群。


内地与香港保险投资策略对比。
香港保险的优势：为何很多人心动？

1. 高分红机制，收益提升显著

香港保险的高分红机制是它的重要优势之一。以储蓄险为例，香港顶尖保险公司的分红实现率长期稳定在95%-110%之间，预期收益率远高于内地同类产品。举个例子：

A先生在40岁时购买了一份年缴10万、缴费5年的储蓄险。到60岁时，这份香港保单的现金价值可能高达134万。而内地同类产品的收益可能只有80万左右。

这种差距，主要来自于香港保险的强大分红能力。


香港保险的高分红机制示意图。
2. 多种货币选择，全球化服务更便捷

香港保险支持多种货币计价，比如港币、美元、人民币甚至欧元，这对有海外资产配置需求的人来说非常友好。更重要的是，香港保险提供全球化的理赔服务，无论你身处哪个国家，都能享受保险保障。

居住地无限制：无论你长期在国内还是海外，都能享受保障。多元货币选择：支持7至9种货币，分散汇率风险。全球理赔服务：香港保险公司的理赔网络覆盖全球，确保无论身在何处都能快速获得赔付。

香港保险的全球理赔服务网络。
香港保险还有很多极具亮点的创新功能，比如变更被保人、保单拆分……。我之前有系列文章做了详细讲解，有兴趣可以查阅：揭秘香港保险①：资产保全与传承的5大独特功能揭秘香港保险②：全球投资和资产配置的5大绝技香港保险的劣势：适合所有人吗？

当然，香港保险也并非完美无缺。它的高收益背后，也有一些需要注意的地方。1. 跨境操作的复杂性

购买香港保险必须亲自赴港签约，后续变更和理赔也可能需要赴港办理。如果涉及大额理赔，还需要遵守内地的外汇管理规定，资金入境可能受到限制。

2. 分红并非刚性收益

香港保险的分红是基于保险公司投资回报的，而不是固定收益。这意味着分红可能会随市场波动而发生变化，收益并不完全确定。但险资的最核心竞争力就是长期投资、穿越周期，并用平滑机制来降低客户收益波动，所以，分红风险其实可控。其实，和这个问题相似的，还有一个汇率风险问题。比如，购买香港的美元保单，大陆客户购买香港保险，需要先购汇出境，未来保单终结后资金要回大陆，又需要结汇回来，若出现美元大幅贬值，就会让保单收益大打折扣。对于汇率风险这个问题，我之前写过一篇文章汇率大幅波动，但内地人却排队买香港保险，到底为什么？做了分析，有兴趣可以查阅。3. 法律维权成本高

一旦发生理赔纠纷，跨境维权的成本非常高，时间和金钱都会成为一大负担。


境内居民赴港购买保险的风险提示。

结论：谁更适合香港保险？

我从险种和人群两个维度，给大家一些建议：1、储蓄性质的产品：比如，储蓄分红险以下几类人群可以选择香港保险：

追求更高收益，可承担一定风险的人
计划移民或子女有留学需求的家庭有美元资产配置需求的人需要全球化服务、经常出国的人

2、需要高频服务、或严格核赔的产品：比如，医疗险、重疾险以下几类人群可以选择香港保险：

高频前往香港、熟悉香港环境（比如医疗、法律等）的人有高额医疗保障需求，希望得到更高品质的全球医疗服务的人

特别需要指出的是，香港的重疾险保额通常比内地高很多，但投保时如实告知更严格。如果你不在这些人群之列，或者更倾向于更加确定的收益，内地保险可能是一个更适合的选择。
写在最后：选择保险的关键是什么？

说到底，保险没有绝对的好坏，只有适合与否。香港保险和内地保险的区别，归根结底在于你的需求和规划。

如果你希望获得更高收益，或者有海外资产配置需求，香港保险可能更适合你。如果你更在意稳定性和理赔的便捷性，那内地保险无疑是不错的选择。

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