香港保险“6·30窗口期”最后冲刺:7%收益时代落幕,澳门或成新选择?

寒郁轩良

距离2025年7月1日仅剩最后12小时，香港保险市场正经历一场前所未有的“末班车”抢购潮。尖沙咀海港城的签约室人满为患，内地客户拖着行李箱排队签约，只为赶在6月30日前锁定一份演示收益率高达7%的分红保单。这场狂欢背后，是香港保监局一纸新规引发的行业巨变——自7月1日起，港元保单演示利率上限降至6%，非港元保单降至6.5%，香港的7%时代正式终结。



与此同时，澳门保险市场似乎也在悄然吸引着人们的目光，相同的保险产品不同的监管机构使得澳门保险成为不少人考虑的新选项。那么，这场保险市场的变局究竟是如何发生的？澳门又是否真的能接过香港的接力棒，成为投资者的新宠呢？

香港保险 “6・30 窗口期” 热度飙升

自香港保监局于今年2月发布《分红保单利益演示利率上限指引》以来，市场便掀起了一股投保热潮。根据该指引，自2025年7月1日起，港元分红保单的最高演示收益率将被限制在6%以内，非港元分红保单则不得超过6.5%，而此前市场上的最高演示利率可达7%。这一政策调整犹如一记重锤，让众多原本就在观望的投资者坐不住了。

为了抓住这最后的高收益机会，大量内地访客涌入香港。近期，香港各保险公司的营业网点人满为患，咨询、签约的客户络绎不绝。一位香港保险代理人透露，最近一个月的业务量比以往增长了数倍，许多客户都是冲着7%的预期收益而来，“大家都知道过了7月1日，就很难再买到这么高收益演示的保单了，所以都想赶在截止日期前完成投保。”



以一款热门分红险产品为例，年缴10万美元，缴费5年，若按照7%的预期收益计算，30年后保单价值可达263万美元；而若7月1日后投保，按照调整后的6.5%预期收益，30年后保单价值仅为230万美元。到第100年时，到手的预期收益会少1.36亿，这可不是小数目，是实实在在的“错过一个亿”！



巨大的收益差距，使得投资者纷纷加快脚步，在 “6・30窗口期” 全力冲刺。

澳门保险市场现状剖析

与香港保险市场的热闹喧嚣相比，澳门保险市场一直以来显得较为低调。澳门保险业规模相对较小，目前仅有约20家保险公司，且大多以本地化运营为主。根据澳门金融管理局的数据，2024年前三季度，澳门保险总保费为38.7亿澳门币，本地居民和非本地居民各占一半，其中内地居民投保金额高达17.6亿。



从产品结构来看，澳门保险市场以保障性产品为主，储蓄类和分红险数量相对有限。养老类产品是市场的大头，2024年前三季度保费达19.6亿澳门币，反映出本地居民对养老保障的高度关注。

● 在投保渠道上，保险中介和银行代销占据主导地位，分别贡献了超23亿澳门币保费和相当比例的业务量。直接通过保险公司或线上渠道办理业务的比例较低。

● 货币方面，美元保单在数量和保费占比上均居首位，约占一半，港元、澳门币和人民币分别占比40%、8%和2.6%，体现了投资者对资产多元化，尤其是美元资产保值增值的需求。

澳门会成为新选择吗？

香港保险7%收益时代的落幕，犹如一颗投入平静湖面的石子，在保险市场激起层层涟漪。众多投资者开始将目光投向周边，试图探寻新的投资机遇，澳门保险市场顺势进入了大众视野，然而，它真的能成为投资者的新选择吗？这需要从多个维度深入剖析。



从地缘和文化角度看，澳门与内地联系紧密，对于部分内地居民而言，在澳门购买保险具有天然的亲近感。语言沟通障碍小，在咨询产品、办理手续以及后续理赔过程中，能更为顺畅地交流，减少因信息不对称导致的误解。同时，澳门与香港一样，不征收个人所得税和遗产税，保险分红收益免税，这在财富传承方面为投资者提供了一定的优势，有助于实现资产的平稳、高效传承。

在产品选择方面，澳门保险公司销售的产品与香港保险公司相同，但是监管机构不同。香港的主流保险产品在澳门也有同步销售，包括香港即将下架的7.0%的保险产品。但是由于两地监管机构的不同，香港保监要求调整计划书演示的回报率，而澳门金管局并没有同样的要求，因此7.0%的产品短时间内并不会在澳门下架。澳门保险公司和香港保险公司相同的产品是有同样的管理团队负责，区别仅在于澳门产品往往多出一个澳门币的选项，同时免收保险征费。

澳门在金融领域并非香港的 “影子”，而是有着自身不可忽视的优势。无论是稳定的收益、多元的货币选择，还是较低的成本负担，都使得澳门在金融市场中拥有独特的竞争力，为投资者提供了更多样化的选择。

数据也直观地反映出内地居民对澳门保险的关注与投入。据澳门金融管理局数据，2024年前三季度澳门保险总保费为38.7亿澳门币，其中内地居民投保金额达17.6亿。这一数据不仅体现了内地居民对澳门保险市场的认可，也显示出澳门保险市场在跨境保险业务方面的潜力。



金融市场风云变幻，优惠政策的调整往往牵动着投资者的心。近期，香港市场原有的7.0%优惠政策成为过去式，这一变化令不少投资者感到遗憾与观望。然而，此时澳门金融市场却以稳健的姿态向投资者抛出橄榄枝 —— 在澳门签单，依旧可以享有7.0%的诱人优惠！

澳门金融市场向来以其灵活与稳健著称。此次香港优惠政策的变动，并没有影响澳门市场为投资者带来的诚意。在澳门，无论是保险产品还是其他金融投资项目，只要符合相应条件，投资者在签单时都能实实在在享受到7.0%的优惠福利。这不仅是对投资者的有力回馈，更是澳门金融市场竞争力的体现。

从政策层面来看，澳门相关部门对金融市场的优惠政策给予了大力支持，确保优惠政策能够长期、稳定地实施。相比香港优惠政策的变动，澳门的政策具有更强的延续性，为投资者提供了一个可预期的投资环境。投资者无需担心优惠突然消失，可以更从容地规划自己的投资计划，充分享受优惠带来的红利。

无论是追求稳健收益，还是渴望获取更多优惠，澳门金融市场都值得投资者深入了解与参与，在这里开启充满机遇的投资之旅。

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