etf基金:红利低波etf基金为什么比红利指数etf基金涨幅大?

麦子971

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1；中证红利低波 ETF：跟踪的是中证红利低波动指数，它在中证红利指数的基础上，不仅考虑股息率，还会结合波动率来选择成分股，一般会选取股息率高且波动率低的股票，更注重股票的稳定性。

中证红利 ETF：主要跟踪中证红利指数，该指数是从沪深 A 股中选取现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的 100 只股票作为样本，以反映 A 股市场高红利股票的整体状况，更侧重于高股息率的股票。





2；中证红利低波指数在2023年二季度、2024年各季度涨幅多数优于中证红利指数，尤其在2024年四季度市场调整时，前者保持正收益，后者下跌，体现出低波动策略的抗跌性。

时间	中证红利低波指数	中证红利指数
2023 年一季度	-	4.55
2023 年二季度	5.66	0.59
2023 年三季度	2.73	3.74
2023 年四季度	-4.86	-4.43
2024 年一季度	9.41	7.69
2024 年二季度	4.55	1.86
2024 年三季度	10.69	8.14
2024 年四季度	2.78	-1.95

3：行业分布差异：中证红利低波指数的行业分布相对更集中，超配银行、石油石化、建筑装饰等行业，低配煤炭、交通运输等。而中证红利指数行业分布相对均衡，在市场风格偏向银行等特定行业时，中证红利低波指数更易受益。

中证红利指数和中证红利低波动指数的前十大重仓股如下：

中证红利指数：中远海控、冀中能源、中信银行、兴业银行、海澜之家、成都银行、宁波华翔、大秦铁路、沪农商行、渝农商行。

中证红利低波动指数：成都银行、兴业银行、中信银行、四川路桥、大秦铁路、沪农商行、江苏银行、上海银行、渝农商行、北京银行。从中可以看出中证红利低波指数的前十大重仓股中，银行股占了8个， 而最近两年，银行股一直表现突出：2023 年部分低估值国有大行股走势稳健，2024 年更是银行股的大年，诸多银行股年度涨幅在 30% 以上，江苏银行、成都银行等涨幅超过 50%。



银行股的良好表现推动了该指数上涨。而中证红利指数成分股中银行股占比相对较小，未能充分享受银行股上涨带来的红利。

中证红利低波动指数和中证红利指数的行业占比不同，侧重点不同。红利低波指数中，金融行业占比超50%；当金融行业大涨的时候，红利低波指数涨幅大；当工业，原材料，消费板块大涨的时候，红利指数涨幅会比较大。 所以，对这两类指数按比例配置比较好。



           

                    


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