揭秘:香港保险高收益的底气从何而来?

我放心你带套猛

最近香港保险火得很，不少朋友都在琢磨：那些宣传里5%、6%甚至更高的年化收益，到底是实打实的本事，还是空中楼阁？钱投进去，真能拿到这个数吗？

今天咱就剥开包装，看看支撑这些数字的“硬核”到底是什么。说白了，香港保险的高收益，靠的是几样看家本领：

第一招：请的是“全球顶流管家”

你想想，你的钱不是自己瞎投，而是交给一群“世界级投资大佬”在打理。这些管家是谁？可能是保险集团自家的王牌投资团队（像万通的霸凌资产管理、宏利资产管理公司），或者是他们请来的外援大佬——黑石、贝莱德、摩根大通这种管理着万亿资金的顶级机构。他们玩转全球市场几十年，什么大风大浪没见过？经验、资源、信息，都不是普通散户能比的。



第二招：全球撒网，“稳”字当头

这些管家怎么用你的钱？首要原则是求稳。看看各大保险公司的账本就知道，他们大部分的钱（通常60%-80%）都投在了“稳稳收租” 的项目上：

政府“欠条”（国债）： 比如信用好的美国政府债券，收益稳稳的在4%以上；还有像法国、日本这些发达国家的国债。友邦就很喜欢买咱们中国内地的国债。



大公司“借条”（高等级企业债）： 像汇丰、工行、腾讯这些响当当的大公司发行的美元债券，评级好，违约风险低，利息也不低，很多都能给到5%-6%的年收益。这些“借条”是投资组合的压舱石。

第三招：追求增长，“鸡蛋分篮子装”

光吃利息还不够，想收益更高，就得承担点波动。所以管家们也会拿出一部分钱（大概20%-40%），去“种点高收益庄稼”：



全球股市淘金： 买苹果、微软这些全球巨头的股票，或者投资追踪美股、亚太股市的基金。虽然股市起起落落，但长期来看（比如过去几十年标普500平均年化8%左右），是拉高整体收益的关键。保诚就明确说，他们很大比例的钱投在美国和亚洲的股市里。

另类投资“加餐”： 这包括买楼收租（商业地产）、投资高速公路机场（基础设施）、甚至买森林农场（林地农地）。这些投资门槛高、周期长，但专业管家有能力在里面找到好项目，赚取超额回报。宏利在这方面就有不少布局。想想耶鲁大学的基金，靠重仓这类资产，长期年化做到了12%以上。

最关键的是：不把鸡蛋放一个篮子！

管家们会把钱分散到全球各地（美国、欧洲、亚太）、不同资产（债券、股票、房子、基础设施），甚至不同货币。这样，就算一个地方经济不行了，或者某种资产跌了，其他地方还能赚钱，整体风险就摊薄了。友邦的钱就广撒网在北美、欧洲、亚太；安盛在欧洲根基很深。这就是“东边不亮西边亮”。

第四招：有“减震器”，收益更平滑

市场总有波动，今年赚翻明年亏，客户体验可不好。香港保险有个聪明的机制叫“分红平滑”。简单说，就是行情好时存点钱，行情差时拿出来补贴。比如2022年，美股美债都大跌，有些保险公司投资组合亏了近8%，但靠着之前攒下的“余粮”，当年还是按计划给客户分了大约6%的红利。这就像开车装了减震，颠簸感小多了。



真本事，经得起时间和规矩考验

光嘴上说不行，得看真家伙：

“家底”透明可查： 香港保监局管得很严。大家众所众知的GN16条款，他们要求保险公司必须把历史分红实现率（实际发的钱 vs 当初演示的钱）清清楚楚挂在官网上。主流公司的拳头产品，长期看实现率大多在80%-110%这个区间。达不到？口碑就砸了。老客户们复购加保，就是最好的口碑证明。



规矩越来越严： 为了防止保险公司“画大饼”，香港保监局今年还出了新规，从7月起美元保单演示收益上限卡在6.5%。这其实是好事，挤掉水分，让演示更靠谱。国家层面也支持，比如在搞粤港澳大湾区保险服务中心，方便理赔服务。

高手云集，不敢懈怠： 香港地盘不大，却挤着全球顶尖的保险公司（世界前20强来了14家）。竞争这么激烈，谁家收益不行、服务不好，分分钟被市场淘汰。

所以，香港保险的高收益靠什么？

总结起来就是：

管家牛： 顶级专业团队全球操盘。

配置稳： 核心是买好债券“收租”，长期持有。

路子野（但分散）： 全球撒网，股票、房产、基建等多元投资博取更高收益，同时分散风险。

机制巧： 有平滑机制稳住分红。

管得严： 严格监管+透明数据+激烈竞争，逼着保险公司拿出真本事。

当然，高收益对应的是长期持有。

想短期套利，保险不是好选择。但如果你有一笔闲钱，追求的是穿越周期的、相对稳健的增值，香港保险这套由顶级管家操盘的全球多元化投资组合，确实提供了坚实的底层逻辑。下次看到那些“高收益演示”，心里是不是更有底了？

作者：微信文章