香港保险爆火:别被 “高收益” 忽悠!这 3 个风险藏得太狠…

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最近，身边买香港保险的人突然多了起来。
有人说 “预期 IRR 能到 6.5%，比内地高一大截”，有人觉得 “国际配置更先进”… 但真的这么美好吗？结合数据和趋势扒一扒，发现高收益背后，藏着不少 “暗坑”—— 尤其是对普通家庭来说，一不小心就踩雷！
一、IRR 的 “虚实骗局”：保证收益低到可怜，预期收益是 “远期画饼”

先看核心数据（表格对比）：

香港保险：保证 IRR 仅 0.2%~0.8%（比内地低 3 倍），但预期 IRR 能到 5.5%~6.5%（监管上限）。内地保险：保证 IRR2.3%~2.5%（稳稳到手），预期 IRR3%~4%（更保守）。

简单说：
香港保险的 **“保证收益” 像 “基本工资”，低得可怜 **；而 “预期收益” 是 “绩效奖金”，画了张大饼，但得满足两个条件：

长期持有：依赖 “后端复利”，得拿二三十年才能兑现高收益（中途取出血亏）；市场配合：预期收益的前提是全球股市、债市长期上涨（但现在美股、美债都在历史高位…）。

对比内地：保证收益更稳，预期收益虽低，但 “下限更高”。相当于 —— 香港保险是 “赌未来赚大钱”，内地是 “先保证不亏，再赚点小钱”。
二、8~10 年 “回本锁死期”：急用钱 = 巨额亏损！

香港保险的 **“回本时间” 长达 8~10 年 **（内地 5~8 年，更灵活）。
什么意思？
前 10 年里，你的钱相当于 “冻结” 在保单里：

要是突然急需用钱（买房、治病、孩子上学），不仅没收益，还得亏本金（保单现金价值低，退保血亏）；就算市场暴跌，你也没法止损，只能硬扛…

更扎心的是：这 8~10 年，全球经济还在 “黑天鹅” 频发—— 美股高位震荡、美债违约风险上升，甚至有人预言 “10 年内美股或美债至少崩一个”。一旦发生，香港保险的投资标的（多挂钩国际市场）必然遭殃，你的 “预期收益” 很可能变成 “预期亏损”…
三、日本前车之鉴：保险公司也会 “暴雷”！



很多人忽略一个风险：保险公司本身也会破产。
当年日本股市崩盘，大量保险公司因为重仓股市，亏损惨重，最终破产。如今美国的情况，和日本当年有相似性：

美股泡沫化、美债高企，一旦市场暴跌，保险公司的投资端会被 “腰斩”；香港保险的投资范围高度依赖国际市场，很难独善其身。

更关键的是：香港保险的 **“预期 IRR” 是建立在 “市场永远涨” 的假设上 **，但现实里，没有只涨不跌的市场。一旦全球经济衰退，“6.5% 的预期收益” 可能瞬间崩塌，甚至连 “0.8% 的保证收益” 都保不住（极端情况）。





四、分红透明度：看似透明，实则 “雾里看花”

香港保险 “强制公开分红实现率”，看似比内地 “披露不足、波动大” 更透明。但本质是：

实现率是 **“过去的业绩”**，不代表未来（比如某产品过去实现率 100%，不代表下一年还能 100%）；预期 IRR 的核心是 **“未来的投资能力”**，但全球市场下行时，再牛的保险公司也难逆市赚钱。

反观内地保险，虽然分红披露没那么细，但保证收益更实在，相当于 “把风险写进合同”，而香港保险的 “高预期”，更像 “把命运交给市场”。
普通人买香港保险，到底该不该？

适合的人：

有绝对长期闲钱（至少 20 年不用）；能承受全球市场暴跌、保险公司违约的极端风险；完全理解 “预期收益≠实际收益”，且接受 “前 10 年亏损” 的可能。

不适合的人（90% 的普通家庭）：

10 年内可能需要用钱（买房、医疗、教育等）；追求 “稳稳的幸福”，不想赌全球市场；把保险当 “理财工具”，却忽略 “保障本质”…

最后提醒：别被 “6.5% 的预期收益” 冲昏头！先算清楚：
你的钱能锁死二三十年吗？全球经济真能一直涨吗？保险公司真能扛过市场暴跌吗？

毕竟，风险不在收益表上，而在 “时间” 和 “不确定性” 里—— 这两个变量，才是最狠的收割刀。

你身边有人买香港保险吗？评论区聊聊你的看法～

（数据来源：市场公开对比表，分析仅作参考，投资需谨慎)

作者：微信文章