张兰信托架构被击穿,香港保险资产隔离成高净值人士新选择?

内托体头

在商业世界的波涛汹涌中，财富的得失往往只在一瞬间。张兰，这位曾经在餐饮界叱咤风云的女性，以其创立的俏江南品牌辉煌一时。然而，商业局势的变幻莫测，让她陷入了一场漫长的债务纠纷。她精心构建的信托架构被击穿，资产面临被追讨的困境。这一事件如同一颗投入平静湖面的巨石，在高净值人群中激起层层涟漪，引发了大家对于资产隔离方式的深入思考。而香港保险，作为资产配置领域的一颗明珠，是否能在风雨来袭时，为财富提供稳固的庇护所？本文将深入剖析张兰事件，探讨香港保险在资产隔离方面的独特优势，以及为高净值女性带来的启示。



张兰创业及商业版图介绍

张兰于2000年创立俏江南品牌，凭借独特的经营理念和对品质的严格把控，俏江南迅速崛起，在高端餐饮市场占据一席之地。其装修风格融合了中式与现代元素，菜品在传承传统川菜的基础上大胆创新，吸引了众多名人明星和成功商人等高端客户群体。2008年，俏江南更是成为北京奥运会唯一的中餐服务商，为8个奥运竞赛场馆提供餐饮服务，这一事件将俏江南的品牌推向了巅峰，其商业版图也不断扩张，开设多家分店，成为国内高端餐饮行业的领军品牌之一。

然而，商业的道路并非一帆风顺。2008年金融危机爆发，尽管俏江南当时看似蒸蒸日上，但张兰意识到在宏观经济环境变化下，企业可能面临的资金压力。于是，她决定引入外部投资。2009年底，鼎晖投资以2亿元收购俏江南10.53%的股权，并签订了对赌协议，要求俏江南必须在2012年上市。但事与愿违，俏江南2011年冲刺A股、2012年冲刺港股均告失败。随后，欧洲私募股权公司CVC出现，2014年4月，CVC以2.5亿美元收购俏江南投资有限公司82.7%的股权，剩余股权由张兰持有13.8%、员工持股3.5%。但好景不长，俏江南业绩下滑，CVC发现支付给俏江南的大笔资金去向不明，双方矛盾激化，CVC开始向张兰追讨1.42亿美元债务，由此开启了长达8年的纠纷。

张兰信托架构介绍

在CVC入局后，张兰开始筹备设立家族信托。2014年2月，张兰在英属维尔京群岛成立家族信托壳公司Success Elegant Trading Limited（简称SETL），并在瑞士信贷银行、德意志银行建立账户。同年6月，她又将SETL的全部股权转让给了在库克岛新成立的信托公司，从而完成了离岸家族信托——“成功高贵信托”，受益人为她的儿子汪小菲及其子女，托管人为亚洲信托（AsiaTrust Limited）。



设立家族信托通常是为了实现资产的风险隔离、财富传承等功能。正常情况下，信托资产的所有权与收益权相分离，委托人将资产委托给信托公司打理后，该资产的所有权不再归委托人本人，但收益会根据委托人的意愿进行收取和分配，从而可以避免因企业经营风险、婚姻风险等导致财富分割。



信托被击穿及背后原因分析

然而，张兰的家族信托并未能成功抵御CVC的追讨，最终被击穿。2022年11月，张兰的家族信托被击穿，CVC成功接管了信托所在海外银行账户。背后的原因主要有以下几点：

张兰对信托财产控制权过高：从2014年至2015年期间，张兰多次直接干预信托账户的资金流向。例如2014年9月和2015年2月，张兰未明示原因，直接要求瑞士信贷银行两次分别转移300万美元；2014年11月26日，她从德意志银行账户转出一笔资金用于购买纽约的公寓。此外，在接到香港和新加坡法院冻结银行账户资产的通知前后，张兰还紧急转移了资产。这些行为表明张兰对信托财产具有随意处置的权利，导致法院认定她仍为信托财产的实际控制人，从而使得信托财产被认定为她的个人财产，失去了风险隔离功能。设立信托时存在转移资产嫌疑：张兰于2014年6月3日成立离岸信托时，其与CVC的债务尚未产生，但她在收到CVC的转账后，很快将其中的1.42亿美元转入SETL的账户。这种行为在CVC看来，是为了躲避债务而设立家族信托，尽管法院未明确认定此点，但也为信托被击穿埋下了隐患。代理人的不当行为：张兰的代理人在向家族信托项下资金所在银行发送的邮件中明确提到，家族信托项下有关银行账户为张兰所有，并要求 “被及时告知账户资产的变化”。这进一步加剧了法院对张兰实际控制信托财产的认定。

香港保单隔离资产介绍

在张兰的案例中，虽然家族信托被击穿，但其持有的价值3000万美元的香港保险却未被执行。法院认为这些保单程序上合法、合规，可以隔离张兰的债务，CVC无权追偿。

香港保险为何能在资产隔离方面发挥重要作用呢？首先，香港保险的法律体系完善，对于保险资产的保护有明确的法律规定。根据香港《保险条例》等相关法规，保险受益人的利益受到严格保护，一般情况下，债权人无法对保险受益人的利益进行追索。其次，香港保险的种类丰富，如储蓄险、重疾险、分红险等，能够满足不同客户的多样化需求，高净值人士可以通过合理配置不同类型的保险产品，实现资产的稳健增值和风险分散。最后，香港保险市场的成熟度高，保险公司实力雄厚，经营稳健，能够为保单持有人提供长期可靠的保障。



对于高净值女性的启示

资产隔离规划需趁早：张兰的案例警示高净值女性，资产隔离规划不能等到面临债务风险时才开始考虑。应提前进行布局，不要心存侥幸心理，否则可能会像张兰一样陷入困境。在商业经营顺利或家庭关系和谐时，就应前瞻性地评估潜在风险，并制定相应的资产隔离策略。选择合适的资产隔离工具至关重要：不同的资产隔离工具各有特点和优势，如家族信托和香港保险。家族信托在财富传承、资产规划等方面具有灵活性，但如果设立和管理不当，可能会导致信托被击穿。香港保险则在资产隔离的合法性、稳定性等方面表现出色，是一种较为可靠的选择。高净值女性应根据自身的需求、资产状况、风险偏好等因素，综合考虑选择适合自己的资产隔离工具，或者组合运用多种工具，实现更好的资产保护效果。专业团队的协助不可或缺：无论是设立家族信托还是购买香港保险，都需要涉及到复杂的法律法规、金融知识和操作流程。张兰在设立信托后，因自身对信托法规和操作规范不够熟悉，导致一系列违规操作，最终使信托被击穿。因此，高净值女性应寻求专业律师、会计师、保险顾问等组成的团队的协助，确保资产隔离规划的合法性和有效性。

结论

张兰信托架构被击穿事件为我们敲响了警钟，同时也为我们提供了宝贵的借鉴经验。在复杂多变的商业环境中，高净值女性面临着各种风险挑战，提前做好资产隔离规划至关重要。香港保险作为一种有效的资产隔离工具，凭借其合法合规性、风险分散优势和财富保护功能，值得高净值女性关注和考虑。然而，无论是选择香港保险还是其他资产隔离方式，都需要在专业团队的指导下，根据自身实际情况进行科学合理的规划和实施，以确保财富的安全与传承，让辛苦积累的财富在风雨中坚如磐石，为个人和家庭的未来发展提供坚实的保障。

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作者：微信文章