香港保险的分红大概率实现不了,为什么?

因醉鞭名马幌

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作者介绍：6年+硕士保险经纪人，金融学/新闻学双学位，讲保险+宏观经济，不代表任何一个平台，只尊重自己的专业，三观一致，可加好友。


前阵子郎咸平教授出来喷香港保险的收益率，说年化7%是噱头，要100年才有年化7%，确实如此，不过这点很多人也都知道，利益表一拉就知道了，
但是，保险公司到底能给我们多少？我反推计算了一下，保险公司到底需要赚多少？今天把我的思考结果跟你分享，个人观点，仅供参考，看到就算有缘。
我随便拿一家保险公司的数据举例，存5年，每年10万，一共50万，我们大部分人应该都是20年或者30年要取，

我就取个中间值，第25年的时候，我们要取出来，看表格，这时候保证的有52.2万（保证的IRR是0.19%）加上分红一共有195万（预期的IRR有6%）6%的IRR你可能还觉得，稍微有点挑战，但并不是不可实现，这么想，你就想的太浅了，保险公司的成本是很大的，
比如香港保险要发给业务员的提成+保费折扣+保费回赠+预缴折扣等等，基本上5年交的单子，第一年的保费都是用于这些开支，保险公司是拿不到的，
所以，保险公司其实只拿到了你4年的钱，就是只拿到了你的40万，到第25年，还要兑现保证的52.2万，预期的195万，这时候保险公司要完成的投资收益率就要变成保证1.38%和预期8.5%（复利），

还没完，保险公司还要算运营成本，
员工薪酬、办公租金、IT系统维护、法务审计、广告营销等等，香港人民的工资收入/房租都是挺高的，意味着这些成本也都很高我粗略按照50%年交保费来计算，10万×5年的保单，这些成本就是5万元，
这样一扣，保险公司真正用于投资的钱只有35万了，这时候需要保险公司投资部门完成的收益率（复利）就要变成2.1%和9.3%了，
还没完，保险公司不可能亏本经营吧，这里面还要扣除保险公司的利润（股东分红）等等，
至少要实现年化收益率10%（复利）以上，保险公司才能给你这么多的分红，但，那是不太现实的，因为巴菲特从2000年到2025年的年化也才10%，过去25年，标普500指数（含分红）的年化收益率约 7.5%，
以后，巴菲特的投资收益率可能还要下降，因为资金规模越来越大，而可选投资标的越来越少，
还有，你可能去保险公司听宣讲会的时候也有听到他们的专员介绍，
比如友邦，公司大部分的资金是投的债券（占比60%左右），确实有久期美债，期限是20年30年的，票面利率可以有4.5%-5%（这是单利不是复利），剩下的呢？保险公司剩余的资金要实现多高的收益率才能把整体资金的收益率提升到10%的年化复利，然后兑现给你？
有人说：那人家过去10年的分红险确实分红实现率不错啊，80%-100%，还有，香港保险公司的分红险经营100多年了等等，请不要给自己洗脑，100多年以来的分红险是什么体量？现在是什么体量？香港储蓄型的分红险，也就是从2010年以后才开始大规模发展的，说来也就是十几年的时间而已，那过去10年为啥分红实现率还不错啊？因为那是早期，后续有源源不断的新保费进来，那你为啥2010年没买呢？咱2025年才买，还要等到2045年才取，咱就说，以过去十年的数据去评估未来，这事靠谱不靠谱？以后保险公司的新单保费规模还会持续上升吗？美股还有20年的长牛吗？还有过去十几年这么好的投资环境/投资标的吗？
最后，买香港保险建议：那我身边的朋友，
我为什么还建议他们买香港保险呢？
那是因为人家的资金体量确实够大，
人家自己也有分散配置的需求，
也有配置美元的需求（孩子在国外工作或者后续要送孩子出去留学等等），
而且我都会给他们做预期管理，
我之前所有测评的香港保险产品，都会算分红实现率60%情况下的收益率，
不像其他公众号文章，整天吹分红实现率90%+，
我谢绝洗脑，
你可别真的相信保险公司20年后能给你6%的复利，

我觉得你大概按照美债的利率5%左右的单利，
这样的收益水平你能接受再买，
不然就别买了，
我只推荐适合的朋友买，
而且我之前也写过，我建议都是不超过2成仓位，少买点，
还有，你没看到的是，我也劝退了不少朋友。

香港保险跟国内保险真的完全不一样，
我自己读金融出身，也做了7年保险经纪人，我都非常谨慎，

最后再问两个问题：
有没有可能，香港保险火，跟东西真的好是两码事？
有没有可能是国内保险提成太低了，香港保险的提成高，越来越多人去推荐香港保险了？
天下熙熙攘攘皆为利来。
适合的可以买，仓位不超2成，而且你的收益预期千万别那么高~

好了，今天就到这里，
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