港股打新需不需要赎回货币基金?一文搞清楚港股打新有哪些费用

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最近港股新股比较多，海天、三花还没过去，曹操、周六福又来了。

我脑子比较简单，因为开户后只是打新，没有炒股，钱就放在货币基金，遇上新股发行的时候就直接打了。

这两天突然发现其他人并不是这样，有朋友在新股发行时，把货币基金赎回后再打。

哪种操作是正确的？港股打新到底要不要赎回货币基金？

网上搜了一些资料对比验证后，先说下结论：

最优选择是先赎回货币基金，再打新。

理由有以下两个方面：

1、货币基金的打新购买力会缩水。

目前各家券商的货币基金基本上都按95%来折算打新购买力。

假如买了10万元货币基金，折算后是9.5万元，用10倍融资去打新股，可以打95万元。

如果把货币基金赎回，就可以用全部10万元去打新，10倍融资后可以打100万元。

两者相差了5万元，别小看这5万，说不定就能多中一签。

2、货币基金打新有融资成本。

最近主要在用华盛证券，以华盛为例看一下打新有哪些成本，其它券商也基本都是这个模式。



进入新股的融资申购界面，可以看到下面显示IPO购买力为29830.46港元，其中现金可用-98377.11港元，孖展可借128207.57港元。

现金可用为负数，大概是指前两天三花打新和海天中签的在途资金。

孖展可借，就相当于券商的统一购买力。算了下，大致就是货币基金打九五折，再加上一些美股和现金。

两者相加，就得出目前的IPO购买力29830.46港元。

打新的话，因为券商里没有现金或现金不足（钱在货币基金里），原本是打不了的。这时券商说了，可以把货币基金的资产按九五折质押给它，它把钱借给你，让你进行打新。

这笔券商借你的钱就是上图中的“孖展可借”。这笔钱各家券商都会收费，利息在年化5%-7%之间。计息时间从打新截止日到中签公布日，一般为2天。

拿到这笔钱后，减去在途资金，就得到上图29830.46港元的IPO购买力。

这时，银行也会借你一笔钱，允许你最高按10倍杠杆打新，打新金额就由2.9万多港元上升到29万多港元。

这笔上10倍杠杆的钱属于银行融资，一般不收利息，如图所示，银行只收100港元手续费。

总结一下，融资包括券商融资和银行融资，券商融资按天收利息，银行融资只收手续费。

这里就可以看出券商比较鸡贼，大大方方的展示了银行融资利率为0%，但孖展可借（券商融资）的利息没有显示，后面偷偷摸摸显示在确定页面的最下边。

下图是华盛的新股认购费用表，券商融资利率为6.8%。



那么回到开头，如果10万元货币基金不赎回，券商可以借你9.5万元进行打新，按照华盛6.8%/年的融资利息，一天利息是17.7港元，两天就是35.4港元。

现在货币基金利率最高为2.27%，10万港元一天利息是6.22元，两天为12.44元。

如果货币基金不赎回，那么打一次新股，就要交给券商35.4-12.44=22.96港元。

天呢，不算不知道，一算这么坑。

要不是为了写这篇文章研究半天，我现在还傻乎乎的借钱打新呢。辛辛苦苦攥点货币基金利息，结果都给券商打工了。

下面这段是网上找到的，供参考：

打新我们往往需要赎回货币基金，华盛一般要晚上22点后陆续到账，华盛券商融资的计息规则是每天22点，换句话说T日华盛赎回的货币基金，T+1日不能冲减融资，还是需要支付T+1利息。但是老虎和富途基金赎回一般是晚上20点就到账了，可以冲减当天的欠款。

有华盛融资手续费券优先用华盛，没有券了用老虎。

而且使用华盛的这段时间，发现它融资额度总是不够，融资申购结束的也早。

前几天打完海天，资金回来后三花的融资申购已经结束了，资金接替不上。富途、老虎融资额度比较充足，没有这个问题。

特别提示：文中内容仅为本人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎！

作者：微信文章