一文读懂年金险的实际收益率

戏做顿

大家好，我是蓝天。

这段时间的股市行情可谓是波谲云诡又惊心动魄，很多初入股市的小白，也体验到了坐过山车的刺激。

在此提醒各位朋友们，对于股票来说，无论看到谁赚的心花怒放，收益都是属于历史业绩，在当前的时点，谁也无法预测将来。

所以，如果不是专业玩家，不建议过多的把钱梭哈股市，容易睡不着觉。



对于普通人的投资建议，我认为仍然要考虑分散投资，比如创新银行存款、基金、年金险等。

前段时间和大家聊了关于年金险的基础知识，今天我们来聊聊年金险的收益。

本文包含以下内容：

•  年金险的预定利率是怎么回事？

•  如何正确计算年金险的收益率？

•  买年金险，该如何看待收益？



01，年金险的预定利率是怎么回事？

所谓预定利率，就是保险公司提供给消费者的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设定的。

（从1989年到现在的存款利率和寿险预定利率对比图）



从图中可以看到，早在90年代，存款利率达10%以上，保险公司的预定利率也定得极高，接近9%。

但是随着存款利率下降，保险公司的预定利率也降低了。

每次看到这个数据，就会羡慕那些 90年代买了这类产品的家庭，在现在利率环境下，按当时的合同利率领取回报，嗨森呀！

但也要强调的是：预定利率 ≠ 你的收益率，预定利率是保险公司在做产品时，用来定价的利率。

简单来说，我们交的保费是保险公司的负债，保险公司长期拿咱们的钱去投资，要付利息。

所以这个预定利率，就是保险公司参照自己的投资收益，给我们一定的回报。

监管部门也会给一些限定，防止产品设计的收益，出现无法兑现的情况，尤其在利率下行的大环境下，监管会担心保险公司出现利差损。

......

一般来说实际收益会低于预定利率，但也有可能高于预定利率，这和产品设计（缴费、领取等）、保险成本等有关。

比如以下是同一款教育年金，因缴费期间不同，实际收益率就不同。



根据我的经验，一个产品的预定利率越高，实际收益就越高。

监管最新规定，2020年开始，所有新发的年金产品，预定利率不能超过3.5%，如果我们现在3.5%以上的预定利率产品，算得上是市场”遗珠“了。



02，如何正确计算年金险的收益？

既然预定利率不是实际的利率，如果我们想知道一款年金的实际收益率，该怎么算呢？

这里要用到一个内部回报率的概念--IRR：它是用我们缴费（支出）、和领取的钱（收入），计算出来的收益率。

内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)）是一种折现率，是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等时，或者说净现值等于零时的折现率。

下面以最近热销的臻享一生为例，来看看如何用内部回报率来计算年金产品的收益。

A先生，30岁，预备50万规划自己70岁以后的养老，缴费期5年，年缴保费10万元。



（资金流出用负数表示，领取时用正数）

从图中可以看到，如果70岁身故，收益率2.66%；80岁身故是3.71%；90岁身故时，已经完成了20年的领取金，退保收益率仍然有3.58%。

注意，这个收益是复利利息（银行存款是单利），如果用简单来算总投入50万，保证领取235万，约是投入金额的4.7倍。

同时，如果活的够久，回报还会继续翻倍。

另外，如果没有领取就身故了怎么办？放心，合同白纸黑字写的非常清楚。

► 领取前身故，保费vs现金价值较大者退费。

► 保证领取20年内身故，保证领取总额-已领取总额给付。



另外，很多产品还会有其他的亮点功能，比如可搭配万能帐户、灵活存取等，如果你能善加使用，也会增加你的收益率。

年金类产品投入时间长，人们容易受代理人的各种收益概念影响。

但是一定记住，实际收益率才是产品的核心，在选择年金类产品的时候，主要用这一点去衡量产品是否足够优秀。



03，买年金险，该如何看待收益？

每个人对收益的感知，都是不同的。

对于一些风险偏好较低的朋友，平时只会买余额宝或银行理财，收益率在3.5%~4%的年金产品，能够长达几十年甚至终身锁定收益，绝对安全有保障，还不用担心利率波动，是非常有吸引力的。

另外，年金类产品有一个很大的亮点，那就是资金的确定性。

这是一个很大的优势啊，我们想想，虽然基金股票类收益高，但是风险也高呀，你始终要和不确定的收益波动去对抗。

最后，我建议在选年金产品的时候，把收益率当做“排除项”，而不是“决定项“，我们可以用它排除掉一些实际收益不达标的产品，而不是只买收益最高的。

希望大家都能买到适合自己的年金产品。

当然，如果你有什么其它的想法，欢迎和我交流。

全文完。

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作者：掘金小智慧