年金险:到底是终身领钱的饭票?还是锁死现金的陷阱?

Gordon520

（本文写于2025年7月）昨天的文章《增额终身寿险：到底是保险，还是大额存单？》讲了增额寿的前世今生。2.5%即将落幕，增额寿且买且珍惜。朋友圈里，除了“增额寿2.5%马上没了”的呐喊，还有另一种声音也在刷屏——“年金险2.5%一辈子现金流”、“终身领钱的铁饭碗”、“人活着，钱就一直打进来”。  年金险，是储蓄险的另一个分支。它跟增额寿是亲兄弟，增额寿是一次领一大堆，年金险是每年领小红包。  到底谁才是“真•储蓄险之王”？今天这篇文章，把年金险拆给你看。为了亲兄弟感到公平，咱们连文章格式都保持一致。
一、先介绍一下：年金险到底是个啥？你走进银行，对柜员说：“我想存一笔钱，最好像社保那样，60 岁起每月给我发工资，发一辈子，本金最好还在。”  柜员继续摇头：“没这产品。”  你再走进保险公司，提出同样的要求，业务员递来一份合同——年金险。  它长这样：  • 表面：一份“到点就发钱”的保险； • 里子：你在 30～55 岁之间把钱存进去，55/60/65 岁任选一年开始，保险公司每年（或每月）按合同约定的金额，源源不断把钱打到你的卡上，直到你去找马克思报到；  • 用法：活着就能领，活多久领多久，万一人早早走了，账户里没领完的钱一次性给娃。  一句话：它是一份“长寿保险”，顺带附送终身“铁饭碗”现金流；  反过来说：它是一张终身领钱的饭票，顺带附送“不怕活到 100 岁”的底气。  怎么说都对。
二、它的前世今生：从“4.025%黄金一代”到“134号文的紧箍咒”年金险本是保险界的老大哥，1990 年代就出道了。  真正让它封神的是2013～2018年“4.025%预定利率”时代：  那时候，30 岁一次性交100万，60岁起每年领12.5万，领一辈子，收益率稳稳 4%出头。可惜好景不长。  2017年5月，134号文横空出世，提出两条极其严格的规定：  • 首次生存金给付不得早于保单生效满5年；• 每年领取或减保取出的金额，不得超过已交保费的20%。  紧接着，2019年8月，监管一刀切，预定利率从4.025%降到3.5%。 预订利率的下降，导致在售产品下架，换上收益率更低的产品。 客户一算：钱放进去5年不能动，动了也拿不多，收益还降了。  于是保险公司把“终身现金流”的灵魂拆成两条路：  • 一条塞进寿险的壳——于是诞生了“增额终身寿险”；  • 一条继续留在年金险的壳里，但改变玩法：拉长缴费期、降低起领年龄、增加万能账户二次增值，总算把年金险重新拉回战场。  2023年，预定利率降到3.0%；  2024年，降到2.5%。  每一次下调，都是一次产品大换代，都是一次“终身饭票即将停发”的倒计时。
三、为什么大家仍愿意选年金险？——三把“安全锁”1. 长寿锁：  国家社保养老金替代率越来越低，退休后领的钱不够生活，企业年金覆盖率不到10%，只有商业年金险敢白纸黑字写“活多久领多久”。  2. 纪律锁：  增额寿太灵活，一冲动就能把账户取干净；年金险“到点才发钱、急取有亏损”，强制帮你留钱养老。  3. 情绪锁：  每月银行卡固定到账一笔“退休工资”，比“自己看市场波动找机会赎回”省心太多了。  一句大白话：  增额寿像活期存折，年金险像社保第二支柱；前者适合自律的人，后者适合长寿的人。
四、2025年7月的尾声：2.5%年金险的最后窗口当下，30年期国债1.9%，大额存单跌破2%，银行理财破净已成常态。  保险协会的新一期研究值一旦公布，普通型长期险预定利率大概率从2.5%掉到2.0%。  同样100万趸交，60岁起领：  • 4.025% 老产品：年领12.5万，已成绝唱；  • 3.5% 老产品：年领10.5万，存量极少；  • 2.5% 当下：年领8.9万，还能上车；  • 2.0% 未来：年领7.8万 …… 历史总是押着相同的韵脚：2019年告别4.025%，2023年告别3.5%，2024年告别3.0%，2025年……如果你：• 有一笔10年以上不用的钱• 想给未来的自己发一份“终身工资” • 想对冲长寿风险，不怕活到100 岁• 老了不想看着理财净值心惊肉跳那么，了解一下“年金险”吧！
备注：文中仅提及固定收益产品，不涉及分红产品。文中各种官方政策文件、预定利率数据、银行利率数据、保险条款等，均以市场实际情况为准。

作者  杨建伟

钻研型保险顾问

努力解答您的保险问题



跟着老杨探索保险世界：

《增额终身寿险：到底是保险，还是大额存单？》

《复星保德信大黄蜂15比大黄蜂13有啥不一样？》

《0岁宝宝保险全攻略》

《预定利率是什么？为什么最近都在喊“赶紧买储蓄险”？》

《【收藏级】DRG/DIP改革全景图——从国务院文件到你的钱包，一次说透》

《“外购药”三个字，正在掏空中国家庭的口袋——你却连它是什么都没搞清》

《返还型重疾险还有么？》

《全国保险宣传日，公益健步展风采》

《我终于把电视剧《蛮好的人生》看完了》

《怕猝死，买哪种保险？》

《保险顾问，能为您做什么？》

《山东职工基本医疗保险进入省级统筹时代》

《你买的保险，都是保啥的？》

《医疗险和重疾险到底有啥不同？》

《从前的注册建筑师  现在的保险经纪人》

作者：微信文章