6.5%的香港保险市场里,还有高息美式分红产品吗?

因醉鞭名马幌

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6月30日，国寿那款“类美债”的傲珑创富下架后，不少人说这是5%美式分红的“终章”。

但在我看来，“创富”退出市场，“盛世”作为英式分红产品强势接档，更像是国寿的“公司策略调整”，是利率大趋势和市场产品风向决定的。

而“630”前后只是监管政策有了变化，底层的美元资产并没改：

降息的风声一直没停，但哪怕大统领天天施压，美联储还没松口呢，美元利率仍在历史高位。这种情况下，要是还出不了一款高息现金分红产品，那也太说不过去了……

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其实想早点拿到钱、每年有高额现金流的话，市场上还有别的选择，而且基本都是7%时代留下的 “老款”：

选手1，中银「月悦出息」：5%收益到账更快，周年分红实现率更出色，本金一辈子不用动，公司背景和国寿一样雄厚；

选手2，周大福「闪耀传承」：投保当天就保证回本78%，预期5年回本，账户终身能翻4-5倍；

选手3，宏利「赤霞珠2」：从投保第一年起，每年保证派息2%，加上终期红利，终身能翻10倍以上。

今天探长就把这3款“收息神器”做个横向对比，看看它们在收息体验、账户增长和附加功能这三方面的表现如何。

01

收息体验

躺平拿利息，第一重要的当然是每年到手的钱越多越好——毕竟现在内地定存、国债利率不到2%，美债那4%也悬悬乎乎，都不够看的。

以前的“收息神器”国寿「傲珑创富」，最让人津津乐道的就是“255”提领模式：交2年保费，从第5年开始，每年能提领本金5%（预期）的现金分红，而且保证部分终身比投入的保费还多。

美式分红的这种机制，既能让你早点拿到比普通定存、国债高的“利息”，又不影响账户后续增值；而很多英式分红产品，前5年要是这么大额提取，很容易断单，剩下的现金价值也会跌得厉害。

但我要说，同样是5%的收益，其实还能更极致——交完保费就能开始领息，你信吗？

尽快拿到钱，绝对是收息体验里很重要的一点。以0岁男童为例，总保费10万美元，我把3款产品的提领时间都设到了交完保费的第2年：

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这三款都支持交完保费就领钱：中银和周大福从次年起领5%，理想情况下能终身不断；

而赤霞珠2按5%、4.5%提领会断单，4%刚好合适。结合可提领额度和到账时间，综合排序是：中银＞周大福＞宏利

但这不代表宏利就输了，因为还要看派息的确定性。

这类储蓄险有个普遍特点：收益确定性越低，预期就越高，反之亦然。

5%的现金分红确实香，但有个大前提——分红实现率得达到100%。

中银和周大福的实现率常年在市场前列，不过过往业绩不代表未来，这东西本质上没什么“确定性”，毕竟只有每年派发后才算“保证”，理论上也可能为零。

如果想用这笔现金流应付养老、教育之类的固定支出，“确定性”就很重要了——哪怕有个保底利率，也能让人睡踏实点。

每年有保底利息且写进合同的，只有宏利：

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计划书里的“每年保证现金储备”，可以看作每年确定到账的利息，10万美元对应的“保证利率”约2.2%（大概在2%-3%之间，具体看投入保费多少）。

所以赤霞珠2可以说是一款有保底+浮动收益的美式分红产品。

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另外，周大福的周年红利进账户比较晚，10年内提取会动到本金和终期红利（如上图），变量又多了一层。

所以看重收益确定性的话，优先级会变成：宏利＞中银＞周大福

综合来看，如果是冲着每年拿“利息”，有银保背景的中银优势很明显——毕竟术业有专攻。不过别急着下结论：

说是牺牲时间换稀缺高息+本金安全，仔细想想其实有点亏，因为这么多年来，你相当于放弃了用这笔本金去赚其他收益的机会。

所以一款理想的美式分红产品，最好账户余额增值也很给力，能帮我们把这些“错过的回报”挣回来。

02

账户增长

我把三款产品领取后的动态收益整理好了：

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从表格数据能看出，前5年周大福的保证收益领先，这是由它前期高保证的产品特性决定的：保单生效第一天，保证现金价值就达到本金的78.9%。这个特点的好处是，要是投保后几年急用钱，能利用保单贷款功能，从高现价里贷出一大笔钱。

不过它的优势也就维持这几年，之后就被“领取纯分红、本金不动”的中银快速反超了。

周年红利到账不及时且额度不大，导致早期提取反而显得弱势，这也是我觉得周大福「闪耀传承」作为美式分红有点可惜的地方。

之后不管是保证现价还是预期现价，都是中银＞宏利＞周大福：

原本投入10万美元，在每年领取5000美元的情况下，中银能做到保证现价终身高于本金；预期现价45年翻2.2倍，65年翻5.7倍，80年翻13.9倍——这就是市面上5%真·美式分红孤品的实力。

从这层对比能看出，美式分红产品的核心优势其实是现金流来得足够早、足够多，这样才能让你早早“落袋为安”的同时，还能保持账户的增值后劲。

所以我测评美式分红时，第一关注的永远是现金流，反而不会像选英式分红那样，去纠结20、30年后的静态收益和公司长期分红实现率。

再具体说，这类快速派息的产品，只要在合适的周期入手，说白了各家顶级保险公司的底层资产也差不到哪儿去。

而所谓的合适周期，就是现在这个时候。

03

附加功能

收益不错的同时，还有不少人性化的附加功能，这也是很多中高净值人群选香港保险的主要原因。

那这3款产品能玩出什么花样呢？

简答：没什么太复杂的花样。

中银「月悦出息」就是一款纯粹的拿息工具。

有最基础的无限更换受保人功能，也就是说这张保单能一直传承下去；

还有最基础的身故支付选项，可以一次性给付，也能转换成年金分期给受益人。

但不支持保单分拆、货币转换这些其他产品争相内卷的功能，应用场景就像下图显示的那样，一目了然，不用多解释：

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可以说，银保的基因在这款产品里体现得淋漓尽致：你就把它当成大额存单/长期美债的“升级版”就行，多的功能真没有。

然后是宏利「赤霞珠2」，大家都知道宏利的王牌产品「宏挚传承」算是全市场最爱搞“新花样”的，多个“首创”加身——无忧选、暂托人、多种身故支付方式，把一张保单拓展出了“收租神器”“小型家办”等不同形态，我说过它代表了降息潮下香港多元储蓄分红险的一个发展方向……

但这些功能「赤霞珠2」都没有，也挺纯粹的。

它的定位就是比同行同类产品更早拿息，还支持锁定终期红利，没有无限更换受保人和保单分拆功能，所以和中银很像，更适合做现金流管理的理财工具，要是涉及其他更复杂的理财目标，就指望不上了。

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而周大福「闪耀传承」虽然和前两款同属美式分红，但走的是英式分红的市场定位——主打长线增值+传承功能，虽然在现金流领取上没那么突出，但小信托功能基本都有，可以说是三款里附加功能最齐全的：



所以在功能维度上，选择优先级是：周大福＞中银=宏利

综合对比下来，你可能会发现美式分红产品真的挺纯粹的——越贴近它的本质（早期现金流），就离市场潮流越远。

想“既要又要”，靠这类产品一站式解决所有理财需求，可能不太现实，但这里也给大家推荐两个可考虑的方向：

1. 搭配一款英式分红产品，兼顾长期增值和财富传承；

2. 选一款“类美式”的英式分红产品，我说的就是国寿这个月新出的「傲珑盛世」。

我说过，这款产品“家底太厚了”——前期用于减保提取的复归红利占比很高。

所以哪怕它的静态收益远比不上上一届“王者”（预期收益接近7.2%的安盛「盛利」），但开启“255”模式（2年交完保费，从第5年开始每年领取总保费的5%）早期提取后，表现反而更优，前40年都遥遥领先：

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可见「傲珑盛世」和「傲珑创富」精神一脉相承，虽然是英式分红，却定位为早期提取而生，下个阶段依然可以作为补充快速现金流的选择。

而且英式分红头部产品该有的各项“福利”它都有，想靠一个账户搞定孩子教育、自己提前退休、百年后的传承，也不是不可能。

想具体了解这款产品，可以看探长的这篇公众号：6.5%比7.2%还香？国寿「傲珑盛世」接棒成2年交新王者

最后再补充一句，我已经强调过，「月悦出息」是市面上仅剩的5%美式分红真·孤品，可想而知，降息的风声早晚也会影响保险公司的市场判断，这款产品不一定能在市场上存续多久。感兴趣的朋友可以扫下方二维码发【888】，免费领取产品资料，或者根据你的需求一对一测算，看看能到手多少钱。

要是对产品、公司没什么执念，只想要早期现金流，也可以找我根据你的用钱需求，制定一个更适合的方案。

下一次降息落地前，希望大家都能趁机锁定好自家的无风险现金流。

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作者：微信文章