香港保险新规落地第一天,我却发现了三个意外真相

寒郁轩良

香港保险新规落地第一天，我却发现了三个意外真相

昨天跨境理财通3.0的消息一出，我的微信群就炸锅了。

有人兴奋地问："终于可以在内地直接买香港保险了？"有人担心："会不会又是个噱头？"还有朋友直接甩出郎咸平那篇"七大坑"的文章，问我怎么看。

说实话，作为一个在这个行业摸爬滚打多年的人，我对这次政策变化既兴奋又冷静。兴奋的是确实看到了更多可能性，冷静的是很多人对香港保险的理解还停留在几年前。

今天我想和大家聊聊，在这个关键时间节点，我发现的三个可能颠覆你认知的真相。
真相一：跨境理财通3.0并没有直接放开香港保险

先给大家泼个冷水。

虽然香港金管局总裁余伟文提到了跨境理财通3.0的升级，但翻遍所有官方资料，保险产品依然没有被纳入范围。目前的跨境理财通仍然仅限于银行和券商销售的理财产品，比如基金、外汇、存款等。

不过别急着失望。政策的推进往往是渐进式的，就像当年沪港通、深港通的开通一样。

从数据上看，2024年前三季度，香港保险长期业务的新增保费达到1696亿港元，其中来自内地访客的个人人寿保险新增保费为466亿港元，占比27.6%。这个数字说明什么？说明即使在当前的政策框架下，内地投资者对香港保险的需求依然旺盛。

有意思的是，跨境理财通实施以来，出现了明显的"南热北冷"现象。今年2月的数据显示，南向通跨境汇划金额达26.44亿元，而北向通仅0.11亿元。这种巨大的差异背后，反映的正是内地投资者对多元化资产配置的强烈需求。
真相二：香港保险的真实收益远比你想象的复杂

很多人被香港保险6%-6.5%的预期收益率吸引，但这里面的门道比你想象的要深。

我最近拿到了友邦新推出的环宇盈活产品计划书，25万美金分5年缴费，30年IRR确实能达到6.5%。但这里有个关键点：这是预期收益，不是保证收益。



更有意思的是，我对比了友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享Ⅱ两款产品。从预期收益看，友邦确实更高，30年本金能翻5.85倍。但从保证收益看，永明的保证IRR达到1%，而友邦只有0.32%。

这意味着什么？如果你是保守型投资者，永明可能更适合你。如果你能承受一定风险，追求更高收益，友邦可能是更好的选择。



说到分红实现率，这是很多人忽略的关键指标。友邦2024年公布了75款分红产品的数据，62款产品公布了分红数据，最高分红率达到169%。但这个数字背后，你需要理解的是，分红实现率会因为市场环境、投资策略等因素发生变化。
真相三：投资策略比产品名字更重要

这是我觉得最被忽视的一点。

很多人选择香港保险，只看收益率，很少关注保险公司的投资策略。但这恰恰是决定你未来收益的关键因素。

友邦的总投资资产高达2553亿美金，固定收益资产占比69%，权益类资产占比24%。而永明的资产配置更加保守，债券和贷款类资产占比超过74%，股票资产仅占5%。



这种差异直接影响了产品的风险收益特征。友邦的策略更激进一些，在市场向好时能获得更高收益，但波动性也相对较大。永明的策略更稳健，收益相对平稳，但爆发力可能不如友邦。

换个角度看，如果你是50岁左右开始规划养老，像我前面提到的那个客户案例，50岁投入25万美金，56岁开始每月领取1.05万人民币到100岁，同时还能给孩子留下578万人民币的传承。这种规划下，稳健的投资策略可能比激进的策略更适合。
当下如何理性配置香港保险

既然跨境理财通暂时还买不了香港保险，有需求的朋友该怎么办？

目前合法的渠道主要有三条：亲自赴港投保、通过持牌保险中介、特定金融机构渠道。



不过在配置之前，我建议大家先想清楚几个问题：

你的投资目标是什么？是追求高收益，还是稳健增值？是为了养老规划，还是财富传承？

你的风险承受能力如何？能接受多大的波动？

你对流动性有什么要求？短期内会不会需要用到这笔钱？

说到续保缴费，这确实比内地保险麻烦一些。你需要绑定香港银行账户自动扣款，或者通过香港网银操作，还要注意每年5万美元的外汇额度限制。虽然麻烦，但为了心仪的保障和收益，很多朋友还是愿意多走几步。
政策开放的可能路径

虽然现在还不能通过跨境理财通买香港保险，但我觉得这只是时间问题。

从政策制定者的角度看，他们需要平衡风险防控与市场需求。最可能的开放路径是：第一阶段纳入简单型、风险较低的储蓄型保险产品；第二阶段扩展至保障型产品如医疗险、养老险；第三阶段开放更复杂的投资型保险产品。



花旗银行的分析报告也提到，香港的银保产品很可能会被纳入理财通，作为重启跨境保险业务的重要一步。而随着大湾区保险服务中心的推进，未来持有香港保单的内地居民在咨询、理赔、续保等方面也会更加便利。
复利的力量不容小觑

最后想和大家分享一个数据。

4%的复利和6%的复利，在100年里的差别有多大？答案可能会让你震惊。



这就是为什么即使是2个百分点的收益率差异，在长期投资中也会产生巨大的差别。当然，前提是你要有足够的耐心和合适的产品。

香港保险市场的发展速度确实很快。根据Fortune Business Insights的报告，2024年香港保险总规模为761.5亿美元，预计2032年将突破1270亿美元，年复合增长率达6.8%。

这种增长背后，既有香港作为国际金融中心的优势，也有内地投资者多元化配置需求的推动。
写在最后

跨境理财通3.0的消息确实让人兴奋，但我们也要保持理性。

政策的开放是渐进的，产品的选择需要谨慎。与其等待政策完全开放，不如先了解香港保险市场的产品特性和风险属性，这样当政策真正开闸时，你才能成为第一批受益者。

记住，投资理财从来不是一蹴而就的事情。无论是香港保险还是其他投资工具，最重要的是找到适合自己的配置方案，然后坚持下去。

毕竟，时间和复利，才是财富增长最好的朋友。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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