香港保险限高令后的第一个月,我发现了三个意外变化

什么大师特

香港保险限高令后的第一个月，我发现了三个意外变化

7月份香港保险"限高令"正式落地，规定美金分红保单长期预期IRR不超6.5%。当时很多人都在担心，这会不会让香港保险失去竞争优势？

一个月过去了，我仔细观察了市场的变化，发现了三个让人意外的现象。这些变化可能会重新定义香港保险的竞争格局。
第一个变化：产品创新反而加速了

限高令刚出来的时候，很多人以为保险公司会躺平，毕竟收益率都被限制在6.5%了，还有什么好竞争的？

结果恰恰相反。

友邦在限高令生效后不到一个月，就推出了环宇盈活这款"王炸"产品。不仅在第30年就能达到6.5%的收益天花板，还在产品设计上做了很多创新。

比如那个"567提领"功能，5年缴费完成后，从第6年开始每年可以提取总保费的7%。这种设计在以前是很少见的。



更有意思的是，友邦还推出了9种货币选择，包括美元、港币、人民币、英镑等等。这种多元化的货币配置，在以前也是不多见的。

其他保险公司也没闲着。永明、保诚、宏利都在加快新产品的研发速度，试图在6.5%的限制下找到差异化竞争的突破口。
第二个变化：客户关注点从收益转向功能

以前客户咨询香港保险，第一句话通常是："这个产品收益率多少？"

现在不一样了。

我最近接待的几个客户，更多关心的是产品的灵活性、提取功能、货币选择等等。收益率反而不是最重要的考虑因素了。

有个客户直接跟我说："既然大家收益率都差不多，那我更看重哪个产品用起来更方便。"

这个变化其实很有意思。限高令表面上是限制了收益率，但实际上推动了整个行业从"收益导向"向"服务导向"转变。



保险公司也意识到了这个变化，开始在产品功能上下更多功夫。比如友邦的环宇盈活，就增加了很多人性化的设计，包括保单拆分、受益人灵活选择等等。
第三个变化：分红实现率成了新的竞争焦点

限高令之前，大家比的是预期收益率。现在预期收益率都被限制在6.5%了，比什么呢？

答案是分红实现率。

我发现最近一个月，各家保险公司都在主动披露自己的历史分红实现率数据。友邦公布了75款分红产品的数据，其中62款产品的分红实现率都在100%以上，最高的达到了169%。



保诚也不甘示弱，公布了自己的分红实现率报告。数据显示，保诚大部分产品的分红实现率也都在95%以上。

这种透明度的提升，对消费者来说是好事。以前大家只能看预期收益，现在可以看到实际的历史表现，选择起来更有依据。
投资策略的深层调整

深入了解后，我发现限高令带来的变化不仅仅是表面的数字调整，更是投资策略的深层变革。

以友邦为例，2024年度报告显示，总投资资产达到2553亿美元。在限高令的约束下，友邦开始更加注重投资组合的稳健性和多元化。



固定收入投资的比重有所增加，这虽然可能会影响短期收益，但能够提供更稳定的现金流，支撑长期的分红承诺。

同时，保险公司也在加大另类投资的配置，包括基础设施、房地产等。这些资产虽然流动性相对较差，但能够提供稳定的长期回报。
市场竞争格局的重塑

限高令实施一个月后，我发现香港保险市场的竞争格局正在悄然发生变化。

以前大家拼的是谁的预期收益率更高，现在拼的是谁的产品设计更人性化，谁的服务更贴心，谁的历史业绩更可信。

这种变化对消费者来说是好事。产品同质化程度降低了，选择空间反而更大了。



我最近帮几个客户做产品对比，发现每家公司都有自己的特色。友邦的环宇盈活主打快速达到收益天花板，永明的万年青星河尊享主打提取灵活性，保诚的信守明天主打稳健保守。
对投资者的启示

经过一个月的观察，我对限高令后的香港保险市场有了新的认识。

首先，限高令并没有削弱香港保险的竞争优势。6.5%的收益率相比内地保险的1.5%，仍然有巨大的优势。

其次，产品创新反而加速了。保险公司开始在功能设计、服务体验等方面下更多功夫，这对消费者是好事。

最后，选择产品的标准也在发生变化。不能再简单地看预期收益率，而要综合考虑产品功能、历史业绩、公司实力等多个因素。


未来趋势的判断

基于这一个月的观察，我对香港保险市场的未来发展有几个判断。

第一，产品差异化会越来越明显。既然收益率都被限制在6.5%，保险公司必然会在其他方面寻求突破。

第二，服务质量会成为新的竞争焦点。谁能提供更好的客户体验，谁就能在竞争中胜出。

第三，透明度会进一步提升。分红实现率、投资策略等信息的披露会越来越详细，这有利于消费者做出更明智的选择。

第四，监管会更加严格。限高令只是开始，未来可能还会有更多的监管措施出台。
我的建议

对于正在考虑购买香港保险的朋友，我有几个建议。

第一，不要只看预期收益率。6.5%只是上限，实际能拿到多少还要看分红实现率。

第二，重视产品功能。提取灵活性、货币选择、保单拆分等功能可能比收益率更重要。

第三，选择有实力的保险公司。在限高令的约束下，公司的投资能力和风险管理水平变得更加重要。

第四，做好长期规划。香港保险本质上是长期投资工具，短期的市场波动不应该影响长期的配置决策。

限高令实施一个月后，香港保险市场正在经历一场深刻的变革。这种变革对消费者来说，总体上是有利的。

虽然预期收益率被限制了，但产品创新加速了，服务质量提升了，市场透明度增加了。这些变化的长期价值，可能比单纯的收益率提升更有意义。

当然，任何投资都有风险。即使是6.5%的预期收益，也不是保证收益。投资者在做决策时，还是要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的产品。

但有一点可以确定：即使在限高令的约束下，香港保险仍然是全球资产配置中不可或缺的重要工具。它的价值不仅仅在于收益率，更在于它提供的全球化投资机会和风险分散功能。

这些优势，是任何单一市场的产品都无法替代的。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章