2026年香港保险薪酬新规倒计时,最后5个月的投保黄金期

因醉鞭名马幌

2026年香港保险薪酬新规倒计时，最后5个月的投保黄金期

距离2026年1月1日还有不到5个月，香港保险业即将迎来一场深刻变革。这次变化不仅会重塑整个行业生态，更会直接影响每一个想要配置香港保险的投资者。

说实话，当我看到香港保监局7月30日发出的那份通知时，心情是复杂的。一方面为行业规范化感到欣慰，另一方面也意识到，留给我们的窗口期真的不多了。
新规到底改变了什么

这次调整的核心很简单，就是把保险从业人员的首年佣金分摊到后续多个年份。听起来技术性很强，但背后的逻辑其实很直白。

过去的佣金结构下，代理人卖出一份保单，首年就能拿到大部分佣金。这就导致了一个问题，有些人为了快速赚钱，根本不在乎后续服务质量。甚至出现了一些极端情况，比如那些为了续签身份而挂靠保险公司的人，公然在朋友圈喊出"返所有佣金，我只要续签"。

新规实施后，这种情况会得到根本性改变。代理人必须为客户提供长期服务才能获得完整佣金，这对投保人来说绝对是好事。但同时也意味着，那些真正专业的代理人会更加珍贵，服务成本也会相应提高。
返佣乱象终于要结束了

说到这里，不得不提一个让整个行业头疼的问题，返佣。

很多人可能不知道，在香港，返佣被明确定义为商业贿赂行为。香港保险业联会的管理守则第80条明确规定，除非获得保险公司特别授权，否则不得提供任何保费回佣。

但现实中，总有人铤而走险。我见过太多案例，有人为了吸引客户，承诺返还部分佣金。表面上看客户占了便宜，实际上却埋下了巨大隐患。

2012年的一个案例至今让人印象深刻。汇丰银行前雇员陈佳慧因为收受50万港元返佣，最终被判入狱18个月。更可怕的是，2009年投保的王女士，因为当年的代理人返佣被举报，三年后保单直接被宣告作废。

想想看，一份本该保障终身的保单，就因为贪图一时小利而化为乌有，这代价实在太大了。
2025年下半年，我推荐这些产品

既然时间窗口有限，那么现在配置香港保险就显得格外重要。根据风险等级，我把市面上的主流产品分成了五个等级。

R1等级的近零风险产品

如果你追求稳健，「智选储蓄」是个不错的选择。表面上是20年满期的分红险，但前5年没有任何分红成分，相当于高利率定期存款。保费10万美元以上年利率4.48%，25万以上能到4.75%。

还有「智优盛2」，虽然要8年才满期，但加上当前的保费折扣，最高满期年利率能达到5.56%。不过额度有限，想买得抓紧。



R2等级的稳健型产品

这个级别我最推荐「传承守创5」的丰足计划。最大亮点是7年保证回本，加上预缴优惠，最快5年就能回本。相比其他产品18年左右的保证回本期，这个优势太明显了。

「尊尚盈家2」也值得关注，15万美元起买，5年保证回本，长期回报能到6.5%。适合预算充裕的投资者。

R3等级的主流产品

这个类别我只推荐两个，「环宇盈活」和「万年青星河尊享2+星河传承2」。

友邦的「环宇盈活」确实有其独特优势。预期回报30年就能达到6.5%峰值，前中期回报也比大多数竞品要好。更重要的是，友邦的分红实现率一直比较稳定。



永明的「星河传承2」则是R3类别中难得保证回本很快的产品，10年就能回本，35年能到6.5%收益峰值。加上真多元货币等优势，也值得重点关注。
一个真实的配置案例

最近有个35岁的客户找到我，他的需求很明确，预算25万美金，希望15年后每年能提取3万美金作为补充养老金。

我把市面上几乎所有支持这种提领方案的产品都测算了一遍，共13款。最终发现，如果追求前期收益，宏利的「宏挚传承」和忠意的「启航创富卓越版」表现不错。但如果考虑长期稳定性，友邦的「环宇盈活」更有优势。



有意思的是，自从6.5%限高之后，多数产品不仅静态收益后期会趋同，连动态收益也会。这说明监管政策确实在发挥作用，让市场竞争回归理性。
分红实现率才是关键

说到香港保险，不能不提分红实现率。这个数据直接关系到你最终能拿到多少钱。

2024年的数据显示，友邦公布了75款分红产品中62款的分红数据，最高分红率达到169%。保诚的表现也不错，多数产品的分红实现率都在100%以上。



这些数据告诉我们，选择有实力的保险公司确实很重要。毕竟保险是几十年的长期投资，公司的投资能力和管理水平直接影响最终收益。
最后的窗口期

回到开头的话题，2026年1月1日的新规实施后，整个香港保险市场都会发生变化。

从投保人角度看，这个变化是积极的。代理人会更加重视长期服务，返佣乱象会得到有效遏制，整个行业会更加规范。

但同时也要认识到，现在可能是配置香港保险的最佳时机。一方面，当前的产品选择还比较丰富，各种优惠政策也还在执行。另一方面，专业的代理人还相对容易找到，服务成本也相对较低。



如果你一直在犹豫要不要配置香港保险，现在真的是时候做决定了。毕竟机会窗口一旦关闭，再想以同样的条件配置就很难了。

当然，配置保险这件事急不得。一定要根据自己的实际情况，选择合适的产品和靠谱的代理人。毕竟这是一个几十年的长期决策，容不得半点马虎。
为什么现在是最佳配置时机

从市场数据来看，2025年第一季度香港保险新单保费达到934亿港元，创下历史新高。内地客户贡献超过300亿，占比接近三分之一。这个数据背后，反映的是越来越多的投资者意识到了香港保险的价值。



不过，我更关心的是这个趋势能持续多久。新规实施后，代理人的服务成本会上升，这必然会传导到产品定价上。现在的优惠政策和相对较低的服务成本，可能就是最后的红利期。
三种人最适合现在配置

根据我这段时间的观察，有三种人特别适合在新规前配置香港保险。

第一种是追求稳健收益的保守型投资者。内地保险预定利率已经跌破2%，而香港保险的保证利益普遍在2%以上，预期收益更是能到6.5%。这个收益差距在当前的市场环境下显得格外珍贵。

第二种是有长期财富传承需求的高净值人群。香港保险的税务优势和法律保障都比较完善，特别是在财富传承方面有独特优势。新规后，这类产品的配置门槛可能会提高。

第三种是对资产配置有全球化需求的投资者。香港保险支持多种货币，可以有效分散汇率风险。在当前的国际形势下，这种多元化配置显得尤为重要。
配置建议和注意事项

如果你决定在新规前配置香港保险，有几个建议。

首先是产品选择。不要盲目追求高收益，要根据自己的风险承受能力选择合适的产品。R1到R3等级的产品相对稳健，适合大多数投资者。

其次是代理人选择。一定要选择有经验、有责任心的专业代理人。新规实施后，代理人的长期服务能力会变得更加重要。

最后是配置时机。虽然时间窗口有限，但也不要过于匆忙。保险是长期投资，一定要充分了解产品特点和风险点。


新规后的市场展望

2026年新规实施后，香港保险市场会发生什么变化？

从短期看，可能会出现一定的调整期。代理人需要适应新的佣金结构，保险公司也需要调整产品策略。这个过程中，市场可能会出现一些波动。

从长期看，这个变化是积极的。行业会更加规范，服务质量会提升，投保人的权益会得到更好保障。虽然配置成本可能会上升，但整体的投资体验会更好。

更重要的是，这次变革可能会推动香港保险业向更高质量发展。那些真正有实力的保险公司和代理人会脱颖而出，整个行业的竞争力会进一步提升。
复利的力量不容小觑

最后想说的是，不要小看时间的力量。4%的复利和6%的复利，在长期投资中会产生巨大差异。



从这个图可以看出，100年后，6%复利的最终收益是4%复利的近30倍。虽然我们不可能投资100年，但这个道理是一样的。即使是1-2个百分点的收益差距，在几十年的投资周期中也会产生惊人的差异。

这就是为什么我认为现在配置香港保险是有价值的。不仅仅是因为当前的收益优势，更是因为这种优势在长期投资中会被放大。
写在最后

2026年1月1日的新规，标志着香港保险业进入一个新时代。对于投保人来说，这是一个积极的变化。但同时也意味着，现在可能是以相对较低成本配置香港保险的最后机会。

时间不等人，机会也不等人。如果你一直在考虑配置香港保险，现在真的是时候行动了。毕竟，错过了这个窗口期，再想以同样的条件配置就很难了。

当然，投资决策不能匆忙。一定要根据自己的实际情况，选择合适的产品和靠谱的代理人。毕竟这是一个几十年的长期决策，容不得半点马虎。

距离2026年1月1日还有不到5个月，留给我们的准备时间真的不多了。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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