香港保险934亿创纪录,我却发现了一个让人担忧的信号

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香港保险934亿创纪录，我却发现了一个让人担忧的信号

2025年7月25日，香港保监局公布了一个震撼数字：934亿港元！

这是香港保险2025年第一季度的新单保费，同比暴涨43.1%，创下自2001年有数据记录以来的季度历史新高。

看到这个数字时，我的第一反应是兴奋。毕竟作为一个长期关注香港保险的人，这样的增长确实令人振奋。

但冷静下来仔细分析后，我发现了一个让人担忧的信号。
934亿背后的真实故事

先说说这个934亿到底意味着什么。

这个数字相当于2024年全年保费（2198亿港元）的42.5%，也就是说，一个季度就完成了全年近一半的业绩。按这个势头，2025年全年保费很可能突破3000亿港元。

从保单件数看，一季度达到29.7万张，相当于2024年全年的近三分之一。这说明不仅保费规模在增长，投保人数也在快速增加。



从货币结构看，美元保单占比高达81.8%，港元占比14.8%，人民币只有2.4%。这个结构其实很有意思，反映了投保人对美元资产的强烈偏好。
让人担忧的信号

表面上看，这些数据都很亮眼。但我发现了一个细节，让我开始担忧。

香港保监局这次没有公布内地访客赴港投保的具体数据，只是说"暂停公布，或改为每半年公布一次"。

这个变化很微妙。要知道，内地客户一直是香港保险市场的重要支撑。按照2024年的数据，内地客户贡献了约三分之一的保费，也就是600多亿港元。

如果按这个比例推算，2025年一季度内地客户可能贡献了超过300亿港元。但为什么官方不愿意公布具体数字了呢？

我觉得可能有两个原因。

第一，数据可能不够理想。如果内地客户的贡献度下降了，公布出来可能会影响市场信心。

第二，监管层面可能有新的考虑。毕竟内地客户赴港投保涉及外汇管制等敏感问题，低调处理可能更合适。
渠道结构的变化

另一个值得关注的变化是销售渠道结构。

银行渠道依然占据主导地位，占比43%。但经纪渠道增长明显，占比达到36%，代理渠道只有17%。

这个变化说明什么？专业化服务正在成为趋势。

银行渠道的优势在于客户信任度高，获客成本低。但经纪渠道的快速增长，说明客户对专业化、个性化服务的需求在增加。

特别是在产品越来越复杂的情况下，专业的经纪人能够提供更精准的配置建议，这是银行标准化服务难以替代的。


保险公司的表现分化

从各家保险公司的表现看，分化趋势明显。

富卫在总保费方面排名第一，友邦紧随其后。但在标准保费（更能反映长期业务价值）方面，友邦排名第一，中国人寿海外排名第二。

这个差异很有意思。富卫的优势主要体现在整付保单上，说明它在高净值客户中很受欢迎。友邦则在年缴保单方面更强，客户结构更加多元化。

中国人寿海外的表现也很亮眼，在标准保费方面排名第二。作为中资背景的保险公司，它在内地客户中的认知度和信任度确实有优势。
整付保单占比过高的隐忧

数据显示，整付保单占比高达50.2%，这个比例让我有些担忧。

整付保单确实有优势，比如保费折扣、手续简便等。但过高的占比可能反映出一些问题。

首先，这说明很多客户是一次性投入大额资金，缺乏分散投资的概念。把所有鸡蛋放在一个篮子里，风险其实很大。

其次，整付保单的流动性相对较差。如果客户在前期需要用钱，退保损失会比较大。

最重要的是，这种投保模式可能不够理性。很多人是看到收益率不错就一次性投入，没有充分考虑自己的风险承受能力和资金需求。
我的真实担忧

说了这么多，我最担心的其实是市场过热的风险。

934亿的数字确实亮眼，但增长过快未必是好事。特别是在全球经济不确定性增加的背景下，这种爆发式增长能否持续是个问题。

更让我担心的是，很多人可能是跟风投保，没有真正理解产品的风险和特点。香港保险虽然收益不错，但也有汇率风险、政策风险等需要考虑。



还有一个问题是监管风险。内地对境外投保的监管政策一直在调整，未来会不会有更严格的限制，这个不确定性很大。
理性看待这个数字

不过话说回来，934亿这个数字本身还是值得肯定的。

它说明香港保险市场的活力依然强劲，产品竞争力依然突出。特别是在全球低利率环境下，香港保险能够提供相对较高的收益，确实有其价值。

从投资角度看，香港保险公司的全球化资产配置能力，确实是内地保险公司难以比拟的。这种优势在短期内不会消失。

但我们也要保持理性。投保香港保险不是为了追求短期收益，而是为了长期的资产配置和风险分散。
给投保人的建议

如果你正在考虑香港保险，我有几个建议。

第一，不要被934亿这样的数字冲昏头脑。市场热度高不代表适合所有人。

第二，充分了解产品特点和风险。香港保险的优势很明显，但风险也不能忽视。

第三，合理配置资金。不要把所有资金都投入香港保险，要保持投资组合的多元化。

第四，选择合适的渠道和产品。不同的保险公司和产品特点不同，要根据自己的需求选择。

最重要的是，要有长期持有的心理准备。香港保险的优势在于长期复利，短期投机是不明智的。
未来的展望

展望未来，我觉得香港保险市场还会继续增长，但增速可能会放缓。

一方面，全球经济的不确定性在增加，投资环境变得更加复杂。

另一方面，监管政策可能会有调整，特别是对跨境投保的管理可能会更加严格。

但从长期看，香港作为国际金融中心的地位不会改变，其保险市场的竞争力也会持续存在。

关键是要理性看待，既不要过度乐观，也不要过度悲观。

934亿这个数字是个好的开始，但更重要的是这个市场能否持续健康发展。

作为投保人，我们要做的就是保持理性，根据自己的实际情况做出合适的选择。

毕竟，投资理财是一场马拉松，不是百米冲刺。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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