香港保险一季度934亿创历史新高,内地客户投保行为的三大变化让我震惊

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香港保险一季度934亿创历史新高，内地客户投保行为的三大变化让我震惊

昨天香港保监局发布的数据让整个行业都沸腾了。2025年一季度，香港保险新单保费达到934亿港元，同比暴涨43.1%，创下了自2001年有统计数据以来的季度最高纪录。

这个数字意味着什么？一个季度就完成了去年全年2198亿的42.5%，按这个速度，今年全年很可能突破4000亿大关。

但作为一个长期观察香港保险市场的人，我更关注的是数字背后的变化。特别是内地客户的投保行为，正在发生一些让我震惊的转变。
300亿的内地贡献背后

虽然保监局暂停公布内地访客的具体数据，但按照去年内地客户贡献三分之一的比例推算，2025年一季度内地客户的贡献可能超过300亿港元。

这个数字让我想起了2016年的疯狂场景。那时候内地客户蜂拥赴港投保，创造了一个又一个纪录。但这次不一样，这次的增长更加理性，也更加持续。

我最近接触的几个客户，他们的投保动机和以前有了明显变化。以前大家主要是冲着高收益去的，现在更多是为了资产配置的安全性和多元化。

一位上海的企业家跟我说："现在不是赚多少钱的问题，而是怎么让钱更安全的问题。"

这种心态的转变，直接反映在了投保行为上。
变化一：美元成为绝对主角

从货币结构来看，美元保单占比高达81.8%，这个比例比去年同期还要高。港元占比14.8%，人民币只有2.4%。

这个数据很说明问题。即使是内地客户，也更愿意选择美元计价的产品，而不是人民币产品。

为什么会这样？我觉得有几个原因。

首先是避险需求。在全球经济不确定性加剧的背景下，美元作为全球储备货币的避险价值更加凸显。

其次是投资机会。美元资产能够参与全球市场的投资，享受不同地区发展的红利，这是人民币资产无法比拟的。



最后是传承考虑。很多高净值客户考虑的不仅是自己这一代，还有下一代的教育和发展。美元资产在这方面有天然优势。

一位深圳的客户告诉我："孩子将来可能要出国读书，提前配置美元资产是必要的。"
变化二：一次性投入成为新趋势

缴费期结构显示，整付保单占比达到50.2%，这是一个让我震惊的数字。

整付意味着一次性投入，这通常需要更强的资金实力。50.2%的占比说明，选择香港保险的客户中，有一半以上具备了一次性大额投入的能力。

这反映了什么？反映了内地高净值客户的财富积累已经达到了一个新的水平。

我记得几年前，大部分客户都选择5年或10年分期缴费，一次性缴费的比例很低。现在情况完全不同了。

为什么会有这种变化？我总结了几个原因。

首先是资金充裕。经过多年的财富积累，很多客户已经有了足够的现金流来支持一次性投入。

其次是收益考虑。一次性缴费通常能享受保费折扣，而且能更早开始复利增长，长期收益更高。

最后是风险控制。一次性缴费避免了未来现金流的不确定性，特别是在经济环境不稳定的情况下。

一位北京的客户跟我说："与其担心未来几年的现金流，不如现在一次性解决。"
变化三：专业服务需求爆发式增长

从渠道结构来看，经纪渠道占比达到36%，银行渠道占比43%，代理渠道只有17%。

经纪渠道的快速增长让我印象深刻。几年前，代理渠道还是主流，现在经纪渠道已经成为重要力量。

这说明什么？说明客户对专业化服务的需求在爆发式增长。

现在的客户和以前不一样了。他们在投保前会做大量的功课，会对比多家公司的产品，会深入了解产品的细节。



他们不再盲目相信某一家公司或某一个代理人的推荐，而是希望看到客观、专业的分析和建议。

经纪渠道正好满足了这种需求。经纪人可以提供多家公司的产品对比，可以根据客户的具体情况提供个性化的建议。

银行渠道依然占据最大份额，这主要得益于银行在客户信任度和资金安全方面的优势。但经纪渠道的快速增长，说明专业化服务正在成为新的竞争优势。
保险公司的新格局

从各家保险公司的表现来看，市场竞争格局也在发生变化。

富卫在总保费方面排名第一，这确实让人意外。作为一家相对年轻的公司，富卫能够在激烈的市场竞争中脱颖而出，说明其产品策略很成功。

友邦在标准保费方面依然保持领先，这体现了其在长期保障型产品方面的优势。特别是刚推出的环宇盈活，30年就能达到6.5%的预期收益，在市场上很有竞争力。



中国人寿海外的表现也很亮眼，在标准保费排名中位列第二。这说明内地背景的保险公司在香港市场也有自己的优势。

宏利和保诚作为传统强者，依然保持着稳定的市场地位。
新规影响没有想象中大

7月1日香港保险新规实施，预期收益上限调整到6.5%。很多人担心这会影响香港保险的吸引力，但从一季度的数据来看，影响并没有想象中那么大。

934亿的创纪录数字说明，客户选择香港保险，不仅仅是因为高收益，更重要的是看中了其全球资产配置的价值。

在全球经济不确定性加剧的背景下，香港保险的"全球认可的法律框架+稳健的监管制度+多币种资产组合能力"这个组合，依然具有强大的吸引力。



而且，6.5%的收益上限在全球范围内依然是很有竞争力的。相比于内地理财产品2-3%的收益率，香港保险的优势依然明显。
对未来的三个预判

基于这些变化，我对未来的趋势有三个预判。

第一，美元资产配置需求会持续增长。在全球经济不确定性没有根本缓解之前，内地高净值客户对美元资产的配置需求只会越来越强。

第二，产品设计会更加精细化。客户对产品的理解越来越深入，保险公司必须在产品设计上更加用心，才能满足客户的个性化需求。

第三，服务的专业化程度会进一步提升。随着客户知识水平的提高，简单的产品推销已经不够了，需要提供更加专业、更加个性化的服务。
给投保人的三个建议

对于正在考虑配置香港保险的朋友，我有三个建议。

首先，要明确自己的配置目标。是为了资产保值增值，还是为了子女教育，还是为了养老规划？目标不同，产品选择也会不同。

其次，要选择合适的缴费方式。如果资金充裕，一次性缴费确实有优势。但如果现金流紧张，分期缴费也是不错的选择。

最后，要选择专业的服务机构。在产品越来越复杂的情况下，专业的建议和服务变得更加重要。

934亿的创纪录数字只是一个开始。随着内地客户投保行为的这些变化，香港保险市场还会有更大的发展空间。

关键是要准确把握这些变化，找到属于自己的配置机会。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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