收益率近5%的美元货币基金,如何以更低成本入手?

Creseda

欢迎关注 提前退休研究所 这是本公众号的第92篇文章最近，不少朋友选择购买香港保险产品，并开通了香港银行卡。这好像为他们打开了一扇新的理财大门。他们发现，在香港中银、汇丰等银行的APP里，存款利率或一些货币基金的收益率基本在3.5%-5%；而内地银行、支付宝、微信等平台的收益率大多在1%-2%，香港的收益率比内地高出大约2.5%-3%左右。
下面三个截图比较清晰呈现出来了，支付宝、中银香港 APP 以及香港盈立证券 APP 所展示的货币基金收益情况：



来到香港后，我一直有密切关注着香港的财富管理机会。

一、不可能三角

从投资的底层逻辑出发，投资的安全性、流动性和收益性往往难以三者兼顾，形成了所谓的“不可能三角”。



1.高风险资产：流动性与收益性并存，但安全性缺失

这类资产主要包括股票、股票型基金和期货等。

金融行业最能见证无数投资者的起起落落，太多人在短时间内经历了从巅峰到谷底的大变革。

根据中国证券登记结算公司的账户分布数据，10万元以下的账户数量占总账户数量的约72%，但其中98%的账户处于亏损状态。

相比之下，500万元以上的账户数量仅占0.34%，但其中97%的账户实现了盈利。

虽然股市并非严格的零和博弈，但其本质仍然是资金的战争，尤其是A股市场。

与美股那种长期牛市行情不同，A股更多是资金的激烈博弈。

大户或超大户凭借资金优势、信息优势和策略优势主导市场，而普通投资者往往处于劣势。

在这样的战场上，弱肉强食是常态，从来没有人会可怜弱者。

在绝大多数情况下，普通投资者（蚂蚁）很难战胜大户（大象）。从业者认识到这一点的话，也不会再去推荐这类产品给朋友。

如果你觉得自己是那万里挑一的幸运者，我的忠告是：在踏入股市之前，一定要做好随时退出的准备。

具体来说，轻仓入市是关键。即使亏损了，最多骂几句，还能全身而退。但如果重仓进入，一旦亏损，很容易陷入恶性循环，想抽身都

近期和不少投资圈的朋友交流，发现大家普遍对A股未来一两年的走势持乐观态度，我自己也是这样认为的。

理由其实很简单：在低息环境下，未来可能还会继续印钱，银行存款和国债等固定收益类产品的利率持续走低。

与此同时，房地产市场基本失去了投资价值，因为人口出生率下滑的趋势几乎是不可逆的。

实体经济目前也没有明显的好转迹象，对外贸易又因中美关系的不确定性而充满变数。

此外，比特币等其他投资渠道仍然处于关闭状态。在这种情况下，资金还能流向哪里呢？我能想到的主要有三个方向：

消费领域  但现在大家普遍都在进行降级式消费，因为收入几乎都在下滑，而且大多数人对未来收入上涨持悲观态度。

跨境投资   内地目前的投资机会确实比较有限，但从全球范围来看，还是有不少机会的。然而，跨境投资目前受到诸多限制，操作起来并不容易。

股市   银行存款利率实在太低了，让人难以忍受，所以很多人选择进入股市，试图在这里寻找机会。

虽然很多人看好股市，但这并不意味着他们一定能从中赚钱。

实际上，大多数散户在熊市中可能只是小亏，但在牛市中却往往会亏得更多。

巴菲特的导师格雷厄姆曾经说过：“牛市是普通投资者亏损的主要原因”。

道理可能和“好牌是德州扑克中亏钱的主要原因”类似。玩家拿到好牌时往往会下重注，但如果牌局的走势不如预期，那么损失也会更大。

对于其他投资机会，往往又要求具备特定的专业能力。尤其在一些高收益的投资领域，专业能力是把控风险、获取收益的关键因素。

对于那些开通了香港银行卡或香港证券账户的朋友来说，投资美股是一个不错的选择，整体体验可能会比投资A股更好。

不过，需要注意的是，投资美股的风险依然很大，投资者需要谨慎对待。

2.流动性欠佳的资产：具备安全性和收益性，但不具有流动性

最具代表性的就是国债、定期存款/大额存单以及储蓄险。

对于内地的这些资产，由于利率持续走低，目前大多处于1%-2%的区间，投资性价比已经不高，香港的相关资产仍具有一定的吸引力。

例如，美元一年期定存利率约为3.5%，美国10年期国债利率约为4.5%，香港储蓄险的预期收益率则在6%左右。

这些资产在你开通香港银行卡后都可以进行投资。特别是储蓄险，它不仅能够带来收益，还具备风险隔离、财富传承以及类似小信托的特定功能。

如果你有一笔在未来10年都不会动用的资金，那么将这笔钱交给香港的保险公司来打理是一个不错的选择。

因为从投资的底层逻辑来看，储蓄险本质上是将你的资金交给全球顶尖的资产管理公司进行专业理财。

3. 收益性欠佳的资产：具备安全性和流动性，但不具有收益性

最具代表性的就是货币基金。内地的货币基金收益大多在1%-2%，已经缺乏吸引力。

然而，香港的美元计价货币基金目前收益可达4%-5%，优势明显，这也是近期不少朋友重点考虑的资产配置方向。

与定期存款（流动性不足）相比，货币基金在提供充足流动性的同时，收益并不逊色。

除了货币基金之外，香港的《稳定币条例》将于8月1日正式生效，这标志着全球首个针对法币稳定币的全面监管框架正式落地。

在这样的背景下，稳定币也带来了新的投资机会。

例如，通过去中心化金融（DeFi）质押，投资者通常可以获得4%-10%的稳健收益。这一领域内容较为复杂，就先不详细讨论了。

随着年龄和阅历的增长，我的投资心态也发生了明显的变化，逐渐转向了稳健的投资策略，开始注重多元配置，避免过度冒险。

这种转变的契机在于，近几年我目睹了太多的风险事件，也认识到，事物有两面性：激情之后往往是空虚，绝境之中总能找到希望。

同样，在投资领域，没有大跌就不会有大涨，而在那些看似平庸的时期，耐心等待往往能带来意想不到的收获。

目前我的资产配置策略是这样的：在扣除日常开支后，我会将30%的资产配置到保险产品上，让我们家庭能应对未来的各种风险。

另外50%的资产则会投入到货币基金、债券基金等低风险且流动性高的资产中。

如果股市出现大幅下跌的机会，我会从中拿出30%左右的资金去配置指数基金。

至于剩下的20%，我会用它来探索一些新兴的投资机会，比如比特币、稳定币、期货期权等。

一方面，我不想错过现代年轻人关注的前沿领域；另一方面，这些新兴投资也给我的投资生活增添了一些探索的乐趣。

二、汇率

境外投资不可避免地会面临汇率问题。

关于汇率的走势，每个人的看法都不尽相同。但有一点是肯定的：普通人很难准确预测未来的汇率变化。

面对汇率波动，最有效的策略是“不把鸡蛋放在一个篮子里”，避免孤注一掷地赌单边汇率走势。

虽然汇率风险确实存在，但完全放弃跨境投资配置，可能才是最大的风险。

通过合理分散投资，可以在一定程度上对冲汇率波动带来的不确定性，同时也能把握全球市场的投资机会。

下图为近十年美元兑人民币汇率（平均值）：



从表格中的数据可以看出：

在过去的10年里，美元兑人民币汇率的平均值有7年呈现上涨趋势（即相对于上一年，美元升值，人民币贬值）；

还有2年呈现下跌趋势，有1年基本保持不变。

总体来看，美元兑人民币汇率的总涨幅达到了15.58%，平均每年涨幅为1.56%。

假设投资者在2015年将人民币兑换成美元，即使之后不做任何投资，仅凭借汇率变化，到如今也能获得15.58%的收益。

当然，未来汇率的走势是无法准确预测的。

从另一个角度来看，美元目前仍然是全球最大的主要结算货币。

正所谓“成年人不做选择，两个都要”，从资产配置的角度而言，持有一定比例的美元资产确实是分散风险的必要措施。



三、购买渠道

接下来，从实操的角度重点讲讲怎样更便捷、更低成本地购买美元货币基金。

主要有两个渠道：一是通过香港银行的APP直接购买；二是利用在香港券商开设的证券账户进行购买。



综合来看，开设香港券商证券账户是比较好的选择。

开立券商账户无需本人亲自前往香港，只要有一张香港银行卡，就可以在内地通过线上渠道轻松完成开户手续。

而且，券商账户通常没有年费等额外费用，部分券商还为新开户的客户提供优惠活动，可以借此享受一些福利。

由于开户信息较为敏感，有意向开户的朋友可以在评论区通过私信的方式咨询详情。
后话：
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