香港保险6.5%新时代第一天,我发现了三个意外变化

因醉鞭名马幌

香港保险6.5%新时代第一天，我发现了三个意外变化

7月1日，香港保险业迎来了一个历史性的转折点。

那个让无数投资者心动不已的"7.2%时代"正式落下帷幕，新的收益上限6.5%开始执行。说实话，当我看到这个消息时，心情是复杂的。

一方面，为那些在6月30日前成功"上车"的朋友感到由衷的高兴。你们真的买到了香港保险黄金时代最后的盛宴，那些动辄预期IRR接近7%的产品，现在已经成为了绝版。

另一方面，我也在思考一个问题：新规之后的香港保险，还值得配置吗？
意外变化一：保险公司反应速度超预期

让我没想到的是，新规实施的第一天，保险公司的反应竟然如此迅速。

友邦作为行业龙头，火速推出了新规后的第一款重磅产品——「环宇盈活」储蓄计划。这个速度，说明什么？说明保险公司早就做好了准备，而且对新规下的产品依然充满信心。

更有意思的是，我发现了一个现象：为了在6.5%的限制下保持竞争力，新产品普遍选择了一个策略——把收益尽可能提前释放。

这就像是一场精心设计的"时间游戏"。既然长期收益被限制了，那就让投资者在相对更现实的时间周期内，尽快看到回报。


意外变化二：新产品收益表现超出预期

我仔细研究了友邦这款新品，发现它的设计思路确实很巧妙。

以一个标准案例来看：0岁宝宝，每年交10万美金，交5年，总保费50万美金。

短期回本表现让人眼前一亮。预期第7年就能回本，比友邦之前的「盈御多元货币计划3」还要快1年。这对于追求资金灵活性的投资者来说，无疑是个好消息。

中期收益也相当亮眼。第10年IRR达到3.5%，第20年IRR达到5.69%。要知道，这个收益水平已经远超内地年金险3%-4%的水平了。

最关键的是长期收益。第30年IRR精准踩线6.5%，直接达到了新规的天花板。



更让我意外的是，即便是和那些没限高的7%产品相比，「环宇盈活」在30-40年这个区间，收益上竟然能战胜宏利的宏挚传承、保诚的信守明天等知名产品。

这说明什么？说明友邦用了一种很聪明的策略，就是把收益尽可能前置，让大家在更现实的时间周期内，就能享受到顶级的回报。


意外变化三：产品功能全面升级

除了收益表现，我发现新产品在功能上也做了不少升级，这是我没有预料到的。

保单分拆变得更灵活了。保费交完后，每天都可以操作保单分拆，这对财务规划和财富传承来说，灵活性大大提升。

缴费宽限期也延长了。5年缴费计划的宽限期从原来的31天延长到了61天，给了投资者更多的缓冲时间。

还有一个很贴心的设计，就是受益人选项变得更加灵活。可以选择6种不同的身故赔偿支付方式，这在以前是没有的。



最让我印象深刻的是，新产品还增加了一些很实用的小功能。比如考试奖励，孩子考试成绩好还能有额外的保险金奖励。这些细节设计，体现了保险公司对客户需求的深度理解。
新老产品对比：差距没想象中大

很多朋友问我，新产品和限高前的产品相比，差距到底有多大？

我做了个详细的对比，结果还挺有意思的。

拿友邦自家的产品来说，新品「环宇盈活」和老款「盈御3」相比，在早期收益上，新品竟然还领先。这个优势一直保持到保单第47年，直到第48年「盈御3」才开始赶超。

换句话说，如果你的投资周期在50年以内，新品的表现其实并不逊色。

当然，如果你追求的是终身的财富传承，那老产品的优势就体现出来了。到第100年，「盈御3」的增长倍数是895倍，而「环宇盈活」是480倍。

但说实话，有多少人真的会持有保单100年呢？对大多数人来说，30-50年的投资周期已经足够了。
提领表现：有得有失

我测试了常见的「566提领」方案，也就是交5年，第6年开始每年提取总保费的6%。

前期表现确实不错，在前10年，「环宇盈活」的提领表现超过了其他竞争对手。

但是和友邦自家下架的「活享储蓄」相比，从第20年开始，收益就开始落后了。第40年，账户里的钱少了17.8万美元，第50年少了33.6万美元。

这个差距的原因，主要出在"复归红利"上。简单说，就是新品的保单"厚度"不够，不太耐提领。



不过，这也不是什么大问题。如果你主要是为了资产增值，而不是频繁提领，新产品的表现还是很不错的。
分红实现率：历史数据给信心

说到分红，这是很多人关心的问题。毕竟，再好的预期收益，如果分红实现率不行，也是白搭。

好消息是，友邦在这方面的表现一直很稳定。近10年来，友邦的分红实现率均值维持在99%，这个数据在行业内算是相当不错的。

相比之下，保诚虽然最高分红实现率能达到100%以上，但整体波动较大，平均下来还不到90%。



如果你追求稳定增值，友邦确实是个不错的选择。
投资策略：全球配置优势依然存在

很多人担心，新规会不会影响香港保险的投资策略？

从目前了解到的情况看，影响并不大。香港保险的核心优势——全球资产配置能力，依然存在。

友邦的投资组合中，股票类资产占比依然超过60%，其中40%投向美国科技股，30%投资欧洲基建债，20%投入亚洲REITs，还有10%投资对冲基金。

这种多元化的全球配置，是内地保险产品无法比拟的。内地保险大多只能投资国债，而香港保险却能涉足特斯拉股票、伦敦写字楼等各种资产。


市场格局：老四家依然是主流选择

新规之后，香港保险的市场格局会发生变化吗？

从目前的情况看，友邦、保诚、宏利、安盛这老四家依然是主流选择。

如果你追求快回本，宏利的宏挚传承第6年就能回本，是最快的。

如果你既想快回本又想长期高收益，友邦的环宇盈活是不错的选择。

如果你看重分红实现率的稳定性，友邦依然是首选。

如果你只是想选个大品牌、老字号，四家选哪个都不会错。


优惠政策：7月份的意外惊喜

让我没想到的是，新规实施后，各家保险公司不仅没有收紧政策，反而推出了不少优惠。

7月份，四大保险公司都推出了不同程度的保费预缴优惠，折扣力度还挺大的。这说明什么？说明保险公司对新产品很有信心，也想通过优惠来吸引更多客户。


全球视角：香港依然是"高息孤岛"

从全球的角度看，香港保险依然是"高息孤岛"。

最近有个很有意思的现象，日本年轻人开始大量兑换港币、开设香港账户，有些甚至专程飞到香港办理相关业务。原因很简单，日元贬值太厉害，通胀压力太大，他们需要寻找更好的资产保值方式。

这从侧面说明了什么？说明香港作为国际金融中心的地位依然稳固，港币和香港的金融产品依然具有很强的吸引力。
我的建议：理性看待新规影响

经过这段时间的观察和分析，我的建议是：

首先，不要过度悲观。虽然收益上限从7.2%降到了6.5%，但这个差距在30-40年的投资周期内，影响并没有想象中那么大。

其次，要关注产品的整体设计。新规下的产品在功能性上往往有所提升，这些改进可能比单纯的收益数字更有价值。

再次，要考虑自己的实际需求。如果你的投资周期在50年以内，新产品的表现其实并不逊色。如果你追求的是终身的财富传承，那可能需要更仔细地比较。

最后，要选择靠谱的保险公司。分红实现率、投资能力、品牌实力，这些因素在新规下变得更加重要。
写在最后

7月1日这一天，确实是香港保险业的一个分水岭。

但我觉得，这未必是坏事。新规的实施，可能会让整个行业更加规范，产品设计更加合理，长期来看对投资者是有利的。

而且，香港保险的核心优势——全球资产配置能力、多元化投资策略、灵活的产品设计——这些都没有改变。

6.5%的收益上限，在全球低利率环境下，依然是相当有吸引力的。

所以，如果你正在考虑配置香港保险，不要因为新规就望而却步。关键是要选对产品，选对公司，制定合适的投资策略。

毕竟，投资这件事，从来都不是追求单一的高收益，而是要在风险和收益之间找到最适合自己的平衡点。

新规之后的香港保险，依然值得我们认真考虑。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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