香港保险:香港保监局佣金调整文件深度解读!

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2025年7月30日，香港保监局重磅发布《关于获授权保险人就分红保单向持牌保险中介人提供酬劳结构的应用说明》。



保监通知香港各大保险公司、经纪公司、代理机构等，将于2026年1月1日起调整薪酬结构，主要方向为把首年报酬比重，分摊到后续多个年份，保证保险从业人员/机构为保单持有人提供长期保单服务。

香港保监局强调：售后服务和售前服务都很重要。如后续报酬不足，可能导致中介人忽视持续服务的职责。降低过度前置佣金，减少短期逐利现象，强化售后服务，确保保单持有人与中介人利益平衡。

香港保监局表示，个人代理、代理机构及经纪公司均需遵守分佣要求。
五类业务“可豁免分期支付要求”
考虑到实际市场运作，香港保监局在说明文件中明确列出了五类特定情形下可获豁免，即不受分期支付机制限制：
一， 上线人员或管理层的“非财务绩效酬劳”

例如代理经理、团队主管等上线人员获取的额外酬劳，若其评估基础不仅限于新单销售额，还包括：客户满意度、保单持续率、团队成员留存率、合规表现等非财务指标。



????豁免理由：此类酬劳与“服务质量”和“客户维系”挂钩，体现长期导向，保监局认为可视为激励服务而非单纯销售，不必强制分期。

二， 业绩奖金中包含服务质量指标

保险公司每季度或每年向中介发放的奖金，如果评估机制中明确纳入“公平待客”、“合规销售”、“客户满意度”等指标，也可不受说明文件的佣金限制。



????豁免理由：这种奖金是对“合规+服务”双维度的激励，而非佣金替代品，因此不受限制。

三， 固定薪酬制员工

如果保险公司对某些渠道销售人员实行固定工资制，不与销售额挂钩（即无变动佣金），可不受说明文件的佣金限制。



????豁免理由：薪酬与销售脱钩，不存在诱导行为风险，无需强制适用分期机制。

四，银行保险代理机构

保险公司通过银行销售渠道签发保单，银行作为保险代理机构获取佣金。



????豁免理由：保监局认为银行有内部合规控制机制，且其销售与传统中介渠道操作不同。

五，向“专业投资者”销售的保单

根据香港《证券及期货条例》定义，“专业投资者”包括：

*资产超过800万港币的个人；

*拥有500万港币投资组合的公司等。



????豁免理由：专业投资者具有更高的风险识别与谈判能力，佣金结构无需受标准消费者保护限制。但保险公司必须证明客户符合专业投资者标准、留存完整的豁免适用记录、确保不会滥用豁免名义向一般客户提供高首佣结构。
对于客户和从业者都大有好处

此次新规香港保监反复强调“公平待客”原则，通过佣金结构的优化，保监局希望推动行业从“销售驱动”转向“服务驱动”，最终实现保单持有人与中介人的双赢！
对于保单持有人而言，新规无疑是重大利好，投保能享受更好的持续服务；

保险行业向来流动性大，中介人从业的前两年，有一大半踏入行业的人最后都黯然离场。尤其有不少顾问是为了一些其他目的，比如“续签香港身份”入行，稳定性本来就很差。

而将报酬平摊到数年发放，会一定程度上增加顾问离职的沉没成本，对顾问的行为有所约束。

对于保险中介人而言，面临短期阵痛与长期红利并存的局面。短期可能收入会有调整，但长期更稳定。需要提升专业能力，做好客户服务，客户关系维护变得更重要。
保率、客户满意度等非财务指标成为佣金豁免或奖金挂钩要素，倒逼中介人深耕保单维护、理赔协助等长期服务，构建客户黏性。

这些年，香港保险市场上不乏有一些用不法手段例如用返佣吸引客户投保的“劣币”，严重扰乱市场行为。而本次首年佣金比例的降低，将会从实质上，大大降低那些赚快钱的人返佣的可能性。

保险不是一锤子买卖，不应被短期利益所驱动。新政以监管之手扭转行业惯性，让保险回归“长期契约”的本质。

我想说的是：无论是降息还是港险版“报行合一”，港险有几个点都不会改变！

1️⃣不变：港险的全球资产配置能力




这才是港险收益的根！




权益类（股票等）：投的是美股、亚太区那些有潜力的成长股，还有私募股权这类高门槛的资产。




固收类（债券等）：也不是随便买买，专挑高评级的企业债、靠谱的基建贷款，平均收益也能有 4.5% 往上。




简单说，鸡蛋不放一个篮子里，全球市场东边不亮西边亮，这个分散风险的本事，内地资金目前还真学不来 。



2️⃣不变的硬通货：多币种自由转换

主流产品照样支持美元、港元、人民币等7到9种货币之间自由切换。




汇率波动心慌？不怕！看准时机就能灵活调仓。



对家里有孩子要留学、有计划移民、或者做外贸生意的老板们来说，这种随时能换钱的功能，无可替代。




3️⃣不变的传承利器：财富代际安排




玩转传承，港险还是稳坐头把交椅：



无限次更改受保人：一张保单能传几代人。




保单分拆：能把一份大保单拆成几份小的，分别指定不同的孩子当受益人 。




对付继承纠纷、实现免税的代际财富传承！现在基本是各家旗舰产品的标配了。





香港保险行业健康发展需要各方共同维护，在规则内用专业维护好客户，是最基础的从业道德，通过投机取巧行为注定不长久。

审慎监管、自由多元的香港保险市场，将夯实保单安全垫，维护行业生态长久健康发展，为投资者带来更稳定的保障！
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作者：微信文章