香港保险新时代:6.5%收益天花板下的产品选择策略

就放荡不羁就h

香港保险新时代：6.5%收益天花板下的产品选择策略

前几天和一个朋友聊天，他说最近身边好多人都在讨论香港保险，特别是那个什么"6.5%限高令"。说实话，这个话题确实挺有意思的。

你知道吗，从2025年7月1日开始，香港保监局正式实施了演示利率上限6.5%的新规。这意味着什么？简单来说，就是保险公司在给你展示产品收益时，最高只能演示到6.5%的内部收益率。

不过这里有个很重要的点，很多人可能理解错了。这个6.5%的限制只是演示上限，并不是说保险公司实际派发的红利不能超过这个数字。换句话说，如果保险公司投资表现好，你拿到的收益完全可能超过6.5%。
市场反应比想象中更热烈

说到市场反应，真的是超出了很多人的预期。2025年第一季度，香港保险业新单保费达到了934亿港元，同比增长43.4%，又创了历史新高。

这个数字背后其实反映了什么？我觉得有两个层面的原因。

一方面，内地的保险利率确实在不断下调。你看现在内地的年金险，预定利率已经跌到了1.75%，而香港这边还能维持在6.5%的演示水平，这个对比确实很明显。

另一方面，很多人担心政策会越来越严，所以赶在"末班车"前投保。我听说6月30日那天晚上，香港某大型保险公司的系统都快被挤爆了。


友邦环宇盈活：收益增速的新标杆

在这个新规背景下，友邦推出了"环宇盈活"储蓄保险计划。说实话，这款产品确实有些亮点。

最吸引人的地方是什么？收益增速。以25万美金5年缴费为例，这款产品在第30年就能达到6.5%的预期收益率峰值，这在市场上算是比较快的了。

我看了一下具体数据，投入25万美金后：

第10年预期收益率能到3.47%第25年能达到6.32%第30年就触及6.5%的天花板

不过这里要说个但是。环宇盈活的保证收益表现只能说一般般。投入25万美金，持有100年的保证金额是34万美金，复利IRR只有0.32%。如果你是那种特别看重确定性的人，这个数字可能会让你有些失望。

还有一个特点是复归红利占比比较低，5到50年的平均占比只有7.7%。这意味着什么？如果你有频繁提取的需求，可能效果不会特别理想。


永明万年青星河尊享II：提取效果的王者

说到提取效果，就不得不提永明的"万年青星河尊享II"了。这款产品在稳定性和提取灵活性方面确实做得不错。

最大的优势是保证收益表现出色。同样投入25万美金，持有44年保证金额就能到44万，复利IRR能达到0.74%，峰值甚至能到1%。这在市场上算是顶尖水平了。

更重要的是，它的保证回本时间只需要13年，比环宇盈活的18年要快5年。如果你有回本焦虑，这个差距还是挺明显的。



在复归红利占比方面，星河尊享II的表现就更突出了，平均占比高达21%。这意味着如果你需要定期提取资金，这款产品的效果会好很多。

我算了一下几个常见的提取方案，比如255提取（每年提取总保费的5%），星河尊享II在保单25年时的剩余账户余额要比环宇盈活多出6万美金左右，换算成人民币就是40多万。
多元货币：各有千秋的选择

在货币选择方面，两款产品都有自己的特色。

环宇盈活支持9种货币，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元和澳门币。虽然投保时只能选择美元或港元，但从第二年开始就可以转换成其他货币。



星河尊享II在多元货币方面算是行业领头羊，有"真多元货币"的美称。最大的特点是4种货币（人民币、美元、加元、澳元）在现时假设条件下保单预期回报一致，这在整个市场上是独一无二的。

而且转换时不设调整基数，只考虑汇率因素，更加简单透明。提取时还支持17种货币，可以指定直系亲属作为收件人，实现全球支付。
功能创新：各显神通

两款产品在功能创新方面都有不少亮点。

环宇盈活的"受益人灵活选项"算是市场首创，当受益人达到指定年龄或患上指定疾病时，可以让受益人根据自己的选择收取身故赔偿。还有"未来守护选项"，可以在保单持有人丧失行为能力时提供额外保障。

星河尊享II则主打ESG投资理念，专注投资于环境、社会及管治评价较高的资产。这不仅符合可持续发展的趋势，理论上也能带来更稳定的长期回报。


选择建议：因人而异的策略

说了这么多，到底该怎么选？我觉得还是要看你的具体需求。

如果你看重长期增值潜力，对友邦的分红实现率有信心，而且不太需要频繁提取，那环宇盈活确实是个不错的选择。它的预期收益增速快，30年就能达到6.5%的峰值。

如果你投资偏好比较保守，看重确定性和稳定性，或者有明确的现金流需求，那星河尊享II可能更适合你。它的保证收益高，提取效果好，复归红利占比也更高。


风险提示：理性看待收益预期

最后还是要提醒一下，虽然这些产品的预期收益看起来很诱人，但毕竟是"预期"，不是"保证"。

香港保险的分红是非保证的，实际收益会受到保险公司投资表现、市场环境、汇率变化等多种因素影响。在做决策时，还是要理性看待收益预期，不要被高收益冲昏了头脑。

而且香港保险涉及跨境投资，在外汇管制、税务处理、理赔服务等方面都有一定的复杂性。建议在投保前一定要充分了解相关风险，选择靠谱的代理人和服务机构。

说到底，保险配置是一个长期的财务规划，不是短期的投机行为。在6.5%的新时代下，选择适合自己的产品，做好长期持有的准备，才是最重要的。



你觉得呢？在这个新的市场环境下，你会怎么选择？
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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