香港保险人民币保单真相:看似避开汇率风险,实则暗藏三重损失

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香港保险人民币保单真相：看似避开汇率风险，实则暗藏三重损失

前几天遇到一个有趣的客户咨询，31岁的张女士问我："苏老师，我去香港买人民币保单，是不是就没有汇率风险了？"

这个问题其实很多人都有疑惑。表面上看，用人民币投保、人民币提取，中间没有换汇环节，应该没有汇率风险才对。

但真相远比想象的复杂。
人民币保单的"隐形"汇率风险

说到人民币保单能否避开汇率风险，我得先给大家泼个冷水。

即使你买的是人民币保单，汇率风险依然存在，只是被"隐藏"了起来。

你想想，香港保险公司收到你的人民币保费后，会怎么处理这笔钱？

它们不会把人民币放在银行里吃利息，而是要拿去投资全球资产。美债、国际股市、海外房地产信托基金，这些优质资产大多以美元或其他外币计价。

所以保险公司实际的操作流程是：收到人民币保费→兑换成美元等外币→投资全球资产→几十年后变现→再兑换回人民币支付给你。

这一进一出，两次汇率转换，汇率风险怎么可能完全避免？
选择人民币保单的三重确定性损失

更让人意外的是，选择人民币保单，你可能面临三个"看得见"的损失。

第一重损失：保费优惠大幅缩水。

拿友邦环宇盈活来说，美元保单的保费回赠最高能达到20%，相当于直接省下了首年保费的五分之一。而人民币保单的优惠力度要小得多，有些产品甚至没有专门的人民币优惠。



第二重损失：预期收益率偏低。

这个差异可能让你意外。同一家保险公司，同一款产品，人民币版本的预期收益往往比美元版本低0.2%-0.5%。

别小看这点差异，在复利的作用下，30年后的收益差距可能达到几十万。

第三重损失：操作成本增加。

离岸人民币的流动性相对有限，手续费也更高。而且人民币保单的投保门槛通常更高，各种限制条件也更多。
什么情况下还是要选人民币保单？

说了这么多人民币保单的"缺点"，是不是就完全不值得考虑了？

也不是。

如果你符合以下情况，人民币保单依然有它的价值：

你的资金完全来源于国内，没有美元资产配置需求。未来的用钱场景也主要在国内，比如养老、子女教育都在境内解决。

你对人民币长期走势比较乐观，认为未来人民币会相对美元升值。

你希望避免频繁的汇率波动对心理造成的影响，更看重资金使用的便利性。


永明万年青：人民币保单的最优选择

如果你确实需要人民币保单，我推荐永明的万年青星河尊享Ⅱ。

为什么？因为它解决了人民币保单的两个核心痛点。

首先，收益率与美元保单完全一致，都是6.5%的预期IRR。这在市场上是很少见的，大部分公司的人民币保单收益都会打折扣。

其次，货币转换功能非常灵活。支持美元、加元、英镑、人民币、澳元、港元六种货币互转，而且不收取手续费。

这意味着什么？你现在选择人民币保单，如果未来汇率环境发生变化，随时可以通过APP申请转换成美元或其他货币，本人都不用跑香港。



我给一个31岁女性客户做过测算，每年投入4万人民币，连续投入5年，总保费20万：

10年后，账户价值约25.5万，相当于年化收益2.5%。

20年后，账户价值约54.5万，是本金的2.72倍。

30年后，账户价值约111.3万，本金翻了5.66倍。

关键是，如果中途想转换货币，操作非常简单，而且不会损失收益。
货币转换：给未来留个后门

说到货币转换功能，这可能是香港保险最被低估的价值之一。

很多人纠结于一开始选什么货币，其实大可不必。现在的香港保险产品，货币转换功能已经相当成熟。



友邦的环宇盈活支持9种货币转换，包括人民币、美元、英镑、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元。

永明的万年青支持6种主流货币转换。

这给了我们极大的灵活性。你可以根据当时的汇率环境、个人需求变化、甚至是政策调整，随时调整保单货币。

比如你现在选择人民币保单，10年后孩子要出国留学，你可以转换成美元或英镑。20年后你要移居澳洲，可以转换成澳元。

这种灵活性，是传统银行理财产品完全无法提供的。
理性看待汇率风险

回到最初的问题，香港保险的人民币保单到底有没有汇率风险？

答案是：有，但可控。

任何跨境资产配置都无法完全避免汇率风险，这是客观现实。但香港保险通过货币转换功能，给了我们管理汇率风险的工具。



更重要的是，我们要把眼光放长远。香港保险的核心价值不在于某一种货币的高收益，而在于全球资产配置的能力和长期复利增长的潜力。

从历史数据看，优秀的香港保险公司分红实现率都在95%以上，长期持有的收益是相当可观的。
2025年的新变化

今年香港保险市场有个重要变化，就是"限高令"的实施。所有美元分红保单的长期预期IRR不能超过6.5%。

这个政策对人民币保单的影响相对较小，因为人民币保单的收益本来就不高。反而可能让人民币保单的相对吸引力有所提升。



从市场数据看，2024年香港保险新单保费达到2198亿港元，创历史新高。其中人民币保单的占比虽然不高，但增长趋势明显。

这说明越来越多的内地客户开始关注人民币保单，也从侧面反映了市场对汇率风险的担忧。
我的建议

如果你问我，到底该选美元保单还是人民币保单？

我的建议是：优先考虑美元保单，除非你有特殊需求。

美元保单的优势太明显了：保费优惠力度大、预期收益率高、产品选择更丰富、操作更灵活。

但如果你确实偏好人民币保单，那就选择那些收益率与美元保单一致、货币转换功能完善的产品，比如永明的万年青星河尊享Ⅱ。

最重要的是，不要被汇率风险吓倒。香港保险的价值在于长期持有，短期的汇率波动在几十年的投资周期中会被平滑掉。

而且现在的产品都有货币转换功能，给了我们足够的灵活性来应对未来的变化。

记住，投资最大的风险不是波动，而是不投资。在全球通胀的大背景下，让资金保值增值才是最重要的。

香港保险，无论是美元保单还是人民币保单，都是实现这个目标的有效工具。关键是要选对产品，做好长期规划。

你觉得呢？如果你也在纠结保单货币的选择，欢迎和我交流。毕竟，适合自己的才是最好的。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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