6.5%时代的香港保险还值得买吗?深度解析新规后的投资机会

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6.5%时代的香港保险还值得买吗？深度解析新规后的投资机会

说起香港保险，最近身边朋友的反应真是五花八门。

有人懊恼："早知道6月底就下手了，现在7.2%的时代彻底过去了。"

也有人观望："限高到6.5%，这收益还香吗？"

更有人疑惑："新产品这么多，到底该怎么选？"

其实啊，市场永远在变化，但理财规划最忌讳的就是被情绪带着走。今天我们就来聊聊，限高令后的香港保险，到底还值不值得配置。
限高令的真相：6.5%并非终点

很多人对"限高令"有个误解，以为香港保险的收益就此一蹶不振。

实际情况是什么呢？香港保监局设定的6.5%上限，指的是储蓄分红险30年期的预期内部回报率（IRR）。这个数字看似比之前的7%+低了不少，但你要知道，这仍然是一个相当有竞争力的收益水平。

拿内地的年金险来对比，目前主流产品的预定利率普遍在3%-4%之间。即便是6.5%的香港保险，依然有着显著的收益优势。

更重要的是，限高令实施后，各大保险公司为了保持竞争力，纷纷在产品设计上下功夫。有的把收益前置，让你在前20年就能享受到更高的回报；有的在保费优惠上加码，实际成本大幅降低。


新品首秀：友邦环宇盈活的"讨巧"策略

作为限高令后的首款重磅产品，友邦的"环宇盈活"可以说是相当有代表性。

这款产品最大的特点，就是把收益尽可能提前释放。我们来看一个具体案例：0岁宝宝，每年交10万美金，交5年，总保费50万美金。

短期表现相当亮眼。预期第7年回本，比友邦旧款"盈御3"要快1年。第10年IRR达到3.5%，第20年IRR达到5.69%，远超内地年金险的收益水平。

长期收益方面，第30年IRR精准踩线6.5%的天花板。虽然比不上之前的7%+产品，但在新规框架下，这已经是顶级水平了。



不过，这款产品也有个明显的短板。如果你打算定期提取资金养老，它的表现就不那么理想了。

原因出在"复归红利"的设计上。简单说，就是保单的"厚度"不够，不太耐提取。每次取钱，都会更多地消耗本金部分，导致账户剩余价值缩水得比较快。
保费优惠大战：真金白银的诚意

限高令实施后，各家保险公司在保费优惠上可谓下足了血本。

友邦的"盈御3"和"环宇盈活"，预缴享高达5.1%保证利率，保费回赠最高可达26%。

宏利的"宏挚传承"，预缴利率最高4.8%，如果同时投保重疾险，还能额外加0.5%，达到5.3%。

保诚的"信守明天"，预缴利率最高4.8%，相当于43%首年保费优惠。

万通的"富饶千秋PLUS"更是夸张，预缴利率高达7.5%，相当于47%首年保费优惠。



这些优惠可不是虚的。保费折扣并不会计入保险公司保单的费用成本，也不会影响客户的分红。换句话说，这是保险公司股东真金白银的补贴。
不同缴费期限的选择策略

很多人纠结于选择什么缴费期限。其实，这主要看你的资金安排和风险偏好。

如果你的资金比较充裕，想要更高的收益，趸交（一次性缴费）是个不错的选择。目前趸交产品中，友邦环宇盈活和保诚世誉财富的表现都相当不错。

如果你希望分散缴费压力，5年交是最受欢迎的选择。数据显示，今年一季度选择5年交的客户占比达到57.9%，远超其他缴费期限。

2年交是个相对新兴的选择，既能享受较高的保费优惠，又不会给现金流造成太大压力。特别是一些短期理财需求的客户，2年交产品的灵活性更高。


分红实现率：历史业绩的参考价值

选择香港保险，分红实现率是个绕不开的话题。

友邦保险2024年公布的数据显示，旗下75款分红产品中，62款产品公布了分红数据，最高分红率达到169%。历史分红实现率连续5年超过95%，表现相当稳定。

保诚虽然分红实现率波动较大，但长期持有15-20年以上，基本也能达到当初承诺的预期收益。



当然，过往业绩不代表未来表现。但这些数据至少能说明，这些保险公司在投资管理和分红政策上还是比较靠谱的。
新时代的产品创新

限高令倒逼保险公司在产品创新上下功夫，结果反而催生了不少有意思的功能。

比如友邦环宇盈活的"受益人灵活选项"，当受益人达到指定年龄或患上指定疾病时，可以灵活选择身故赔偿的支付方式。这在香港保险市场还是首创。



宏利宏挚传承的"无忧选减保"功能，可以在前期只减保终期红利，不减保保证现金价值，最大程度降低对保单未来利益的影响。

万通富饶千秋更是推出了真正的养老年金转换功能，被保人满55岁后可以将保单现价转为养老年金，有10多种转换选择。

这些创新功能，让香港保险不再只是简单的储蓄工具，而是更加贴近客户实际需求的综合理财方案。
货币选择的新考量

限高令后，货币选择变得更加重要。

大部分新产品都支持多种货币投保，包括港元、美元、英镑、欧元、人民币等。有些产品投保时可以选择人民币保单，降低内地客户的汇率风险；有些产品虽然投保时不支持人民币，但满3-5年后可以申请货币转换。



考虑到人民币汇率的不确定性，选择美元保单仍然是主流。但如果你对人民币长期走势比较乐观，或者希望降低汇率风险，人民币保单也是个不错的选择。
投资策略的差异化

不同保险公司的投资策略差异很大，这直接影响产品的风险收益特征。

保诚采用固定的70%权益类、30%固收类资产配置，类似"股票型基金"，收益潜力高但波动也大。

富卫盈聚天下的固收类资产占比仅25%-50%，投资风格偏进取。

安达传承守创5（丰足）则相对保守，固收类资产占比60%-100%，几乎绝大部分资产都投固收类。



选择哪种投资策略，主要看你的风险承受能力和投资期限。如果你能承受一定波动，追求更高收益，可以选择投资风格偏进取的产品。如果你更看重稳健，保守型产品可能更适合。
提取策略的重要性

很多人买香港保险是为了养老，那提取策略就显得格外重要。

常见的提取方案有"556"（交5年，第6年开始每年提取总保费的5%）、"567"（交5年，第6年开始每年提取总保费的6%）等。

不同产品在提取表现上差异很大。有些产品静态收益很高，但一提取就"原形毕露"；有些产品虽然静态收益一般，但提取表现相当不错。



如果你有明确的提取需求，一定要重点关注产品的动态表现，而不是只看静态收益数据。
理性看待市场变化

回到最初的问题：6.5%时代的香港保险还值得买吗？

我的答案是：值得，但要更加理性和专业。

首先，6.5%的收益水平在全球范围内仍然具有竞争力。特别是在当前全球低利率环境下，能够提供长期稳定6.5%回报的产品并不多见。

其次，限高令倒逼保险公司在产品设计、服务创新上下功夫，客观上提升了产品的综合价值。

最后，香港保险的优势不仅仅在于收益率，还包括资产配置的全球化、投资管理的专业化、以及财富传承的灵活性等。这些优势并没有因为限高令而消失。

当然，选择产品时要更加谨慎。不能只看收益数字，还要综合考虑投资策略、提取表现、保费优惠、功能创新等多个维度。
写在最后

种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。

虽然7.2%的黄金时代已经过去，但6.5%时代的香港保险依然有其独特价值。关键是要根据自己的实际需求，选择合适的产品和配置策略。

市场永远在变化，但理财规划的本质不变：合理配置资产，分散投资风险，为未来的美好生活做好准备。

在这个过程中，香港保险仍然是一个值得考虑的选择。只是我们需要以更加成熟和理性的心态，去拥抱这个新时代。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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