香港保险6.5%收益率背后的真相:这些细节销售不会告诉你

内托体头

香港保险6.5%收益率背后的真相：这些细节销售不会告诉你

最近不少朋友问我，香港保险的6.5%收益率到底靠不靠谱？看着那些闪闪发光的计划书，心动的同时又有些担心。

说实话，这个问题问得很好。毕竟涉及的都是真金白银，不搞清楚就下手，那确实有点草率。

今天咱们就深入聊聊这个话题，把那些销售不会主动提及的细节都摊开来看看。
6.5%只是"预期"，并非保证收益

很多人第一次接触香港保险时，最容易被那个6.5%的数字吸引。但这里有个关键信息需要澄清：这个数字只是"预期收益率"。

真实的情况是，香港储蓄险的收益通常分为两部分：保证收益（通常只有0.5%左右）和非保证分红（4%-5%）。

非保证分红这部分，会受到市场波动的直接影响。比如2022年纳斯达克大跌33%的时候，很多保单的分红就出现了明显缩水。原因很简单，保险公司会拿出20-30%的资金配置美股，虽然长期来看标普500过去30年化收益确实达到了7.5%，但短期波动在所难免。



更重要的是，前几年的收益表现通常很一般。第一年的保费大头都用于支付佣金和运营成本，前三年收益几乎为零。只有长期持有，才可能接近那个令人心动的预期收益率。

即使某款产品过去十年分红达标率不错，也不能保证未来一定能延续这个表现。经济周期的变化，谁都说不准。
汇率风险不容小觑

说到香港保险，就不得不提汇率问题。大部分香港保单都是以美元或港币计价的，这就意味着你要承担汇率波动的风险。

举个简单的例子，如果人民币相对美元升值5%，那你原本的收益可能就被汇率波动给抵消了。同样的10万美金，汇率从7.0变成6.7，兑换成人民币就少了不少。

过去20年，人民币对美元有升有贬，长期趋势谁也说不准。虽然相比房价和股市的波动，汇率这点变化确实不算什么，但对于追求稳健收益的投资者来说，这个因素还是需要认真考虑的。
流动性限制是个大问题

香港储蓄险的锁定期通常都在10年以上，如果中途需要用钱，代价可能会很惨重。

前三年退保，可能损失90%的本金。即使持有6年，退保价值也可能低于已缴保费。这跟内地的储蓄险形成了鲜明对比，内地产品通常3年后现金价值就能超过保费。



另外，香港保险的维权成本也比较高。如果真出现纠纷，打官司的律师费动辄十几万，普通人根本耗不起。
复归红利占比决定产品稳定性

这是个比较专业的概念，但对投资者来说很重要。复归红利占比越高，产品的稳定性通常越强，早期提领的效果也越好。

以友邦环宇盈活为例，它的复归红利占比只有7.7%，基本上代表了行业下限。而永明万年青星河尊享II的复归红利占比高达21%，几乎是行业上限。

这个差别意味着什么？如果你有明确的提领需求，比如想要定期取钱用于养老或子女教育，那么复归红利占比高的产品会表现得更好。因为提领时优先动用复归红利，可以很好地保护终期红利不被动用。
不同产品适合不同需求

说了这么多，并不是要否定香港保险的价值，而是希望大家能更客观地看待这类产品。

如果你看重长期增值潜力，手里有15年以上不动的资金，而且能承受一定的波动风险，那么像友邦环宇盈活这样预期收益较高的产品可能更适合。

但如果你更看重收益的确定性，或者有明确的提领需求，那么永明万年青星河尊享II这样保证收益更高、复归红利占比更大的产品会是更稳妥的选择。


缴费方式的选择也有讲究

很多人在选择缴费方式时容易纠结，到底是趸交好还是分期缴费好？

以友邦环宇盈活为例，如果不考虑任何优惠，趸交的回本时间会比5年交快两年，持有十年的复利收益率能达到5.15%，而5年交只有3.51%。

但如果考虑到保费优惠，情况就会有所变化。趸交的优惠是3%保费折扣，5年交的优惠是18%保费回赠。在50万美元的保费规模下，前25年趸交的收益率更高，25年后5年交反而能实现反超。

值得注意的是，很多人以为预缴能提高收益，但实际情况可能让人失望。以5年交+预缴的组合来看，效果往往还不如单纯的趸交，甚至最终收益率都达不到6.5%。

原因很简单，友邦的优惠都是延后发放的，保费回赠是次年返还，预缴利息是4年后返还。这种设计下，预缴产生的利益还比不上你提前给保险公司那笔钱的潜在时间价值。
提领密码背后的门道

说到香港保险，就不得不提"提领密码"这个概念。什么567、578、甚至255，看起来很神秘，实际上就是不同的提领策略。



以567为例，就是从保单第5年开始，每年提取保费的6%，持续到第7年。这种策略看起来不错，但能否顺利执行，很大程度上取决于产品的复归红利占比。

像环宇盈活这样复归红利占比较低的产品，可能无法完成整个567提领计划，会提前"断单"。而复归红利占比较高的产品，就能更好地支持这种提领策略。
多元货币转换的实用性

现在很多香港保险都支持多元货币转换，这确实是个不错的功能。特别是对于有海外资产配置需求的投资者来说，这种灵活性很有价值。

友邦环宇盈活支持9种货币转换，而永明万年青星河尊享II更是做到了"真多元货币"，4种货币同回报，转换时不设调整基数，还支持17种提取货币。

不过说实话，对于大部分普通投资者来说，这个功能的实用性可能没有想象中那么大。除非你真的有明确的海外需求，否则这更多的是个锦上添花的功能。
选择建议

经过这么多分析，我的建议是这样的：

如果你追求长期增值潜力，资金确实能长期不动用，而且相信保险公司的分红实现能力，那么预期收益较高的产品值得考虑。但一定要做好心理准备，前几年的收益可能不如预期，而且要承担一定的波动风险。

如果你更看重收益的确定性，或者有明确的现金流需求，那么保证收益更高、复归红利占比更大的产品会是更稳妥的选择。虽然预期收益可能不如前者亮眼，但胜在稳定可靠。

对于追求稳健收益的保守型投资者，内地的储蓄险（2%复利）或者国债可能更合适。毕竟确定性更强，流动性也更好。


写在最后

香港保险的6.5%收益率并非神话，但也不是稳赚不赔的买卖。它更像是一个长期的投资工具，需要你有足够的耐心和风险承受能力。

在做决定之前，一定要仔细研究产品的分红实现率、费用结构，确保自己真正理解产品的特点和风险。不要被销售的话术忽悠，也不要盲目跟风。

投资这件事，适合自己的才是最好的。无论选择什么产品，都要基于自己的实际情况和风险偏好来决定。毕竟，理财的本质是让生活更美好，而不是给自己增加不必要的焦虑。

记住一句话：高收益往往伴随着高风险，天下没有免费的午餐。在追求收益的同时，别忘了保护好自己的本金。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章