香港保险市场全景:如何挑选靠谱的保险公司

侬去斯

香港作为全球第三、亚洲第一的国际金融中心，拥有180年的保险业发展史，已形成成熟且多元化的保险市场，香港保险业总资产规模4.5万亿美金，位居亚洲第一、世界第二。香港截至2025年3月，共有160家获授权保险公司，其中全球前10大保险公司有7家在港经营并设立区域总部，头部险企密度高居亚洲第一。对于个人消费者来讲，面对众多选择，想要挑选合适的香港保险公司，理解不同背景保险公司的特点和优势至关重要。好在香港保险市场集中度相对高，新增保费前4名市占率已经超过50%，前12名超过85%。本文计划从股东性质，分成外资（市占率70%+）、中资（15-18%）和港资/民营（10-12%）三类，带你近距离认识这些头部玩家。
说明：由于银行系保险公司在销售渠道上相对封闭，依托银行网点和客户关系，公开披露的数据较为有限，信息透明度相对较低，因此本次介绍中未纳入银行系保险公司的详细内容。图1 香港保险公司2024年非银渠道个人业务新增保费排名                  

一、大型跨国保险集团大型跨国保险集团借助香港这片风水宝地，以其强大的品牌背书、悠久的历史、稳健的经营、优质的服务占据了香港超过60%的新增保费市场。1）友邦AIA



AIA的发源地可追溯至1919年的上海，已有百年历史。1931年开始在香港开展业务，100%专注在亚洲市场，至今覆盖包括中国内地、香港、泰国、新加坡、马来西亚、澳洲等18个市场，服务3600万亚洲用户。

AIA于2010年在香港上市（HK.1299），目前已成为最大的泛亚地区人寿及健康保险集团。2024年底总资产值达3050亿美金，服务客户超过360万人，代理人团队1.7万人。
2024年底，友邦偿付能力充足率非常强劲为257%（监管要求100%）。信贷评级：标准普尔 AA-/正面，惠誉 AA/稳定。加之，友邦产品历史分红实现率较为稳健，基本在95%以上，友邦在香港一直稳坐前两把交椅。
2）宏利 Manulife

宏利金融集团总部位于加拿大多伦多，由加拿大首任总理——麦克唐纳1887年创立，至今已有138年历史。目前宏利已发展成为一家多元化的全球性保险金融巨头，服务全球3600万客户，资产管理规模超过1万亿美金。信贷评级：标准普尔 AA-，惠誉 AA-，穆迪评级A1。香港宏利作为宏利金融集团的子公司，于1897年进驻香港，已在港深耕了128年，
是香港市占率第一的强积金服务供应商。代理人约1.1万人，服务客户260万，2024年以理赔及其他形式支付给用户的利益289亿港币。

香港宏利偿付核心充足率250%，远超行业安全需求。

3）保诚Prudential



保诚集团成立于1848年，总部位于英国伦敦，至今已有177年历史，是全球领先的跨国保险及资产管理巨头。集团业务涵盖寿险、健康险、退休金、资产管理及财富管理，服务客户超过1400万，资产管理规模超过7000亿美元，于伦敦（PRU.L）、香港（2378.HK）、新加坡（K6S.SG）及纽约（PUK.N）等4地上市，集团信贷评级标普 A，穆迪A2，惠誉A-。
保诚香港作为保诚集团全资子公司，成立于1964年，在香港深耕长达61年，代理人超过2万人，服务客户130万，2024年理赔69亿港币。信用评级：标准普尔AA-，偿付核心充足率230%。
4）永明 Sun Life



永明金融成立于1865年，总部位于加拿大多伦多，拥有150年历史，是一间为个人和企业客户提供涵盖保险、财富和资产管理的国际金融机构，服务全球约1500万客户，其资产管理规模约1万亿美金。信贷评级标普AA ，穆迪Aa3。

永明1892年进入香港，目前已在香港超过133年，是香港首间跨国人寿保险公司，目前香港永明拥有约2500名代理人，服务客户约45万人，偿付能力比率超过200%，是香港三大强积金服务供应商之一。

5）AXA安盛



AXA安盛早在1817年于法国成立，历经208年，已成为人寿、储蓄、财产、意外保险以及资产管理的世界翘楚，业务遍布54个国家，服务超过1亿客户，管理总资产超过1万亿美金，是全球第一的商业财产保险公司；也是全球第五、欧洲第一的资产管理人。2013年开始，安盛被列为九大全球系统重要性保险公司之一，被视为大而不能倒的金融机构。标普评级AA-/稳定，穆迪评级Aa3/稳定，惠誉AA-/稳定。

安盛于1995年在香港设立子公司，服务超过155万客户，偿付比率227%，是香港最大的团体医疗保险提供商。

小结：

头部5家跨国保险公司，都拥有百年历史，资产管理规模千亿美金以上，均已上市，服务千万量级以上的全球客户；在香港本土化运营至少30年，偿付能力充足率至少为监管要求的2倍，都是不错的公司。

若非要做在5家中分出1、2、3名：

评级角度，友邦>安盛>宏利/永明>保诚；

偿付充足率，友邦>宏利>保诚>安盛>永明；

市值角度，友邦>宏利>永明>保诚>安盛；

香港服务客户数，友邦>宏利>安盛>保诚/永明；

此外，友邦、宏利年理赔金额均超过百亿港币。

从以上维度，可见友邦和宏利在香港保险中处于头部地位，品牌知名度高、经营稳健、服务客户广，对于初尝试港险的用户来讲，新手友好。

图2 大型跨国保险集团及香港分公司基本情况



二、中资保险公司

中资保险公司通常背靠大型国有金融集团或央企，资本实力强大，且持续获得内地政策和资金支持，同时结合内地资源，推出富含财、养老、健康保障等多元化产品。典型公司介绍：

1、中国人寿（海外）



中国人寿集团属中国大型金融保险企业，实际控制人为中国财政部，2024年合并营业收入突破1.1万亿元人民币，合并总资产近7.5万亿元人民币。2016年，中国人寿入主广发银行，开启保险、投资、银行三大板块协同发展新格局。

中国人寿（海外）是中国人寿（集团）在境外唯一的全资子公司，其历史可追溯至1933年，中国人寿香港分公司于1984年成立，目前已成为在港最大的中资保险公司和最大的中资机构投资者。中国人寿（海外）合并营业收入500亿港币，合并总资产4288亿港币（2024年底）。

中国人寿（海外）的财务评级，标普A，穆迪A1。

图3 中国人寿公司架构



2、中国太平



于1929年在上海创立，是我国历史上持续经营最为悠久的民族保险品牌，也是我国唯一一家管理总部在境外的中管金融企业。

2000年在港交所上市（HK 00966），是我国首家在境外上市的保险企业。

2009年统一“太平保险”、“中国保险”、“民安保险”三大品牌，更名为中国太平保险集团公司。2011年底列入中央管理，升格为副部级金融央企。

2013年完成重组改制和整体上市，正式更名为中国太平保险集团有限责任公司。

2024年，中国太平实现营业收入超1700亿元，年末总资产1.6万亿元，年末管理总投资资产近2.5万亿元，已经成为一家拥有24家主要成员公司和2000余家各级营业机构的大型跨国金融保险集团，经营范围涉及中国内地、中国香港、中国澳门、欧洲、大洋洲、非洲、中东、东亚及东南亚等区域，业务范围涵盖寿险、财险、养老保险、再保险、再保险经纪及保险代理、互联网保险、资产管理、证券经纪、金融租赁、不动产投资、养老医疗健康产业等领域。截至2024年末，中国太平通过“自建+合作”模式在全国布局超70家养老社区，覆盖医养、康养、旅养融合服务，满足差异化需求。 ‌

中国太平集团标普评级A，惠誉A-;

中国太平香港，于2015年底正式开业，标普评级A。

3、中国太平洋保险



中国太平洋保险（集团）股份有限公司（以下称“太平洋保险”）成立于1991年5月13日，是国内领先的综合性保险集团，上海国资委持股，副部级金融企业，拥有人寿保险、财产保险、养老保险、健康保险、农业保险和资产管理等在内的保险全牌照，并在上海、香港、伦敦（A+H+G）三地上市。

2024年，集团管理资产规模达3.5万亿人民币。太保家园落地13城15园，其中成都、大理、杭州、南京、青岛、厦门、上海普陀及上海崇明社区已经开业。

中国太保于1994年在香港设立子公司——中国太平洋保险（香港）有限公司，正式进军香港市场，中国太保香港，标普评级A-，穆迪评级A3。



小结：

香港保险市场典型中资代表，国企、央企背景，资产管理规模与国际巨头相当，但标普/惠誉等评级低于跨国巨头保险公司。太平、太保利用自身国内养老社区业务优势，结合香港高收益储蓄产品，进行差异化竞争。

三、港资/民营保险公司

香港保险市场高度开放，“港资 / 民营保险公司”与外资、中资并列，但总体处于“小而精”的补缺型地位——数量不多，却靠差异化产品、渠道或客群在细分赛道里占据一席之地。

1、万通



万通保险的前身美国万通保险于1852年在美国麻省春田市成立，拥有173年历史，1960年万通保险在香港开展业务。

2018年，云锋金融联合其他7家投资者（包括新加坡政府投资公司、蚂蚁金服、新浪、巨人投资等），以131亿港元收购万通亚洲全部股权，云锋金融占60%，收购完成后，美国万通通过持有云峰金融24.8%的股份，作为云峰金融第二大股东，与云锋集团战略协同、金融科技赋能、投资策略优化、市场拓展与品牌建设等多方面合作，共同提升万通保险的市场竞争力。

美国万通旗下的霸菱资本（Barings），拥有260多年的历史，擅长固定收益投资，自2000年起就作为万通保险的投资顾问，管理其80%以上的底层资产和99%的固收类投资，确保了万通保险投资组合的稳定性和收益性。

目前，万通保险的偿付能力充足率超过240%，财务评级为标普“AA+”、穆迪“A1”、惠誉“A+”，显示出极强的财务稳健性。理财顾问超过3000人，共同服务47万客户。

2、富卫



富卫保险的前身可以追溯到荷兰国际集团（ING）在香港成立的保险部门，ING集团本身的历史可以追溯到1845年，总部位于荷兰鹿特丹。2012年，ING集团在全球金融危机后面临监管压力，需要优化资本结构，专注于核心业务，因此将亚洲保险业务出售。

李泽楷旗下盈科集团于2013年2月，以21.4亿美金，完成了对ING在香港、澳门和泰国的保险业务，正式更名为富卫集团。目前盈科集团绝对控股富卫，拥有66.7%的投票权，其他股东包括阿波罗资管、瑞士再保险、加拿大养老金、李嘉诚基金会等。

2014年–2024年：通过内部增长和收购，富卫业务版图扩展至10个亚洲市场，包括菲律宾、印尼、新加坡、越南、日本、马来西亚和柬埔寨（但在中国大陆一直未取得牌照）。2024年，富卫集团在亚洲10个市场拥有超过1200万客户。

富卫集团通过激进的并购扩张，导致资产负债率较高，2024年资产负债率高达87%。2022年、2023年富卫集团分别亏损3.2亿美元、7.17亿美元，尽管2024年勉强扭亏为盈，并首次出现正向营运现金流，但现金储备仍然有一定压力，三年累计亏损仍高达10.27亿美元。

2025年5月富卫向港交所递交《招股书》，这是富卫第四次冲刺上市。

3、周大福



周大福人寿前身是富通保险。富通保险多次易主，2024年7月正式更名为周大福人寿。

1985年：富通保险的前身“新西兰保险”成立，最初名为鹏利保险。

1996年：被李泽楷创立的盈科集团收购，更名为盈科保险。

2007年：盈科保险被比利时富通集团收购，更名为富通保险（亚洲）有限公司。

2015年：富通保险被九鼎集团收购。

2019年：周大福控股的新创建集团收购了富通保险100%股权，富通保险正式成为周大福集团的一部分。

2024年7月：富通保险正式更名为周大福人寿保险有限公司

截至2024年底，周大福人寿的偿付能力充足率为266%，代理人数量3000人，财务评级为穆迪“A3”、惠誉“A-”。

  图4 周大福人寿公司架构


4、立桥



立桥保险的母公司是立桥金融集团，由许楚家家族创办。该集团业务涵盖银行、人寿保险、财险、证券和资产管理等多个领域，还持有香港主板上市公司兆邦基地产（01660）。

立桥保险的前身是丰亚保险（香港）有限公司，2016年被立桥金融集团收购，并于2017年6月更名为立桥保险有限公司。2019年4月，立桥人寿获得香港保险业监管局批准，在香港从事人寿保险业务，并于2019年7月23日正式开展人寿保险业务。

截至2023年底，偿付能力充足率高达1300%。（偿付能力太高，说明投资能力也有待提高，双刃剑）

2025年2月7日，贝氏评级公司发布通告，维持立桥人寿财务实力评级 “B+（良好）” 和长期发行人信用等级 “bbb-（良好）”，评级展望稳定。（立桥无标普、惠誉、穆迪评级）

小结：港资/民营保险公司，规模、财务评级等相对国际和中资巨头较弱，此类公司主要以更高的产品优惠，更高的预期收益为吸引客户的抓手。

如上总结了12家香港保险公司，从国际巨头、中资国央企、港资民企，分别来看各家公司的运营历史、母公司实力、在港运营实力、资产管理规模、评级等指标，在选择具体产品前，可以对提供产品的公司的情况有一个初步的认识，有助于做出更适合自己的选择。

作者：微信文章