6.5%时代下的香港保险新格局:三大王牌产品深度解析

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6.5%时代下的香港保险新格局：三大王牌产品深度解析

你知道吗，今年7月香港保险正式进入了"6.5%时代"。

很多朋友问我，限高令之后，港险还值得买吗？说实话，刚开始我也有些担心。毕竟从7%降到6.5%，表面上看确实是收益下降了。

不过深入研究了一圈后，我发现事情远没有想象中那么简单。
限高令背后的真相

先说说这个"限高令"到底是怎么回事。

香港保监局规定，从2025年7月1日起，美元分红保单的长期预期IRR不能超过6.5%，港元保单则是6%。这个政策的初衷其实是好的，就是要让保险公司更加理性，避免过度承诺。

你想想，之前有些产品动不动就承诺7%、8%的收益，听起来很诱人，但实际能不能达到就是另一回事了。现在限高了，反而让整个市场更加务实。

有意思的是，我发现限高令实施后，各大保险公司反而推出了一些更有竞争力的产品。为什么？因为在收益率被限制的情况下，他们只能在产品设计、灵活性、保障功能上下功夫。

这就像是给所有选手都戴上了同样的枷锁，反而激发了他们的创新潜力。
友邦环宇盈活：6.5%时代的开山之作

说到6.5%时代的代表产品，不得不提友邦的"环宇盈活"。

这款产品有个很厉害的地方，就是它能在30年内就达到6.5%的收益上限。要知道，很多产品需要40年甚至更长时间才能达到这个水平。



我给你算笔账。假设你35岁，每年投入5万美金，连续投5年，总共25万美金。从第15年开始，每年提取3万美金（相当于总保费的12%），这样的话：

第20年的时候，你的IRR能达到5.69%，这已经远超内地年金险3%-4%的收益水平了。到了第30年，IRR就能冲到6.5%的天花板。

更关键的是，环宇盈活的复归红利占比很高。什么意思呢？就是你能拿到手的钱更多，而不是只能看着账面数字好看。

这款产品还有个创新功能叫"灵活提取选项"。缴费期结束后，你提取的收益可以直接打给指定的收款人。比如你给孩子买的保单，到时候钱可以直接打到孩子账户上，不用你再转一道手。
永明星河尊享：稳健派的不二选择

如果说友邦环宇盈活是激进派的代表，那永明的星河尊享就是稳健派的典型。

永明这家公司有个特点，就是分红实现率特别稳定。过去几年的平均分红总现金价值比率达到98%，这在行业里算是相当不错的表现了。



星河尊享的优势在于它的"255提取方案"表现特别出色。什么是255？就是2年缴费，从第5年开始每年提取总保费的5%。

我测算了一下，如果你选择255提取方案，星河尊享在30年就能达到6.5%的收益率，比很多同类产品要快20年。这对于想要早点享受收益的朋友来说，吸引力还是很大的。

而且永明作为百年老店，资产规模几万亿港元，在外资保险公司里实力是最强的之一。穆迪给它的评级是Aa3，这是最高等级。
太保金如意：保守投资者的福音

说完外资和港资，再来看看中资保险公司的表现。

太保的"金如意"有个很突出的特点，就是回本速度快。12年就能保证回本，这在2年缴费的产品里算是相当优秀的表现了。



不过金如意也有个明显的短板，就是长期收益率相对较低。它终身都达不到6.5%的上限，这是为了换取更高的保证收益而做出的妥协。

如果你是那种特别在意安全性，不太能承受波动的投资者，金如意可能更适合你。毕竟12年保证回本，这个承诺还是很有分量的。
255提取方案的真实收益

很多朋友对255提取方案特别感兴趣，我专门做了个详细的对比。

以总保费10万美元为例，每年提取5000美元的情况下：

永明星河尊享和富卫的产品表现最好，30年就能达到6.5%的收益率，属于第一梯队。

万通、周大福和国寿属于第二梯队，收益率稍逊一筹但也不错。

忠意和太保则是第三梯队，主要是因为它们更注重短期收益或者保证收益。


有个有趣的现象，自从6.5%限高之后，很多产品不仅静态收益后期会趋同，连动态收益也会趋同。比如从保单35年开始，好几款产品的表现就基本一致了。

这说明什么？说明在相同的监管框架下，各家保险公司的投资能力其实差距不大，真正的差异在于产品设计和服务质量。
如何选择适合自己的产品

说了这么多，到底该怎么选呢？

我的建议是，首先要明确自己的需求。

如果你追求高收益，能承受一定的波动，那友邦环宇盈活是不错的选择。它的中短期收益表现优秀，而且功能全面。

如果你更看重稳健，希望分红实现率高一些，那永明星河尊享值得考虑。百年老店的信誉还是很有保障的。

如果你特别保守，最在意的是保证回本，那太保金如意可能更适合你。虽然长期收益不是最高的，但胜在稳妥。

还有一个重要的考虑因素是保险公司的综合实力。

外资保险公司像永明、忠意，都有百年历史，资产规模庞大，评级也很高。中资保险公司里，国寿的实力明显强于太保。港资保险公司中，周大福的分红最稳定，万通历史最悠久，富卫资产规模最大。
6.5%时代的投资逻辑

限高令实施后，我发现了一个很有意思的现象。

以前大家都在比谁的收益率高，现在收益率被限制了，反而开始比拼产品的综合实力。这其实是一件好事。

保险本质上是一个长期的财务规划工具，不应该只看收益率。产品的灵活性、保险公司的实力、分红的实现率、服务的质量，这些都很重要。



而且6.5%的收益率，放在全球范围内看，仍然是相当有竞争力的。美国的国债收益率也就4%-5%，欧洲更低。香港保险能在保本的基础上提供6.5%的预期收益，这已经很不错了。
写在最后

6.5%时代的到来，标志着香港保险市场进入了一个更加成熟、理性的发展阶段。

虽然表面上看收益率下降了，但实际上产品的质量和可靠性都有了提升。各家保险公司不再盲目追求高收益，而是更加注重产品的实用性和客户体验。

对于我们投资者来说，这其实是一个好消息。因为我们可以更加放心地选择这些产品，不用担心保险公司为了兑现过高的承诺而承担过大的投资风险。

当然，选择哪款产品还是要根据自己的具体情况来定。年龄、风险偏好、资金规模、提取需求，这些都是需要考虑的因素。

如果你对某款产品感兴趣，建议找专业的顾问详细了解一下，做个具体的计划书。毕竟这是一个长期的财务决策，谨慎一些总是没错的。



6.5%时代刚刚开始，相信未来还会有更多优秀的产品问世。香港保险的故事，远没有结束。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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