香港保险新时代:6.5%收益上限下的产品选择与投资策略

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香港保险新时代：6.5%收益上限下的产品选择与投资策略

7月1日这个时间节点，对香港保险市场来说绝对是个分水岭。

从那天开始，香港分红储蓄保单的长期演示利率正式下调到6.5%，结束了7%收益率的黄金时代。这个变化看似只是数字上的微调，实际上却引发了整个行业的重新洗牌。

说到这个变化，我想起前段时间遇到的一个客户。他在6月底疯狂咨询各种产品，生怕错过了7%的末班车。其实这种心态我特别理解，毕竟谁都想锁定更高的收益预期。

不过冷静下来想想，6.5%的上限真的意味着机会变少了吗？
新规之后的市场格局

收益卷到了尽头，各大保司开始比拼新的竞争点。

最明显的变化就是功能性的加强。信托功能、传承功能、多元货币转换，这些原本算是"锦上添花"的特色，现在成了各家保司的核心卖点。

你知道吗，永明金融的新品星河尊享2就是这种思路的典型代表。表面上看收益表现中规中矩，但仔细研究会发现它在功能设计上确实下了不少功夫。

比如它的多元货币转换功能，真的做到了"无损转化"。大多数保司在这个功能上都有各种摩擦成本，手续费也写得模模糊糊。但永明直接按当时汇率结算，足够真诚。



还有一个有意思的现象，就是各家保司开始在早期提取上做文章。

永明的567提取密码就很典型——5年缴费，从第6年末每年可领总保费7%，在精算演示下可以提领终身不断单。这对那些需要现金流的客户来说，确实很有吸引力。
友邦的"六边形战士"

说到新时代的产品，不得不提友邦的环宇盈活。

这款产品真的可以称得上是"六边形战士"，几乎没有明显的短板。它不但延续了上一代在中长期的收益表现，还修复了短期收益的弱点。



从数据上看，环宇盈活在保单第22年度就能领跑港险全市场，第30年即可触顶6.5%天花板，这个速度确实是全港最快的。

更重要的是，它的收益结构相对稳定。复归红利占比不低，每年一经公布就不再变化，主打一个落袋为安。相比那些只有终期红利的产品，波动性要小很多。

有人可能会问，友邦有能力支撑起这么高的分红水平吗？

从历史数据来看，友邦的分红实现率还是很靠谱的。主流旗舰产品的总现金价值比率基本全线100%+，即使是2016年生效的保单，也多年保持97%-99%的水平。


不同缴费期的选择策略

新规之后，选择产品不能只看面板数据，还要考虑自己的实际需求。

如果这笔钱打算放3-5年，那选择就比较有限了。中银守跃计划8年期，2年交折扣和预缴后，第3年保证单利能到3.08%。立桥智选保储蓄20年期，1年交的话第5年保证单利能到4.23%-4.75%，具体看保费规模。

8-15年的话，富卫智优盛2是个不错的选择。8年期，2年交折扣和预缴后，第8年保证单利能到5.56%。保诚诚您所享15年期，5年交预交后，第15年保证单利5.01%。



20年以上的长期配置，选择就丰富多了。

趸交的话，如果不考虑提取，可以盲选友邦环宇盈活。如果需要提取，前20年保诚世誉财富表现更好，20年后富卫盈聚天下更有优势。

5年交的情况下，如果按567提取（第6年开始每年提取总保费7%），万年青星河尊享2是个不错的选择。它在第20年后的表现特别突出，差距比较明显。
三类人不适合买港险

虽然香港保险有很多优势，但确实不是人人都适合。

第一类是10年都等不了的人。港险的回本期一般都比较长，保证回本期通常得13-18年，预期回本期大概7年左右。如果持有不到10年就想取出来，就算分红实现得不错，也才刚回本没多久。

第二类是接受不了波动的人。现在香港分红险的预期收益能到6%以上，但保底收益还不到1%，收益里绝大部分都来自非保证的分红。虽然历史上优秀保险公司的分红达成率挺高，普遍能到90%以上，但具体到某一年，分红可能会有波动。



第三类是预算比较低的朋友。买香港保险涉及外汇兑换、跨境转账，再加上去香港的各种成本，这些零零碎碎的花费会吃掉不少收益。我建议的最低总保费门槛是：年轻人30万人民币，中老年人50万人民币。
永明星河尊享2的独特优势

回到永明的星河尊享2，这款产品真的是典型的"第二眼美女"。

它最大的特点是非常适合早期提取。永明的产品和周大福、万通的风格比较接近，都是以复归红利占比高为特色，这类产品非常适合早期提取。

官方宣传的提取密码为567——即5年缴费，从第6年末每年可领总保费7%，在精算演示下可以提领终身不断单。



更有意思的是它的传承功能。新产品的信托功能再次升级，指定收款人功能可以覆盖各种复杂的家庭关系，没有亲属关系限制的那种也可以。

保单后补主权人和暂托人的设计也很巧妙。比如单亲妈妈给小孩买保单，把小孩的外公、外婆、小姨设置成保单的后补主权人。就算妈妈出事了，有外公外婆掌管保单，外公外婆不在了，还有小姨。坚决不让保单持有权旁落他人。

身故赔付的花样就更多了，一笔过、分期、递增、延期，各种组合都有。这跟真正的信托还有什么区别？
市场展望与投资建议

2024年香港保险新单保费达到2198亿港元，比2023年涨了22%，直接破了2000亿大关，创了历史新高。这说明市场需求依然旺盛。



6.5%的新上限并不意味着机会变少，而是让竞争更加理性。各家保司开始在产品功能、服务质量、投资能力上下功夫，这对消费者来说其实是好事。

从投资策略上看，现在配置香港保险要更加注重产品的综合实力，而不是单纯追求面板收益。

友邦环宇盈活适合追求稳健收益的客户，永明星河尊享2适合需要早期提取和传承功能的客户，保诚世誉财富适合能承受一定波动、追求长期高收益的客户。

选择哪款产品，关键还是要看自己的实际需求。是为了孩子的教育金，还是自己的养老规划，或者是财富传承，不同的目标对应不同的产品策略。

说到底，香港保险的核心价值不在于那0.5%的收益差异，而在于它提供的全球资产配置机会、多元货币选择、灵活的传承功能，以及相对稳定的监管环境。

6.5%的新时代刚刚开始，机会依然很多，关键是要选对产品，配对策略。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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